Curva de juros apresenta ligeira inclinação negativa em 21 de outubro, com pequenos recuos nos vértices curtos e longos, refletindo o alívio nos Treasuries americanos e a cautela do mercado quanto à agenda fiscal nacional.
Os juros futuros finalizaram o pregão desta terça-feira em leve declínio, acompanhando o movimento de recuo dos rendimentos dos Treasuries dos Estados Unidos, que voltaram a baixar no mercado internacional. No Brasil, a cautela fiscal e política impediu ajustes mais significativos na curva de juros, que manteve um viés de baixa em praticamente todos os vértices. O cenário atual reflete um ambiente de volatilidade controlada, com investidores ajustando suas posições antes da divulgação de novos dados de inflação nos EUA e do relatório de produção e vendas da Vale (BOV:VALE3), que será divulgado após o fechamento do mercado.
Destaques do dia na curva de juros
Entre os principais vértices da curva de juros, destacou-se a queda moderada dos contratos intermediários. Os contratos com vencimento em janeiro de 2027 (BMF:DI1F27) recuaram 0,21%, encerrando o dia com uma taxa de 13,92% ao ano. Por sua vez, os contratos de janeiro de 2028 (BMF:DI1F28) cederam 0,11%, ficando em 13,25%. Na ponta curta, o DI de janeiro de 2026 (BMF:DI1F26) apresentou uma variação de apenas -0,01%, fechando em 14,89%, o que sinaliza estabilidade e reflete a falta de gatilhos domésticos no curto prazo. Já no longo prazo, os contratos de janeiro de 2034 (BMF:DI1F34) mostraram a maior queda da sessão, de 0,26%, terminando em 13,65%.
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🌎 Abrir minha conta NomadVértices mais negociados do dia
Os contratos de curto e médio prazo, como DI1F26, DI1F27 e DI1F28, concentraram os maiores volumes de negociação do dia, com destaque para o DI1F27, que movimentou um total de 387.606 contratos. Esses vencimentos continuam a ser os mais líquidos do DI Futuro, sendo utilizados por investidores para proteger ou especular sobre a trajetória da taxa Selic nos próximos dois anos.
Longo prazo: sensibilidade fiscal e política
Na parte longa da curva, os vértices com vencimentos entre 2029 e 2035 mostraram um leve viés de baixa, o que reflete o alívio no exterior devido à queda dos Treasuries e a cautela em relação à situação fiscal interna. O DI1F29 foi cotado a 13,20% (-0,15%), enquanto o DI1F35 (BMF:DI1F35) encerrou em 13,66% (-0,15%), com um volume negociado superior a 11 mil contratos. Esses prazos mais longos continuam a ser os mais sensíveis ao risco fiscal e à percepção de credibilidade da política econômica. O mercado ainda está reagindo ao arquivamento da medida provisória que poderia contribuir para a recomposição das receitas orçamentárias, aumentando a incerteza sobre o equilíbrio das contas públicas em 2026.
Cenário externo influencia curva doméstica
A queda dos juros futuros também foi sustentada pelo recuo dos rendimentos dos Treasuries de 10 anos, que caíram para 3,96% nesta terça-feira. O alívio nas taxas americanas ocorreu após declarações de dirigentes do Federal Reserve (Fed), que sinalizaram apoio a um possível corte de 25 pontos-base na taxa básica americana já em outubro. Esse ambiente global mais favorável ajuda a reduzir a pressão sobre as taxas locais e reforça o apetite por ativos de maior risco, como títulos públicos e ações. No entanto, o mercado brasileiro ainda opera com cautela face às incertezas fiscais e à expectativa de uma postura conservadora do Banco Central até o próximo ano.
Análise técnica e expectativas
Conforme os analistas da -, o DI1F29 (BMF:DI1F29) mantém um viés baixista, com suporte técnico próximo de 12,98%, enquanto o DI1F31 (BMF:DI1F31) encontra resistência na faixa de 13,50%. O comportamento técnico da curva reflete a consolidação em níveis elevados, mas observam-se tendências de uma leve correção caso o cenário internacional permaneça favorável. Nos próximos dias, o foco deve se voltar para as declarações de membros do BCE, BoE e Fed, além da divulgação de indicadores fiscais no Brasil, que podem alterar a precificação dos juros futuros ao longo da semana.
Acompanhe em tempo real
Os investidores têm à disposição a opção de acompanhar o desempenho completo da curva de juros, os principais vencimentos do DI Futuro e as taxas atualizadas em tempo real na página da -: https://br.-.com/futuros/juros
Fonte: br.-.com
