Situação do Mercado de Tecnologia em 2026
Jensen Huang, presidente e CEO da Nvidia, participou da 56ª reunião anual do Fórum Econômico Mundial, realizada em Davos, Suíça, no dia 21 de janeiro de 2026.
Desempenho das Empresas de Tecnologia
O início do ano tem sido complicado para os investidores do setor tecnológico. As ações de sete das oito empresas de tecnologia avaliadas em trilhões de dólares apresentaram perdas até o momento. A única exceção é a Nvidia. As ações da fabricante de chips subiram 2,7% em 2026 até o fechamento de segunda-feira, enquanto o índice Nasdaq caiu mais de 2,5%. Empresas como Microsoft, Amazon e Tesla observaram declínios de dois dígitos em seus valores de mercado.
Expectativas para o Relatório de Resultados da Nvidia
À medida que se aproxima o relatório trimestral de resultados da Nvidia, agendado para quarta-feira, Wall Street já tem uma noção clara da situação da empresa. Isso se deve ao fato de que os principais clientes da Nvidia anunciaram seus resultados algumas semanas atrás, revelando aos investidores que seus gastos massivos em infraestrutura de inteligência artificial devem aumentar.
Os analistas da Wedbush Securities comentaram em uma nota divulgada na segunda-feira que as previsões de capital para 2026 superaram as expectativas anteriores. Eles afirmam que, com servidores e infraestrutura de IA representando a maior parte dos gastos futuros, espera-se que o crescimento do investimento em inteligência artificial supere, em certa medida, as tendências gerais de despesas de capital.
Recomendação de Compra
Mais de 90% das empresas monitoradas pela FactSet recomendam a compra das ações da Nvidia. Os analistas estabeleceram um preço alvo de $230 para o papel, o que representa um aumento de 20% em relação ao fechamento de segunda-feira.
A Receita da Nvidia
A Nvidia, atualmente a empresa pública mais valiosa do mundo, obteve cerca de 90% de sua receita proveniente de sua divisão de data center, que abriga as unidades de processamento gráfico (GPUs) e sistemas de inteligência artificial utilizados para treinar e operar a maioria dos grandes modelos de linguagem. À medida que as grandes empresas de tecnologia constroem novos data centers para atender à crescente demanda, elas estão repleto desses centros com os produtos mais recentes da Nvidia.
Investimentos em Inteligência Artificial
Estima-se que empresas como Alphabet, Microsoft, Meta e Amazon gastarão quase $700 bilhões collectively neste ano para impulsionar suas expansões em inteligência artificial, segundo as previsões mais recentes e estimativas de analistas. Esses quatro gigantes da tecnologia devem aumentar os investimentos em capital em mais de 60% em relação aos níveis históricos alcançados em 2025.
Embora esse aumento nos gastos seja inegavelmente benéfico para a Nvidia, há muitos céticos que temem que a indústria tecnológica esteja se expandindo de forma excessiva e que qualquer desaceleração ou fraqueza terá um impacto desproporcional sobre a fabricante de chips dominante.
Preocupações dos Investidores
Os analistas da Cantor Fitzgerald, que mantêm uma recomendação de compra para as ações da Nvidia, destacaram que, apesar da demanda "insaciável" por poder computacional e um cenário "extremamente positivo" para os resultados da Nvidia, "as preocupações dos investidores permanecem, lideradas por temores de um pico nos gastos de capital em hyperscale neste ano."
Expectativas para o Próximo Relatório
Os analistas esperam, em média, que a Nvidia registre um aumento na receita de 68% para $66 bilhões no quarto trimestre fiscal, segundo dados da LSEG. Para o trimestre de abril, a expectativa é de um crescimento ano a ano de 63%, alcançando $72 bilhões.
A expectativa em torno da próxima geração de sistemas de rack Vera Rubin da Nvidia, prevista para ser lançada ainda este ano, também está crescendo. Jensen Huang, CEO da empresa, afirmou em outubro que 6 milhões de GPUs Blackwell foram enviadas nos últimos quatro trimestres e que a Nvidia espera $500 bilhões em vendas de GPUs entre a geração Blackwell e os novos chips Rubin.
Comentários dos Investidores
Os investidores ficarão atentos a comentários sobre a implementação dos sistemas Vera Rubin, enquanto tentam avaliar a demanda para o restante de 2026 e além.
Outro tópico crucial a ser abordado por Huang e sua equipe de gestão é a aquisição da Groq.
A Aquisição da Groq
A chamada de resultados de quarta-feira será a primeira desde que a Nvidia adquiriu ativos da startup de chips Groq no final de dezembro por cerca de $20 bilhões. Com essa aquisição, Jonathan Ross, fundador e CEO da Groq, junto a Sunny Madra, presidente da empresa, e outros líderes sêniores, se juntaram à Nvidia.
A Groq se especializa na parte de inferência do mercado, que se refere ao uso de IA para tomar decisões baseadas em novas informações. A Nvidia domina a parte de treinamento do mercado, que envolve ensinar os modelos de IA a aprender a partir de padrões em grandes volumes de dados. Os analistas buscarão esclarecimentos sobre o impacto da aquisição no balanço patrimonial da Nvidia e seus planos estratégicos para usar a tecnologia na competição com os fabricantes de ASICs, ou circuitos integrados específicos de aplicação.
Os analistas da Wedbush manifestaram interesse em qualquer pista ou detalhamento sobre os produtos que se deve esperar da equipe de Jonathan e como essa aquisição poderá aprimorar os negócios de aceleradores da Nvidia. Eles acreditam que um forte roadmap relacionado à Groq poderia aliviar significativamente as preocupações dos investidores sobre a crescente concorrência proveniente das soluções ASIC.
Fonte: www.cnbc.com
