Warner Bros. Discovery Reabre Negociações com Paramount Skydance
Introdução ao Novo Cenário de Negociação
Na terça-feira, a Warner Bros. Discovery (WBD) anunciou que irá reabrir as negociações de acordo com a Paramount Skydance, sob uma dispensa de sete dias concedida pela Netflix. O objetivo é explorar "deficiências" na proposta da Paramount para adquirir a totalidade da WBD.
Transação Pendentes e Ofertas Hostis
A empresa de mídia tradicional está atualmente envolvida em uma transação com a Netflix, que envolve seus negócios de streaming e estúdio. A Paramount fez uma oferta hostil diretamente aos acionistas da WBD, oferecendo US$ 30 por ação, após perder uma batalha de lances para a Netflix.
Waiver e Escopo das Negociações
A Warner Bros. Discovery afirmou em um comunicado que "a Netflix forneceu à WBD uma dispensa limitada sob os termos do acordo de fusão com a Netflix, permitindo que a WBD se envolvesse em discussões com a Paramount Skydance (PSKY) (NASDAQ: PSKY) por um período de sete dias, que termina em 23 de fevereiro de 2026, para buscar esclarecimentos para os acionistas da WBD e proporcionar à PSKY a capacidade de fazer sua melhor e última oferta."
Durante esse período, a WBD irá se reunir com a PSKY para discutir as deficiências que ainda não foram resolvidas e esclarecer certos termos do acordo de fusão proposto pela PSKY.
Reação da Paramount e Possível Aumento da Oferta
A liderança da Paramount já declarou em várias ocasiões que sua oferta de US$ 30 por ação, em dinheiro, não é sua "melhor e final". Na semana anterior, a empresa aprimorou sua proposta com "melhorias" adicionais, mas não elevou o valor por ação.
Na terça-feira, a Warner Bros. Discovery informou que um representante sênior da Paramount comunicou a um membro do conselho da WBD que a Paramount pagaria US$ 31 por ação se as negociações fossem reabertas.
Direitos de Correspondência da Netflix
Após o período de dispensa limitado, a Netflix reterá seus direitos de correspondência previstos pelo acordo de fusão, segundo informou a WBD.
Declaração do CEO da WBD
"Durante todo o processo, nosso foco único tem sido maximizar o valor e a certeza para os acionistas da WBD," afirmou o CEO da WBD, David Zaslav, em um comunicado. "Em cada etapa do caminho, fornecemos à PSKY direções claras sobre as deficiências em suas propostas e as oportunidades de solucioná-las. Estamos nos engajando com a PSKY agora para determinar se eles podem apresentar uma proposta vinculativa e acionável que ofereça valor e certeza superiores aos acionistas da WBD por meio de sua melhor e última oferta."
Reunião de Acionistas e Recomendações do Conselho
Além disso, na terça-feira, a WBD anunciou que realizará uma reunião especial de acionistas no dia 20 de março e afirmou que seu conselho continua a recomendar, por unanimidade, o acordo com a Netflix em detrimento da proposta da Paramount.
Posição da Netflix sobre a Situação
A Netflix comentou que a data da reunião de acionistas representa um "marco importante para nossa transação com a WBD." A empresa também destacou que, "embora tenhamos confiança de que nossa transação oferece valor e certeza superiores, reconhecemos a distração contínua para os acionistas da WBD e a indústria de entretenimento em geral causada pelas ações da PSKY." Assim, a Netflix concedeu à WBD uma dispensa estreita de sete dias de certas obrigações sob o acordo de fusão para permitir que eles se engajem plenamente com a PSKY e resolvam essa situação de forma definitiva.
Movimentação das Ações na Pré-Mercado
As ações da Paramount e da Warner Bros. Discovery registraram um aumento de aproximadamente 3% nas negociações de pré-mercado na terça-feira.
Fonte: www.cnbc.com
