Avaliação da GE Aerospace
Morgan Stanley acredita que os investidores estão subestimando o potencial de crescimento da GE Aerospace. O banco iniciou a cobertura das ações da empresa no setor aeroespacial e de defesa com uma classificação de sobrepeso e um preço-alvo de US$ 425, o que implica um potencial de valorização de 32%.
Análise de Crescimento
A analista Kristine Liwag elogiou o crescimento sustentável dos serviços da GE Aerospace, destacando seu forte poder de precificação e um balanço patrimonial robusto. Segundo Liwag, "GE Aerospace é uma franquia de classe mundial no setor Aeroespacial e de Defesa, com uma vantagem competitiva significativa em uma indústria de longo ciclo caracterizada por altas barreiras de entrada." Ela também comentou que as características da empresa e a natureza crítica das engines de aeronaves resultam em um crescimento duradouro acima da média e um significativo poder de precificação a longo prazo.
Perspectivas a Longo Prazo
De acordo com a analista, a empresa se configura como uma vencedora estrutural, com potencial para se beneficiar das revisões positivas contínuas das estimativas de lucros e fluxo de caixa livre. Liwag observou que o consenso atual subestima o fluxo de caixa livre e a capacidade de geração de lucros a longo prazo da GE Aerospace, com possibilidade de um potencial adicional advindo da expansão múltipla e da revisão de estimativas de desempenho.
Ela elaborou que as previsões superam o consenso entre 8% a 14% no período de 2027 a 2030, sendo o crescimento dos serviços e a força no mercado secundário os principais motores desse desempenho. Além disso, Liwag espera que o "entusiasmo positivo do mercado" pela ação continue no futuro.
Valuation e Análise de Ações
A analista enfatizou que, apesar dos drivers de crescimento, as ações da GE Aerospace ainda parecem subavaliadas. "O potencial de valorização continua a existir por meio de revisões contínuas nas estimativas, com um fluxo de caixa livre acumulado de 2028 a 2030 cerca de 12,5% acima do consenso, impulsionado pela combinação, preços e força nos serviços," relatou.
Ela também observou que as ações estão sendo negociadas com um desconto de aproximadamente 30% em relação aos principais concorrentes, com base no múltiplo P/FCF para 2028, segundo suas estimativas, o que deixa espaço para uma valorização da ação junto a expectativas de aumento nos lucros.
Desempenho Recente
As ações da GE Aerospace tiveram uma valorização de 60% nos últimos 12 meses e já apresentaram um aumento de 9% neste ano.
Fonte: www.cnbc.com
