Empresas com Potencial para Pagamento de Dividendos
De acordo com a análise realizada pelo Morgan Stanley, várias empresas apresentam capacidade financeira para iniciar o pagamento de dividendos aos acionistas. O estrategista Todd Castagno, em uma nota recente, destacou que aquelas que optam por essa estratégia podem proporcionar retornos superiores aos investidores.
Desempenho no Mercado
O estudo concluiu que empresas que iniciam um pagamento regular de dividendos trimestrais têm um desempenho que supera o mercado em uma média de 650 pontos-base nos seis meses seguintes ao anúncio. Além disso, esse desempenho aumenta para uma média de 920 pontos-base após doze meses. Castagno ressaltou que os dividendos podem contribuir para a estabilização de carteiras em períodos de incerteza e altas avaliações.
Importância dos Dividendos
“Em tempos de maior risco e elevação nos valores de mercado, os dividendos desempenham um papel significativo nos retornos totais para os investidores, ajudando a reduzir a volatilidade e oferecendo um certo suporte aos preços das ações”, afirmou Castagno. Ele acrescentou que, em situações de desaceleração do crescimento e queda das taxas de juros, dividendos estáveis e com maior rendimento se tornam mais atrativos à medida que opções de caixa e renda fixa perdem seu apelo.
Identificação de Empresas Promissoras em Dividendos
Para identificar as chamadas "esperanças de dividendos", Castagno realizou uma triagem de empresas que atualmente não pagam um dividendo trimestral, mas possuem uma posição de caixa líquida superior a 5% de sua capitalização de mercado e geram um rendimento de fluxo de caixa livre maior que 3%. A seguir, estão alguns dos nomes que figuram na lista.
Lyft
A Lyft apresenta um rendimento de fluxo de caixa livre de 11% e uma posição de caixa líquida que representa 12% de sua capitalização de mercado. Recentemente, a empresa de compartilhamento de viagens anunciou que superou as expectativas de lucro no terceiro trimestre. Ela também registrou um fluxo de caixa livre recorde de $277,8 milhões no trimestre, comparado a $242,8 milhões no mesmo período do ano passado.
A CFO Erin Brewer afirmou no comunicado de resultados da semana passada: "Estamos bem posicionados para acelerar o crescimento até o final de 2025 e em 2026. Continuamos no caminho certo para atingir nossas metas de longo prazo." Até o momento, as ações da Lyft apresentaram uma alta de 83% neste ano.
Charles Schwab
A Charles Schwab também teve um terceiro trimestre impressionante, superando as expectativas de Wall Street tanto em lucros quanto em receitas. Adicionalmente, na última quinta-feira, a empresa de serviços financeiros anunciou a aquisição da plataforma de mercados privados Forge Global, com um valor de transação estimado em $660 milhões. O CEO Rick Wurster comentou em uma entrevista à CNBC: "Ao trazer o tamanho e escala da Schwab para este mercado, vamos criar liquidez e demanda de ambos os lados da equação, trazendo os mercados privados para mais investidores em nosso país."
A posição de caixa líquida da Schwab corresponde a 12,3% de sua capitalização de mercado, com um rendimento de fluxo de caixa livre de 8,7%, segundo o Morgan Stanley. As ações da empresa subiram 29% até agora neste ano.
Instacart
Por outro lado, a Maplebear, mais conhecida como Instacart, apresentou uma queda de aproximadamente 12% até o momento neste ano. A empresa de entrega de alimentos reportou um superávit em lucros e receitas antes do início das operações na segunda-feira. Além disso, a Instacart lançou um novo pacote de soluções de inteligência artificial voltadas para supermercados no início deste mês. A empresa possui um rendimento de fluxo de caixa livre de 8,3% e uma posição de caixa líquida de 16,2% de sua capitalização de mercado.
Twilio
Por fim, a posição de caixa líquida da Twilio representa 8,7% de sua capitalização de mercado, enquanto seu rendimento de fluxo de caixa livre é de 5,4%. O fornecedor de software de comunicações em nuvem recentemente reportou superação tanto na receita quanto no lucro para o seu terceiro trimestre, além de elevar suas previsões de receita, rentabilidade e fluxo de caixa livre para o ano inteiro. A Twilio agora prevê um fluxo de caixa livre entre $920 milhões e $930 milhões para 2025. Até agora, as ações da empresa subiram quase 21% neste ano.
Fonte: www.cnbc.com
