Análise do Comportamento do Mercado de Ações
Oportunidade de Compra
Quando as ações de empresas que consideramos atraentes, com base em seus fundamentos de negócios, começam a se desvalorizar, surge a vontade de comprar. A dúvida que frequentemente se impõe é: quando é o momento apropriado para realizar este investimento? A avaliação de valor se torna o fator principal a ser considerado. Entretanto, em períodos de queda impulsionada pelo sentimento do mercado, como o que observamos na última quinta-feira, a avaliação não é a prioridade para os vendedores; o foco deles é simplesmente se desfazer das ações.
Comportamento Iracional do Mercado
Quando o sentimento do mercado está direcionando as negociações, é essencial reconhecer que a movimentação dos preços pode ser influenciada tanto por comportamentos irracionais quanto por investimentos fundamentados e racionais. Nessas circunstâncias, gráficos podem ser úteis, pois refletem as ações dos diversos participantes do mercado, tanto racionais quanto não racionais. Apesar da reversão do S&P 500 para um território positivo ser um sinal encorajador, os danos causados na sessão anterior ainda perduram.
Metodologia de Análise Técnica
Estudo dos Gráficos
Mantemos nosso estudo dos gráficos relativamente simples, buscando linhas de suporte e resistência que se baseiam nas médias móveis de 50 dias e 200 dias, além de linhas de tendência e níveis de suporte/resistência históricos. Ferramentas de momentum, como o Índice de Força Relativa (RSI), que indicam condições de sobrecompra ou sobrevenda, também são úteis. Monitorar volume, com o intuito de confirmar se o que estamos observando nos gráficos é apoiado por uma alta atividade, sinaliza até que ponto podemos confiar na ação dos preços.
É importante observar que optar por comprar ações de uma empresa que consideramos ter fundamentos sólidos, mesmo que sua configuração técnica seja pouco atrativa, não é um problema. Por outro lado, nunca consideraríamos a aquisição de ações de uma empresa cujos fundamentos não achamos válidos, independentemente de como o gráfico se apresenta.
Planejamento em Mercados Voláteis
Examinar os gráficos pode ajudar a estabelecer níveis-chave de antemão e fornecer um roteiro útil em mercados tumultuosos. Ter esse roteiro à disposição pode ser extremamente valioso para manter as emoções sob controle em um mercado volátil, pois você entra no processo de investimento ciente de que seu plano foi elaborado em circunstâncias mais favoráveis e com uma mente mais clara.
Na última sexta-feira, adquirimos mais ações da Corning e da Honeywell, sendo que a Corning já havia sido comprada anteriormente nesta semana. Acreditamos que ambas apresentam uma boa oportunidade de compra nesta situação, assim como a Meta Platforms, que também foi adquirida.
Níveis de Compra para Ações
Microsoft
Níveis de Compra: em torno de $500 e $465
Começando pela Microsoft, as ações estão sendo negociadas cerca de 6,5% abaixo das máximas históricas. A média móvel de 50 dias não demonstrou muito suporte desde agosto do ano passado. No entanto, o nível de $495 apresentou-se como um ponto de apoio, com as ações atingindo esse patamar no início de setembro e novamente na última semana. Considerando que esse nível se manteve firme, acreditamos que é um bom momento para que nossos membros adquiram ações agora. Contudo, com a média móvel de 50 dias logo acima de nós, em $514, não há necessidade de realizar uma compra agressiva neste momento.
Caso consigamos retomar a média móvel de 50 dias (linha vermelha) e observá-la atuando como suporte, talvez você tenha que pagar um pouco mais para aumentar sua posição, mas isso será feito com a compreensão de que a ação da ação está consolidando e que essa área de suporte em torno da média móvel de 50 dias se fortaleceu. Se o nível de $495 falhar, não encontramos muito suporte até cerca de $465, onde se localizam tanto a média móvel de 200 dias (linha amarela) quanto um antigo pico registrado em julho de 2024.
Nike
Níveis de Compra: em torno de $65, $60 e na faixa dos $50
Quanto à Nike, acreditamos que os fundamentos estão melhorando à medida que a gestão implementa seu plano de recuperação. As ações parecem atraentes neste momento, em torno de $65, com base na nossa expectativa de que os lucros deverão apresentar recuperação até o final do ano fiscal, que termina em maio de 2026. No entanto, devemos reconhecer que o gráfico apresenta um aspecto pouco otimista, com as ações sendo negociadas abaixo das médias móveis de 50 dias (linha vermelha) e 200 dias (linha amarela), que estão prestes a formar um "cross da morte", um sinal considerado negativo na análise técnica.
Entretanto, mesmo um gráfico que não se apresenta favoravelmente não é, por si só, um motivo suficiente para nos afastar do que consideramos ser uma boa história fundamental. Isso significa, porém, que precisamos ser realistas quanto à possibilidade de níveis mais baixos, uma vez que as ações enfrentam uma quantidade considerável de resistência acima, com ambas as médias móveis em torno de $65,50. A próxima faixa de interesse se localiza em cerca de $60, que serviu como suporte após uma recuperação das mínimas de abril.
Interpretação da Ação do Preço
Antes de concluir, gostaríamos de explicar o que significa o termo "ação do preço". Quando mencionamos ação do preço, estamos nos referindo a como as ações estão se comportando no mercado. As ações sobem diante de notícias desfavoráveis, o que pode indicar que os investidores estão sendo excessivamente pessimistas? Ou cai após notícias positivas, como aconteceu com a Palantir após um excelente relatório de lucros, sinalizando que muito já havia sido precificado?
Observamos que certas ações conseguem manter sua estabilidade mesmo quando outras estão se desvalorizando, como é o caso da Microsoft, que pode já ter enfrentado uma queda ou que representa qualidade e valor. Essas são características que atraem investidores em tempos de incerteza e volatilidade. Aprender a interpretar a ação do preço é uma estratégia importante para determinar quando colocar capital em circulação.
Analisar a ação do preço exige interpretação, e essa interpretação pode variar entre investidores. Contudo, pensar sobre como os preços das ações reagem a notícias, em relação a seus pares ou em comparação com a ação do mercado mais amplo, juntamente com um estudo dos gráficos, pode ser extremamente útil na construção de posições em mercados voláteis, enquanto se mantêm as emoções sob controle.
Como investidores de longo prazo, a seleção de ações é essencial, razão pela qual não nos dedicamos a observar os gráficos de empresas que não apreciamos por motivos fundamentais. No entanto, em tempos de volatilidade, os gráficos, juntamente com a consideração do preço, podem ser cruciais para nos auxiliar a realizar bons investimentos nas empresas que valorizamos, de forma disciplinada e metódica.
Fonte: www.cnbc.com
