Ibovespa Registra Novos Recordes
O Ibovespa (IBOV) alcançou novos recordes pela terceira semana consecutiva, estabelecendo novas máximas históricas, tanto intradia quanto no fechamento. Este resultado marca a maior sequência de ganhos ininterruptos desde 1994, totalizando 15 dias de alta.
O principal índice da bolsa brasileira registrou uma valorização de 2,39% nos últimos cinco pregões, encerrando a sessão mais recente a 157 mil pontos.
Câmbio e Foco do Mercado
O dólar à vista (USBRL) fechou a R$ 5,2973, apresentando uma desvalorização de 0,73% em relação ao real no acumulado.
No cenário local, os investidores estavam atentos a novos dados econômicos, à política monetária e ao progresso das negociações comerciais com os Estados Unidos.
Indicadores Econômicos
O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que mede a inflação oficial do Brasil, subiu 0,09% em outubro, após uma alta de 0,48% em setembro. A expectativa do mercado era de um avanço de 0,16% no período. No acumulado do ano, a inflação atinge 3,73%, enquanto nos últimos 12 meses, o aumento foi de 4,68%.
O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central expressou, em sua ata, preocupação com a trajetória da inflação. A ata da última reunião, na qual a Selic foi mantida em 15% ao ano, destacou uma estimativa preliminar do impacto de uma recente alteração no Imposto de Renda nas projeções, o que pode limitar os riscos de alta nos preços, segundo a análise do Itaú BBA.
Com a percepção de que a ata trouxe sinais considerados menos conservadores, além da desaceleração crescente da inflação, surgiram expectativas de que o primeiro corte na taxa Selic ocorrerá em janeiro. No entanto, a maior parte do mercado acredita que o Copom deve iniciar um ciclo de afrouxamento monetário somente em março do próximo ano.
Gabriel Galípolo, presidente do Banco Central, reiterou que a entidade permanece comprometida em perseguir a meta de inflação de 3%. Ele esclareceu que as comunicações do Banco não devem ser interpretadas como indicações diretas sobre as futuras decisões da instituição.
“As nossas comunicações e ações se fundamentam em dados e fatos. Portanto, se alguém interpretou alguma declaração nossa como um sinal sobre o que o Banco Central pode fazer no futuro, essa interpretação está equivocada”, afirmou Galípolo em coletiva realizada na última quarta-feira (12).
Reações do Mercado Externo
No cenário internacional, os Estados Unidos encerraram um ‘shutdown’ que durou 43 dias, o que se configura como a maior paralisação da administração pública americana na história. Os investidores também reagiram a novas declarações de dirigentes do Federal Reserve (Fed, Banco Central dos EUA), que aumentaram as expectativas sobre a manutenção das taxas de juros em dezembro.
Sobe e Desce do Ibovespa
Na ponta positiva do Ibovespa, a MBRF (MBRF3) liderou as altas, influenciada pelos números do balanço do terceiro trimestre de 2025 (3T25). A empresa, resultante da fusão entre BRF e Marfrig, reportou um lucro líquido atribuído ao controlador de R$ 94 milhões, representando uma queda de 62% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Para o Itaú BBA, o principal destaque positivo desse desempenho foram as margens resilientes na operação de bovinos na América do Sul, que continuam a expandir tanto a capacidade quanto a lucratividade, contemplando também os ativos no Uruguai.
A MBRF anunciou ainda a aprovação de um novo programa para recompra de ações, além de ter seus papéis favorecidos pela retomada das importações de carne de frango do Brasil pela China.
Maiores Altas do Ibovespa entre 10 e 14 de Novembro:
| CÓDIGO | NOME | VARIAÇÃO SEMANAL |
| MBRF3 | MBRF ON | 33,70% |
| BRKM5 | Braskem PN | 22,43% |
| MGLU3 | Magazine Luiza ON | 17,81% |
| B3SA3 | B3 ON | 11,25% |
| TAEE11 | Taesa units | 10,97% |
| MRVE3 | MRV ON | 9,49% |
| LREN3 | Lojas Renner ON | 8,67% |
| RENT3 | Localiza ON | 7,73% |
| CPFE3 | CPFL Energia ON | 7,61% |
| DIRR3 | Direcional ON | 6,94% |
Na ponta negativa do Ibovespa, as ações da Hapvida (HAPV3) foram as mais afetadas, em resposta aos resultados do 3T25.
Na noite da quarta-feira (12), a operadora de saúde reportou um lucro líquido de R$ 338 milhões entre julho e setembro, o que representa uma alta de 4,1% em comparação ao mesmo período do ano anterior.
No intervalo, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado totalizou R$ 746,4 milhões, com uma diminuição de 2,1%, sem considerar efeitos não recorrentes.
Entretanto, os principais pontos de atenção incluíram a posição de caixa da companhia e o aumento da taxa de sinistralidade (MLR). A operadora registrou uma queima de fluxo de caixa livre de R$ 51,9 milhões no 3T25, pressionada pela queda no Ebitda, além de um aumento de 1,4 ponto percentual na MLR, que chegou a 75,2%, devido ao aumento de ocorrências médicas.
Esses resultados levaram a uma série de revisões por parte de instituições financeiras: o BB Investimentos rebaixou a recomendação das ações de compra para neutro; o BTG Pactual e o BB Investimentos cortaram o preço-alvo das ações; e o JP Morgan rebaixou a recomendação de compra para neutra, reduzindo o preço-alvo de R$ 52 para R$ 39.
Maiores Quedas na Semana:
| CÓDIGO | NOME | VARIAÇÃO SEMANAL |
| HAPV3 | Hapvida ON | -42,74% |
| NATU3 | Natura ON | -16,36% |
| RECV3 | PetroReconcavo ON | -5,46% |
| YDUQ3 | Yduqs ON | -4,47% |
| USIM5 | Usiminas PNA | -4,01% |
| EMBJ3 | Embraer ON | -3,48% |
| CMIG4 | Cemig PN | -2,85% |
| RDOR3 | Rede D’Or ON | -2,64% |
| IRBR3 | IRB Re ON | -2,22% |
| BBAS3 | Banco do Brasil ON | -1,97% |
Fonte: www.moneytimes.com.br
