Jensen Huang não precisa de um novo chip. Ele precisa de uma nova vantagem competitiva.

Nvidia: a empresa dominou a primeira era de inteligência artificial. O CEO Jensen Huang está se assegurando de que a companhia possua a próxima. Ele está transformando a Nvidia de um fabricante de chips em um sistema operacional para o futuro da inteligência artificial.

A mudança tem passado em grande parte despercebida e ainda não foi incorporada pelos investidores. No entanto, o sinal mais claro até o momento ocorreu nesta semana.

No evento anual dos desenvolvedores da Nvidia, GTC, Huang apresentou o NemoClaw, uma plataforma de código aberto e independente de chip para construir e implantar agentes de inteligência artificial — programas autônomos que estão no centro das mais recentes inovações do setor.

“Toda empresa no mundo deveria ter uma estratégia de sistema de agentes,” afirmou Huang. “Esse é o novo computador agora.”

Os novos anúncios de chip chamaram a atenção durante o GTC, mas o lançamento do NemoClaw representa uma mudança estratégica mais significativa e ilustra o que a Nvidia realmente está se tornando.

A Nvidia conquistou a era de treinamento de inteligência artificial ao garantir a fidelidade dos usuários. Seus chips e o ecossistema de software se tornaram tão profundamente enraizados em como os modelos de IA são construídos que a transição para um concorrente tornou-se quase impossível.

Entretanto, a indústria está passando de um estágio de construção e treinamento de modelos para a execução deles, e a carga de trabalho de inferência não exige o mesmo tipo de fidelidade. Google, Amazon e Broadcom estão todos desenvolvendo seus próprios chips ajustados para inferências. O fosso que tornou a Nvidia a empresa mais valiosa do mundo está se estreitando.

Vender chips, mesmo os melhores, eventualmente significa vender em um ciclo. Possuir a plataforma onde esses chips operam é uma estratégia de negócios mais durável. Trata-se de um modelo mais “pegajoso”, com margens mais altas e mais difícil de ser substituído. É por isso que Huang está adotando uma postura proativa com o NemoClaw.

O NemoClaw é baseado no OpenClaw, um agente de código aberto criado por um desenvolvedor isolado que se tornou viral no início deste ano, tornando-se o projeto de código aberto de mais rápido crescimento da história. O fato de ser de código aberto significa que qualquer um pode baixar, modificar e executar o software localmente em seus próprios servidores. Isso é o que torna a tecnologia poderosa, mas também arriscada, pois não há uma empresa controlando o que o agente pode acessar em seu computador.

Empresas proibiram o uso do OpenClaw à medida que os riscos de segurança aumentaram. A versão da Nvidia adiciona mecanismos de proteção, como ferramentas de segurança, roteamento de privacidade e controles de dados.

O termo “Open” pode parecer generoso, mas para a Nvidia é uma estratégia. A empresa oferece gratuitamente a camada que impulsiona a adoção e monetiza o que está por baixo — os chips e a capacidade de computação de que cada agente de IA precisa para realmente operar. Microsoft não cobrou pelo Internet Explorer e o Google não cobrou pelo Android, mas ambos desbloquearam a adoção nas áreas onde podiam monetizar: o Windows e a busca na internet.

Huang está seguindo esse modelo — ele não está cobrando pelo NemoClaw. O produto é a plataforma. Mark Zuckerberg gastou anos e dezenas de bilhões de dólares no metaverso, tentando escapar de sua dependência em plataformas de propriedade da Apple e do Google. Huang está se certificando de que a Nvidia nunca chegará a essa posição.

A parte mais agressiva da estratégia de Huang representa uma ameaça direta para alguns de seus principais clientes. A Nvidia atual depende de um punhado de empresas que estão desenvolvendo os modelos de IA mais poderosos: OpenAI, Anthropic, Google e Meta. Se qualquer uma delas se tornar dominante o suficiente, ganhará a capacidade de pressionar a Nvidia quanto ao preço.

O NemoClaw, nomeado em homenagem ao existente framework NeMo da Nvidia, previne isso. Um CEO de IA, que pediu para não ser identificado, referiu-se a isso como uma clássica estratégia de “commoditizar o complemento”. Se as empresas puderem implantar agentes de IA gratuitamente por meio do NemoClaw, será muito mais difícil para o OpenAI e o Anthropic cobrarem preços elevados por suas próprias versões. O código aberto mantém a camada de modelo fragmentada, com centenas de empresas construindo e rodando seus próprios modelos, nenhuma delas grande o suficiente para ditar as condições. A Nvidia permanece no meio disso, e a demanda por GPUs dispara.

A Nvidia também está adentrando em um espaço que ninguém mais, pelo menos nos Estados Unidos, está preenchendo. A Meta foi pioneira na IA de código aberto com seus modelos Llama, mas seu próximo modelo de fronteira poderia, segundo rumores, ser fechado. O Google e o OpenAI mantêm seus melhores modelos como proprietários, e o Anthropic nunca liberou pesos abertos. O banco de referência de código aberto nos EUA está mais escasso do que desde o começo do boom da IA.

Laboratórios chineses, por sua vez, estão acelerando seus esforços de código aberto. A DeepSeek provou que modelos de fronteira poderiam ser construídos por uma fração do custo gasto por laboratórios americanos. Alibaba, ByteDance e outros seguiram este caminho.

Dados do OpenRouter, que rastreia o uso real de modelos, mostram que quatro dos cinco modelos mais populares em sua plataforma neste mês são de código aberto, e a maioria é de origem chinesa. As classificações do OpenRouter são limitadas à sua própria base de clientes, e desenvolvedores com contratos empresariais geralmente utilizam as ferramentas de API das empresas dos modelos.

Pode um fabricante de chips realmente se tornar um sistema operacional?

A história sugeriria que não. Tentativas passadas feitas pela Intel e IBM não foram bem-sucedidas. Contudo, Huang já realizou transições de plataforma antes, mudando a Nvidia do setor de jogos para o de criptomoedas, depois para computação em nuvem e, por fim, para o treinamento de IA. A Nvidia registrou um crescimento de 73% na receita no último trimestre. Sua última previsão de quase 80 bilhões de dólares para o primeiro trimestre fiscal superou as estimativas.

O setor de redes agora representa um negócio multimilionário para a Nvidia e mal existia três anos atrás. Nenhum CEO da indústria de semicondutores tem um histórico melhor de identificar mudanças precoces e reposicionar-se de forma proativa para aproveitá-las.

O NemoClaw precisa de adoção no setor empresarial para ser relevante. Os modelos de código aberto da Nvidia são gratuitos, mas até agora não foram suficientemente comprovados em comparação com o que laboratórios chineses estão disponibilizando. Além disso, o vácuo que Huang está ocupando pode se fechar rapidamente se a Meta mudar de direção ou se o Google abrir seus modelos.

Representantes da Meta e do Google não responderam imediatamente a pedidos de comentário.

A questão que os investidores devem estar se perguntando não é se o NemoClaw funcionará amanhã. É se a Nvidia ainda é um fabricante de chips ou um sistema operacional. Um vende dentro de ciclos; o outro compõe. O mercado está precificando o primeiro, mas se Huang conseguir isso, deverá estar precificando o segundo.