Ativos de Contas de Aposentadoria Tradicionais
Os ativos em contas de aposentadoria individuais (IRAs) superam significativamente os das contas 401(k). De acordo com o Investment Company Institute, uma associação comercial que representa gestores de ativos, as IRAs acumularam aproximadamente US$ 19,2 trilhões no final de 2025, enquanto as contas 401(k) detinham cerca de US$ 10,1 trilhões.
Ainda assim, um número relativamente pequeno de pessoas contribui diretamente para as IRAs, e os limites anuais de contribuição são muito mais baixos quando comparados aos das contas 401(k).
Conforme explicado por especialistas, as IRAs funcionam, em grande parte, como repositórios de “rollovers” provenientes de planos de aposentadoria do local de trabalho. Isso significa que elas recebem recursos que originalmente vieram de contas 401(k) e planos similares, mas que foram transferidos em um momento legalmente especificado, como quando os investidores mudaram de emprego ou se aposentaram.
Rollover para IRAs: Dados Recentes
De acordo com os dados mais recentes do IRS, quase 6 milhões de pessoas realizaram rollover de fundos para uma IRA em 2023, um aumento em comparação com aproximadamente 4 milhões no início dos anos 2000. Em 2023, os investidores realizaram rollover de US$ 682 bilhões para IRAs — mais que o triplo do valor registrado nos primeiros anos deste século. Em contrapartida, as contribuições diretas para as IRAs no mesmo ano totalizaram apenas US$ 89 bilhões.
David Blanchett, planejador financeiro certificado e chefe de pesquisa sobre aposentadoria na Prudential Financial, comentou: “As pessoas, de modo geral, não economizam dinheiro em IRAs”. Ele enfatizou que “todo o dinheiro nas IRAs vem de rollovers.”
As decisões sobre rollovers são, de acordo com especialistas, uma das escolhas financeiras mais importantes que muitas famílias irão fazer, frequentemente envolvendo centenas de milhares de dólares ou mais. A Cerulli Associates, uma empresa de pesquisa de mercado, prevê que os investidores realizarão rollover de US$ 941 bilhões para IRAs em 2026 e cerca de US$ 1,3 trilhões em 2031.
Esse crescimento ocorre após a indústria financeira ter derrotado uma regra de proteção ao investidor da era Biden em um tribunal federal. A administração Trump decidiu não continuar defendendo a regra, que visava elevar os padrões de aconselhamento em investimentos para agentes de seguros e outros que solicitam rollovers de poupadores para a aposentadoria.
Fatores que Contribuem para o Crescimento dos Rollovers
Segundo especialistas, a demografia desempenha o papel mais significativo no aumento dos ativos em rollovers. A geração dos baby boomers está alcançando a idade tradicional de aposentadoria em um ritmo histórico. Mais de 11.000 americanos completam 65 anos diariamente — totalizando mais de 4 milhões por ano — conforme relatado pela Alliance for Lifetime Income, uma associação do setor de seguros.
Ao se aposentarem, muitos investidores optam por transferir seus fundos de um plano de trabalho para uma IRA, segundo os especialistas.
Isso pode estar parcialmente relacionado a aspectos psicológicos, uma vez que trabalhadores que se aposentam de um empregador geralmente não desejam manter seus ativos no plano 401(k) da empresa, afirmou Philip Chao, CFP, fundador e diretor de investimentos da Experiential Wealth, situada em Cabin John, Maryland. Os investidores também podem querer consolidar suas contas financeiras em um único lugar, acrescentou.
De acordo com a Cerulli, os IRAs tradicionais — ou pré-impostos — ganharam aproximadamente US$ 5,2 trilhões em ativos totais entre 2020 e 2025. Deste montante, os rollovers foram responsáveis por US$ 3,8 trilhões, enquanto as contribuições diretas adicionaram apenas US$ 119 bilhões.
Dos valores restantes, a valorização de mercado contribuiu com US$ 3,9 trilhões, enquanto os investidores retiraram aproximadamente US$ 2,5 trilhões.
Vantagens e Desvantagens dos Rollovers
Os rollovers não são necessariamente a melhor opção para todos, afirmam os especialistas. Na verdade, muitos americanos estariam geralmente em uma posição mais vantajosa se mantivessem pelo menos parte de seu dinheiro em suas contas 401(k) após a aposentadoria. Isso se deve ao fato de que os investidores podem acessar investimentos e certos serviços a “preços muito competitivos” em comparação às IRAs, conforme observou Blanchett.
Uma vez que os investidores transferem seus recursos de uma 401(k) para uma IRA, não é possível reverter essa decisão, segundo declarou Blanchett.
Além disso, conforme Chao, os investidores geralmente têm maior proteção legal em um plano 401(k). As empresas têm a obrigação legal, conhecida como “dever fiduciário”, de atuar nos melhores interesses dos trabalhadores que participam de seus planos de aposentadoria. Contudo, esse mesmo dever pode não existir fora do contexto do plano 401(k), dependendo das circunstâncias, conforme destacam os especialistas. Alguns observadores estão preocupados que isso leve certos vendedores de produtos financeiros a recomendar rollovers, mesmo quando isso não é do interesse dos investidores.
Chao comentou: “Muitas pessoas se tornam vítimas de vendedores excessivamente entusiasmados.” No entanto, as IRAs podem ser mais adequadas em outros cenários, conforme indicam especialistas.
Por exemplo, nem todas as empresas ou administradores de 401(k) permitem retiradas flexíveis de uma conta 401(k), o que pode dificultar o acesso a recursos de forma ad-hoc a partir de tais planos de aposentadoria, afirmam os especialistas.
Fonte: www.cnbc.com