Volatilidade nos Mercados Financeiros
A volatilidade nos mercados financeiros tem sido alta desde o início do conflito no Irã, ocorrido no final de fevereiro. Uma empresa de pesquisa acredita que os investidores ainda não enfrentaram o que consideram ser o "pico do pânico".
Expectativas para o Conflito
A Alpine Macro prevê semanas de tensões crescentes no Oriente Médio, mesmo com as declarações do presidente Donald Trump de que o Irã deseja negociar. Dan Alamariu, estrategista-chefe de geopolítica da Alpine, aponta que, apesar de acreditar que a guerra deve começar a desescalar nas próximas semanas, uma nova escalada é provável antes disso.
Alamariu enfatizou: "A paz ainda não está ‘ao alcance’". Ele acredita que o conflito tende a se intensificar antes de se estabilizar, o que sugere que o pico do pânico no mercado pode ocorrer ainda nas próximas duas semanas.
Em nota divulgada na quinta-feira, ele expressou a expectativa de que a situação se mantenha tensa, descrevendo a diplomacia tanto dos líderes iranianos quanto de Trump como "na sua maior parte performativa".
Estratégias para Investidores
Caso os mercados ainda estejam se aproximando do pico do pânico, Alamariu sugere diversas estratégias que os investidores podem adotar para proteger seus portfólios contra a volatilidade adicional.
- Investir em energia: Recomenda-se manter investimentos em energia durante o pico do pânico.
- Comprar ações em baixa: A aquisição de ações avaliadas abaixo do seu valor, à medida que o pânico diminui, é aconselhada.
- Aumentar exposição a Títulos do Tesouro de longo prazo: Especialmente se a taxa de rendimento dos títulos de dez anos ultrapassar 4,5%.
Contexto dos Preços do Petróleo
Os preços do petróleo têm apresentado alta volatilidade, especialmente com o estreito de Ormuz, um ponto crítico para o fluxo global de petróleo, permanecendo em grande parte fechado para navegação. De maneira similar à sua perspectiva sobre o mercado em geral, Alamariu acredita que os preços do petróleo ainda não atingiram o seu pico.
Ele afirmou: "Os preços do petróleo provavelmente subirão antes de cair, com o pico do petróleo coincidindo com o pico do pânico da guerra nas próximas semanas. Mantenha posições em energia durante o pico do pânico e, em seguida, realize parcialmente os lucros."
Oportunidades em Ações e Títulos
Alamariu também observa a possibilidade de adquirir ações que foram impactadas negativamente pelo conflito. Apesar de reconhecer que o S&P 500 tem mostrado uma resiliência notável, ele vê oportunidades de investimento em mercados fora dos Estados Unidos.
Ele comentou: "Se o pico do pânico ocorrer nas próximas semanas, ações de mercados asiáticos, do Conselho de Cooperação do Golfo (GCC) e da Europa em baixa oferecem oportunidades atrativas para compra." O fim do conflito, segundo ele, geraria uma forte correção de mercado.
Por último, Alamariu enxerga uma oportunidade para aumentar a exposição dos investidores a Títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Embora tenha destacado que a dívida do governo dos EUA não atua como uma proteção contra riscos geopolíticos, ela pode oferecer segurança em tempos de recessão.
Ele concluiu: "Um conflito prolongado, acompanhado por preços do petróleo persistentemente altos, reduziria o crescimento e poderia potencialmente desencadear uma recessão. Historicamente, quando os choques de petróleo se dissipam, os rendimentos dos títulos tendem a cair acentuadamente."
Fonte: www.businessinsider.com
