Mizuho e TD Cowen Analisam Shopify
Expectativa Positiva com Inteligência Artificial
As instituições financeiras Mizuho e TD Cowen acreditam que a inteligência artificial atuará como um vento favorável estrutural para a Shopify, em vez de representar um risco de descontinuidade. Ambas as instituições financeiras elevaram a classificação da plataforma de e-commerce após a divulgação do relatório do quarto trimestre de 2026, no qual a Shopify apresentou uma receita de 3,67 bilhões de dólares, superando a estimativa de consenso da FactSet, que era de 3,59 bilhões de dólares.
Resultados Financeiros
O lucro operacional da empresa foi de 631 milhões de dólares, um aumento de 36% em comparação aos 465 milhões de dólares registrados no ano anterior. Além disso, o fluxo de caixa livre da Shopify foi de 715 milhões de dólares, também superando a expectativa da FactSet, que era de 685,4 milhões de dólares. Na manhã de quinta-feira, as ações da Shopify aumentaram 1,2%. Contudo, o desempenho do papel mostra uma queda de 26% em 2026 e uma redução de 1% nos últimos 12 meses.
Revisão do Analista da Mizuho
A analista Siti Panigrahi, da Mizuho, elevou a classificação da Shopify de neutra para desempenho acima da média. A meta de preço estabelecida pela analista, que é de 150 dólares, sugere que as ações podem ter um potencial de alta de 26%. Ela elogiou a "execução excepcional" da Shopify nos últimos trimestres e a forte dinâmica em todos os principais vetores de crescimento. Panigrahi também destacou a possibilidade de uma recuperação catalisada por fatores favoráveis e acredita que a Shopify pode se proteger contra os temores crescentes relacionados à inteligência artificial.
Perspectiva sobre Inteligência Artificial
"Observamos a inteligência artificial como um vento favorável estrutural para a Shopify, e não como um risco de descontinuidade, e acreditamos que a empresa está bem posicionada para manter um ganho acelerado de participação de mercado, possibilitando que os comerciantes utilizem múltiplos canais para comércio," escreveu Panigrahi. Ela acrescentou: "Diante do aumento dos temores de descontinuidade em software devido à inteligência artificial, consideramos a Shopify uma das empresas mais bem posicionadas para se destacar nos próximos 12 meses e vemos a recente queda nas ações (-26% no ano até agora, em comparação com -21% do IGV) como um ponto de entrada atrativo."
Análise da TD Cowen
O analista John Shao, da TD Cowen, também elogiou a combinação entre um trimestre forte e a continuidade da dinâmica de crescimento da Shopify, mesmo em um período sazonal. Assim como Panigrahi, ele acredita que a recente queda das ações oferece uma oportunidade interessante para os investidores. A meta de preço de Shao é de 159 dólares, o que indica um potencial de alta de 34%.
Fundamentos Sólidos
Shao destacou os fundamentos sólidos da Shopify como um impulso favorável para o desempenho das ações. Ele observou que investidores em busca de oportunidades imediatas de monetização através da inteligência artificial podem ter ficado decepcionados. No entanto, ele acredita que a abordagem da Shopify, que visa cultivar boas relações com os comerciantes, levará a melhores resultados a longo prazo.
Estratégia de Venda
"Em nossa visão, acreditamos que a Shopify está atualmente ampliando seu alcance para captar um maior número de comerciantes interessados em vender em canais de LLM. Falar sobre monetização em inteligência artificial enquanto o mercado ainda está em uma fase inicial pode prejudicar a boa vontade que a Shopify está tentando construir," escreveu Shao. Ele também destacou que essa abordagem conservadora é consistente com a prática da OpenAI, que está cobrando uma taxa de publicidade de 4%, bem abaixo da taxa média de comissionamento que varia entre os dígitos médios a altos cobrados por marketplaces tradicionais.
Fonte: www.cnbc.com