Aumento da Inquietação no Mercado com o Banco do Japão
O Banco do Japão (BoJ) despertou preocupações sobre a possibilidade de um novo desmonte na estratégia de "carry trade" do iene no início da semana. Essa situação trouxe à tona novas inquietações em relação ao endurecimento da política monetária do banco central japonês.
Impacto nas Expectativas dos Investidores dos EUA
A interrogação sobre como um banco central do outro lado do mundo pode afetar os investidores nos Estados Unidos é válida. Um episódio relevante ocorreu em agosto de 2024, quando a volatilidade dos mercados aumentou drasticamente após uma elevação nos rendimentos dos títulos do governo japonês. Esse cenário gerou desafios para investidores que haviam se envolvido na estratégia de "yen carry trade", onde se toma empréstimos em ienes a taxas de juros baixas e se converte esse montante em dólares para investir em ativos americanos, como ações. O aumento das taxas no Japão pode forçar os investidores a desfazer suas apostas alavancadas para cobrir os custos de empréstimos superiores.
Sinais de Mudança na Política Monetária
Na segunda-feira, os investidores demonstraram receios de que as movimentações do BoJ pudessem causar novos choques de volatilidade. O governador Kazuo Ueda declarou que o banco central consideraria aumentar as taxas de juros na próxima reunião, apresentando um discurso mais "hawkish" do que os mercados esperavam. As projeções de mercado indicam uma probabilidade de 80% de que o BoJ, que manteve os custos de empréstimos baixos por décadas, siga adiante com o aumento das taxas em sua reunião de dezembro.
Reações dos Mercados Financeiros
As reações nos mercados de ações e títulos foram negativas. O rendimento dos títulos do governo japonês com vencimento em dois anos subiu três pontos-base, alcançando 1,02% na manhã, a maior taxa desde 2008. O rendimento do título de 10 anos do país também aumentou em seis pontos-base, atingindo cerca de 1,8%, a maior taxa em 17 anos.
Nos Estados Unidos, ativos de risco apresentaram uma queda generalizada. Os índices principais sofreram uma queda significativa na manhã de segunda-feira, mas começaram a recuperar parte de suas perdas por volta do meio-dia.
Situação dos Índices Abertos
Os índices principais dos EUA, nas primeiras horas da segunda-feira, estavam assim dispostos:
- [Índices principais detalhados aqui]
Os títulos do governo dos EUA também refletiram essa tensão, com rendimentos em elevação. O rendimento do título de 10 anos dos EUA subiu sete pontos-base, atingindo 4,09%, enquanto o rendimento do título de dois anos avançou quatro pontos-base, alcançando 3,5%.
Impacto no Mercado de Criptomoedas
A nova tendência para uma postura mais conservadora afetou fortemente o mercado de criptomoedas, com o Bitcoin chegando a uma queda de até 8%. A moeda digital enfrenta um cenário desafiador, descendendo para um mercado em baixa desde seu pico no início de outubro. Recentemente, o Bitcoin foi negociado a um preço tão baixo quanto $84.000, o que representa uma desvalorização de aproximadamente 32% em relação ao seu ponto mais alto.
O Ethereum também apresentou uma queda de 8,9% na segunda-feira, totalizando uma desvalorização de 41,8% nesse mesmo intervalo de tempo.
A Movimentação do Mercado
Thierry Wizman, estrategista global de câmbio e taxas do Macquarie Group, comentou que o Banco do Japão parece estar "conduzindo a mudança de sentimento" nos mercados nesta semana. Em uma nota aos clientes, Wizman observou que "os traders estão repensando suas decisões, parece, sobre a quantidade de alta que as ações tiveram na semana anterior". Na última semana, as ações desfrutaram de um desempenho relativamente forte, mesmo com o feriado reduzido.
Nesta linha, Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay, destacou que "os mercados financeiros estão começando dezembro de forma turbulenta, à medida que as sugestões de aperto de política monetária do Banco do Japão elevam as taxas globais e diminuem o apelo do dólar". Isso é evidenciado pela valorização do iene em relação ao dólar americano.
Nic Puckrin, analista de investimentos do Coin Bureau, reforçou o impacto na psicologia do mercado, mencionando que "os traders estão despertando nesta segunda-feira, após um feriado de Ação de Graças tranquilo, com uma sensação esmagadora de déjà vu, enquanto uma alta no iene japonês volta a provocar distúrbios nos mercados". Puckrin completou que "o ‘yen carry trade’ está, novamente, começando a se desmantelar".
Fonte: www.businessinsider.com
