Dados do Mercado em 26 de Novembro de 2025
No dia 26 de novembro de 2025, às 12h, o contrato com vencimento em janeiro de 2029 (BMF:DI1F29) apresenta a taxa exatamente em 12,75, enquanto o contrato com vencimento em janeiro de 2033 (BMF:DI1F33) registra 13,285. Indivíduos que venderam taxas — ou seja, aqueles que apostaram na queda dos juros futuros — são os que lucram quando essas taxas diminuem.
Os últimos pregões evidenciam essa dinâmica:
- Nos dias 24 e 25 de novembro, ocorreram quedas acentuadas de 0,51% cada, resultando no rompimento do suporte anterior que estava na faixa de 12,82-12,85.
- O candle observado até agora nesta quarta-feira encontra-se totalmente dentro do candle de ontem, marcando uma pausa precisamente sobre o suporte crítico de 12,75.
- Ambos os contratos estão posicionados abaixo das médias móveis de 21 e 200 períodos, e o Índice de Força Relativa apresenta uma tendência de queda, indicando níveis entre 35 a 40, o que sugere a possibilidade de novas quedas.
Possíveis Cenários para o Pregão de Hoje (26/11)
- Se o mercado fechar abaixo de 12,75: existe uma probabilidade de 80% de que haja aceleração para as taxas de 12,50 e 12,25 ainda no mês de dezembro. Os fatores que sustentam essa expectativa incluem um IPCA-15 controlado, a divulgação do Livro Bege dos EUA às 16h, que pode indicar fraqueza, e a expectativa de 88% do mercado por um corte de 0,50 ponto na Selic em janeiro.
- Se o fechamento ocorrer acima de 12,78-12,80: espera-se uma pausa temporária na tendencia de queda, com um possível repique até a marca de 13,00. Tal movimentação só se concretizaria se houver uma notícia fiscal negativa durante a tarde, como um resultado primário abaixo do esperado ou um incremento na pressão sobre a aposentadoria especial.
Expectativas para os Que Buscam Juros Altos ou Baixos
Os investidores que desejam ver juros mais altos precisam observar os seguintes fatores:
- Resultados fiscais que estejam abaixo das expectativas.
- Declarações rigorosas por parte do Banco Central.
- Uma rejeição firme acima de 12,78 com um volume considerável de negociação.
Por outro lado, aqueles que estão apostando em juros mais baixos torcem por:
- Um desempenho fraco do Livro Bege.
- A ausência de comentários fiscais.
- Um fechamento abaixo de 12,75.
Expectativas para Amanhã (27/11) – Abertura Após o Feriado nos EUA
Se o fechamento de hoje ocorrer em uma nova mínima, há uma alta probabilidade de que a abertura do mercado amanhã seja ainda mais baixa.
- Os vendedores de taxa devem considerar manter ou aumentar suas posições, garantindo proteção acima de 12,82.
- Os compradores de taxa devem aguardar uma confirmação de rompimento acima de 12,82, acompanhada de um volume forte, antes de entrar no mercado.
Perspectivas para o Médio Prazo (Dezembro de 2025 a Março de 2026)
As expectativas indicam uma tendência de quedas consideráveis nas taxas, na ausência de um choque fiscal significativo.
- Para o contrato DI1F29, há um caminho claro até 12,25-12,00.
- O próximo objetivo para o contrato DI1F33 é a taxa de 12,90. Uma reversão dessa tendência ocorreria somente com uma combinação improvável de um agravamento fiscal, uma pausa nos cortes americanos e um rompimento sustentado acima de 13,00 ou 13,50.
De forma simplificada, a queda do DI indica juros futuros menores, resultando em lucros para aqueles que venderam taxa; enquanto a alta do DI significa juros futuros maiores e, consequentemente, lucros para os que compraram taxa.
O mercado atualmente coloca em 88% as apostas em uma Selic reduzida para janeiro. Uma mudança drástica no cenário fiscal poderia alterar essa dinâmica.
O nível de 12,75, conforme observado hoje, é considerado crucial. Aqueles que estiverem alinhados com a tendência correta poderão alcançar ganhos significativos nas próximas sessões.
Fonte: br.-.com
