Desempenho Financeiro da Marvell Technology
A Marvell Technology superou as expectativas de lucro definidas pelos analistas, mas o sentimento em Wall Street permanece dividido entre uma postura neutra e otimista em relação às ações da empresa de semicondutores. No terceiro trimestre fiscal, a empresa registrou ganhos de 76 centavos por ação, com vendas totalizando 2,08 bilhões de dólares. Analistas consultados pela LSEG antecipavam um lucro de 73 centavos por ação e uma receita de 2,07 bilhões de dólares. Durante a conferência sobre os resultados, a companhia afirmou que espera um crescimento de 25% na receita de centros de dados para o próximo ano. Também estimou que a receita do trimestre atual ficará em torno de 2,2 bilhões de dólares, superando a previsão de 2,18 bilhões de dólares da LSEG. Além disso, a Marvell anunciou a aquisição da Celestial AI por um valor mínimo de 3,25 bilhões de dólares, que pode chegar a 5,5 bilhões de dólares se a Celestial alcançar certas metas de receita. As ações da Marvell subiram 9% no pregão pré-abertura de quarta-feira, mas o desempenho acumulado no ano apresenta uma queda de 16%.
Perspectivas dos Analistas
De modo geral, os analistas em Wall Street permanecem divididos entre uma visão otimista e uma postura neutra em relação ao futuro da Marvell. A maioria deles revisou suas projeções para os preços das ações para cima. A seguir, destacamos o que analistas de algumas das principais instituições financeiras disseram sobre o relatório de resultados.
Goldman Sachs: Avaliação Neutra, Preço-alvo de $90
O novo preço-alvo de $90, que subiu de $80, implica uma queda de aproximadamente 3% em relação ao fechamento do dia anterior das ações da Marvell. "Mantemos uma avaliação neutra para as ações, pois a visibilidade em relação à expansão da base de clientes de silício personalizado da Marvell (assim como a ampliação de volume com clientes já existentes) é relativamente baixa no longo prazo. Poderíamos ser mais construtivos em relação ao ativo se tivermos mais confiança no aumento da receita de computação personalizada da empresa em 2027 e além", afirmaram os analistas.
Wells Fargo: Avaliação Overweight, Preço-alvo de $90
Os analistas da Wells Fargo consideram a Marvell uma empresa de chips idiossincrática, que tende a superar a taxa de crescimento do setor de semicondutores tanto em tempos bons quanto ruins. Acreditam que a Marvell está posicionada para um crescimento de receita entre 15% e 20% a longo prazo. Além disso, vislumbram a oportunidade de melhorar as margens operacionais à medida que a empresa ganha escala.
Barclays: Avaliação Equal Weight, Preço-alvo de $105
O novo preço-alvo do analista Tom O’Malley foi elevado de $80 para $105, representando um potencial de alta de cerca de 13%. "Após um longo período de incerteza, a empresa revelou orientações para o ano fiscal de 2027 e 2028 muito acima das expectativas. Mantemos nossa posição de Equal Weight, pois o crescimento do core business da Marvell e a expansão do ASIC estão, em grande parte, incorporados nas ações, e aguardamos o segundo semestre de 2026 para inflexões no negócio", acrescentaram.
Bank of America: Avaliação Neutra, Preço-alvo de $105
O analista Vivek Arya aumentou seu preço-alvo de $88 por ação. "Embora o tom da conferência tenha sido muito confiante e a visibilidade das vendas tenha melhorado, reiteramos uma avaliação neutra devido a: 1) EPS do ano fiscal de 2027 e projeções para 2026 relativamente inalteradas, dado a diluição esperada (cerca de 19 centavos ou uma média de um dígito em porcentagem de EPS) da aquisição planejada da Celestial AI; 2) Apesar da taxa de crescimento de 25% na receita de centros de dados ser robusta, ela ainda está abaixo da taxa de crescimento de 50% a 100% que apresentam os concorrentes em computação de IA; e 3) O crescimento estimado para 2028 dependerá do aumento de novos clientes, como a Microsoft, que não possui um histórico de grandes programas internos de ASIC, e já conta com a escolha de incumbentes como a NVIDIA e parceiros como OpenAI e AVGO para design de propriedade intelectual".
Morgan Stanley: Avaliação Equal Weight, Preço-alvo de $112
A previsão de Morgan Stanley foi elevada de $86 para $112, indicando um potencial de alta de 21%. "Parece que a Marvell ultrapassou a redefinição das expectativas em sua unidade de negócios ASIC, apresentando resultados sólidos em outubro e sinalizando uma força material para os próximos dois anos. Os semicondutores de IA estão fortes em todos os lugares, e a Marvell faz parte do grupo dos vencedores, mas optamos por manter uma posição de Equal Weight".
Deutsche Bank: Avaliação Buy, Preço-alvo de $125
O analista Ross Seymore aumentou sua previsão de preço de $90 para $125, representando uma valorização de 35% acima do fechamento das ações da Marvell. "No geral, a Marvell demonstrou um otimismo crescente em quase todos os aspectos de seus negócios em data center e inteligência artificial, além de fornecer detalhes tranquilizadores sobre seu crescimento esperado nos próximos anos. Embora a volatilidade de trimestre a trimestre provavelmente persista nos naturalmente concentrados mercados de data center e IA, continuamos acreditando que a Marvell pode oferecer um forte crescimento a longo prazo, potencializando uma valorização de suas ações".
JPMorgan: Avaliação Overweight, Preço-alvo de $130
A nova meta do JPMorgan, que subiu de $120 para $130, representa uma valorização de 40%. "De modo geral, vemos um panorama sólido para a empresa, impulsionado pela recuperação contínua de seus negócios cíclicos e as vantagens competitivas sustentadas pelo crescimento da IA. Aumentamos nossas estimativas futuras e elevamos nossa previsão para dezembro de 2026 para $130, frente ao valor anterior de $120".
Fonte: www.cnbc.com