Recuperação do Mercado Financeiro
Após um início difícil em 2025, que culminou em uma venda significativa de ações no início de abril, devido ao anúncio do presidente Donald Trump sobre tarifas abrangentes sobre importações, o mercado de ações apresentou uma recuperação sólida, alcançando novos recordes históricos no final de outubro. No acumulado do ano até agora, o S&P 500, um índice que representa o desempenho das 500 maiores empresas dos Estados Unidos, registrou um ganho superior a 16%. Este desempenho pode ser atribuído a vários fatores, incluindo a resiliência do consumidor, resultados corporativos fortes, cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e, em especial, a tendência crescente em torno da inteligência artificial.
Entretanto, nem todas as empresas de alta qualidade acompanharam essa recuperação. Algumas equipes de gestão optaram por estratégias que não foram bem recebidas pelo mercado. Outras empresas estavam apenas nos estágios iniciais de uma reestruturação, ou o preço das ações não havia se alinhado aos robustos resultados financeiros e às perspectivas das companhias. Adicionalmente, enquanto 2026 apresenta diversos desafios, há ações subperformáticas que estão posicionadas de forma promissora para uma recuperação, independentemente de eventuais contratempos de curto prazo. A seguir, apresentamos cinco ações que consideramos com potencial de recuperação em 2026.
Amazon (AMZN)
Desempenho até o ano
A Amazon enfrentou dificuldades ao longo de 2025. O valor de suas ações não conseguiu se estabilizar, especialmente em razão de preocupações quanto à sua competitividade na corrida pela computação em inteligência artificial e ao impacto das tarifas mais altas em suas margens de varejo. Contudo, a companhia pode ter encontrado um novo direcionamento no terceiro trimestre. O crescimento da receita da Amazon Web Services, seu negócio de computação em nuvem, finalmente acelerou, atingindo uma taxa de 20%, a mais rápida desde 2022. A gestão da Amazon se comprometeu a continuar investindo de forma agressiva em capacidade para atender à demanda.
Ao mesmo tempo, a empresa continuou a reduzir gradualmente os custos de atendimento aos seus clientes on-line, desbloqueando eficiências em suas redes de distribuição e transporte. Um ano melhor está a caminho, uma vez que a gestão busca demonstrar a eficácia de sua estratégia de inteligência artificial e expandir suas margens operacionais.
Eaton (ETN)
Desempenho até o ano
Os centros de dados em inteligência artificial estão sendo construídos ao redor do mundo, e a eficiente operação desses centros apresenta desafios significativos. É nesse contexto que a Eaton se destaca. Esta empresa industrial fornece equipamentos elétricos e soluções de gerenciamento de energia que são essenciais em data centers. O setor da Eaton relacionado a essa área teve um desempenho notável, com pedidos aumentando 70% ano a ano no terceiro trimestre. Apesar disso, as ações da empresa permaneceram praticamente estáveis ao longo do ano.
Com o aumento da potência dos chips de IA, outros produtos e serviços da Eaton se tornam necessários para manter esses data centers em operação. A exposição da empresa a essas tendências de crescimento secular é um fator importante que contribui para a expectativa de que ela poderá oferecer um crescimento de dois dígitos nos lucros por ação nos próximos anos.
Nike (NKE)
Desempenho até o ano
Uma história de recuperação que admiramos na Investing Club é a da Nike. Após anos de dificuldades em manter parcerias com varejistas chave e perder o foco em seus atletas, Elliot Hill, um executivo veterano da empresa, retornou como CEO para revitalizar esta icônica marca de vestuário esportivo. Hill está nos estágios iniciais de sua iniciativa estratégica "Win Now", que foca em priorizar suas categorias de melhor desempenho — corrida, basquete, futebol, treinamento e vestuário esportivo — nas principais geografias da empresa.
Além disso, a Nike reavaliou sua estratégia de vendas, voltando a se engajar com parceiros como a Dick’s Sporting Goods, que completou a aquisição da Foot Locker em setembro, ao invés de depender excessivamente do canal direto ao consumidor. As reestruturações levam tempo, o que explica o desempenho negativo das ações da Nike neste ano. No entanto, sinais iniciais apontam para uma recuperação, com a companhia finalmente limpando o excesso de estoque e trazendo inovações significativas nos produtos.
Palo Alto Networks (PANW)
Desempenho até o ano
As ações da Palo Alto Networks, uma líder global em cibersegurança, enfrentaram desafios em 2025, principalmente devido a uma postura excessivamente agressiva do CEO Nikesh Arora em realizar aquisições. Havia preocupações de que as aquisições da CyberArk e, posteriormente, da Chronosphere, que envolviam bilhões de dólares, poderiam ser feitas a preços elevados e carregavam riscos de execução.
No entanto, temos plena confiança na capacidade de Arora em identificar ativos promissores e adquiri-los no momento certo, especialmente antes de momentos de inflexão em suas indústrias. A adição dessas duas empresas complementares ao portfólio de soluções de cibersegurança da Palo Alto no próximo ano deve aprimorar sua estratégia de "plataformização", que visa agrupar seus produtos e acelerar a conquista de participação de mercado.
Starbucks (SBUX)
Desempenho até o ano
A Starbucks também representa uma história de recuperação que deve ganhar impulso em 2026. No último trimestre da rede de cafeterias, o CEO Brian Niccol declarou que a recuperação de suas operações nos Estados Unidos finalmente havia se concretizado. As vendas em mesmas lojas se tornaram positivas em setembro, e essa tendência se manteve em outubro, com aumento no tráfego de clientes.
O trabalho contínuo para reduzir os tempos de atendimento e inovações no cardápio devem apoiar o crescimento das comparações no próximo ano. Em relação à China, a Starbucks mitigou seu risco nesse mercado extremamente competitivo por meio de um acordo para formar uma joint venture com a empresa de investimentos Boyu Capital. Os recursos financeiros obtidos com esse acordo também proporcionaram à gestão maior flexibilidade para fortalecer seu balanço patrimonial e continuar avançando na reestruturação de suas lojas nos Estados Unidos.
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Fonte: www.cnbc.com
