Perspectivas sobre o Conflito EUA-Irã
Donald Trump indicou que a guerra entre os Estados Unidos e o Irã pode estar se aproximando do fim. No entanto, essa mudança de postura do presidente não representa, segundo a análise da BCA Research, um momento claro para a compra de ações, conhecido como "TACO".
Definição de TACO
O termo TACO, um acrônimo para "Trump Always Chickens Out", refere-se à tendência do presidente de adotar uma postura agressiva em relação às suas políticas, para depois suavizá-las a fim de acalmar os mercados. Essa questão voltou à tona quando Trump comentou à CBS na segunda-feira que a guerra com o Irã estava "praticamente completa".
Reação do Mercado
Após as declarações de Trump, as ações norte-americanas rapidamente recuperaram suas perdas do dia, com os três principais índices terminando em alta. No entanto, os investidores devem aguardar um sinal adicional antes de reingressar no mercado. Segundo Matt Gertken, estrategista-chefe de geopolítica da BCA Research, esse sinal seria um acordo do Irã para interromper seus ataques ou retornar à mesa de negociações.
"Embora o presidente Trump tenha declarado que a guerra está ‘praticamente’ encerrada, isso não é suficiente", afirmou Gertken. Ele destacou que o Irã pode ter uma tolerância maior para conflitos prolongados do que os Estados Unidos. "O sinal de compra ocorrerá quando o Irã, e não Trump, concordar em cessar os ataques ou negociar, e isso pode acontecer esta semana ou na próxima", acrescentou.
A Perspectiva da BCA
A BCA, que tem se mostrado pessimista em relação aos mercados nos últimos anos, informou que continuará a priorizar a liquidez em comparação a ações e títulos.
Implicações Políticas
Do ponto de vista político, Gertken salientou que o Irã tem incentivos para prolongar o conflito no Oriente Médio, considerando as consequências de uma guerra prolongada para os Estados Unidos.
No mercado financeiro, há preocupações de que o aumento nos preços do petróleo, resultante de um conflito prolongado, possa elevar a inflação enquanto desacelera o crescimento econômico. Nas próximas eleições de meio de mandato, isso poderia fazer com que Trump perdesse a preferência dos eleitores, permitindo que os democratas assumissem o controle do Congresso.
Esse cenário seria potencialmente mais vantajoso para o Irã, já que os legisladores democratas geralmente têm uma postura menos belicosa em relação ao país, acrescentou Gertken.
Cenário de Escalação e Oportunidades
A situação mais provável, segundo Gertken, é que o Irã escalaria o conflito de maneira "temporária", como, por exemplo, bloqueando o Estreito de Ormuz, uma passagem vital para os fluxos globais de petróleo, até o final da semana, antes de efetuar um retorno às negociações.
Isso sugere que, para os negociantes de ações, os períodos de interrupção provavelmente não chegaram ao fim. A BCA estimou que há 70% de chances de que o conflito no Irã se intensifique e cause um "choque massivo no petróleo", em comparação com apenas 30% de chance de desescalada.
"Irã provavelmente emitirá uma declaração de despedida para demonstrar seu poder tanto internamente quanto externamente", disse Gertken. "Portanto, o sinal de ‘tudo limpo’ para investidores, ao contrário de negociantes, não será a capitulação de Trump, mas sim a do Irã."
Cautela em Relação ao Mercado
Em uma nota, os estrategistas do escritório de inteligência de mercado do JPMorgan também duvidaram que os investidores tenham um sinal claro para reinvestir no mercado. O presidente tem enviado mensagens confusas sobre a continuidade do conflito ao longo da semana, e ainda é "incerto" se Israel está preparado para se retirar da guerra, segundo a análise do banco.
Mark Newton, especialista técnico da Fundstrat, informou seus clientes que também é difícil determinar se o movimento de alta nas ações é forte o suficiente para descartar a pressão de venda futura no restante do mês.
"É necessário que mais acontecimentos ocorram para considerar que o pior ficou para trás, dado que não há indicações reais de capitulação impulsionada pelo sentimento do mercado", afirmou Newton.
Desafios para Investidores
O início do ano tem sido desafiador para os investidores, com o recente rally das ações sendo ameaçado por novidades de conflitos geopolíticos e pela contínua ansiedade relativa ao comércio de tecnologias de inteligência artificial. O S&P 500 apresenta uma queda de 1% até o presente momento no ano, e, até meados de fevereiro, estava tendo o pior início de ano em pelo menos 30 anos, conforme análise realizada pela Goldman Sachs.
Fonte: www.businessinsider.com
