Negociações da Kepler Weber com a GPT
Após receber comunicações de acionistas questionando a possível combinação de negócios com a empresa americana GPT (Grain & Protein Technologies), a Kepler Weber (KEPL3) informou ao mercado que as negociações estão em andamento. No entanto, foi ressaltado que não existe nenhum documento vinculante que formalize essa transação até o momento.
Questionamentos dos Acionistas
As comunicações, que foram direcionadas ao Conselho Fiscal da companhia, levantam questões sobre os mecanismos de governança da empresa no contexto da potencial transação. Os acionistas questionaram ainda sobre as considerações relacionadas ao preço indicativo e a possibilidade de conflito de interesse, além do tratamento equitativo entre os acionistas.
É importante recordar que, no início de novembro, a Kepler Weber anunciou ter recebido uma proposta não vinculante para a operação. Para essa proposta, a companhia concordou em conceder um período de exclusividade de 90 dias, que foi prorrogado por mais 30 dias, com a finalidade de avaliação, negociação e documentação da potencial transação.
Proposta da GPT
A GPT, que tem sua sede global em Illinois, nos Estados Unidos, sugeriu o pagamento de R$ 11 por ação da Kepler Weber. Essa proposta representa um prêmio de 48,3% em relação ao preço médio ponderado por volume (VWAP) das ações da Kepler Weber nos 60 dias anteriores à concessão da exclusividade, realizada em 16 de outubro de 2025.
Possível Estrutura da Negociação
A Kepler Weber destacou que, caso a estrutura proposta pela GPT seja adotada e recebam a aprovação dos acionistas, a companhia se tornará uma subsidiária integral da empresa resultante dessa combinação de negócios. Isso implicaria na sua saída do Novo Mercado da B3.
Ademais, a empresa poderá ter seu registro como companhia aberta perante a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) alterado para a categoria “B” ou cancelado, a critério exclusivo da GPT. Os acionistas da Kepler Weber trocariam suas ações atuais por ações preferenciais resgatáveis da nova empresa, podendo ser da Classe A ou Classe B, conforme sua escolha.
Opções de Troca para Acionistas
Após a mudança de ações, todas as ações preferenciais resgatáveis serão obrigatoriamente resgatadas, ou seja, compradas de volta. Em contrapartida, o acionista terá duas opções de troca:
- Pagamento 100% em dinheiro: nesse caso, o acionista receberia R$ 11 por cada ação preferencial Classe A da nova companhia;
- Pagamento em ações mais dinheiro: o acionista receberia 0,4662 ações ordinárias emitidas pela GPT Brasil, além de um pagamento em dinheiro de R$ 8,01 por cada ação preferencial Classe B da nova empresa.
Assessoria e Formalidades Legais
Para tratar da negociação da transação, bem como da análise do valuation proposto pela GPT para as ações da companhia, a administração da Kepler Weber contratou assessores de alta qualidade, especializados em transações desse tipo. O objetivo é assegurar que todo o processo de interações e negociações com a GPT ocorra de maneira adequada.
Além disso, a empresa enfatizou que, caso um documento vinculante seja assinado, todas as formalidades legais pertinentes serão devidamente observadas. Isso inclui a realização de análises e avaliações separadas, bem como a emissão de parecer por parte do Conselho Fiscal em relação à transação proposta.
Fonte: www.moneytimes.com.br
