Atualização do Mercado – 1ª Semana de Agosto
Desempenho Geral
Em uma sexta-feira marcada por volatilidade, o mercado financeiro dos Estados Unidos apresenta resultados mistos. O índice Dow Jones Industrial Average, formado por ações de empresas de grande porte, registrou um acréscimo de quase 200 pontos, o que corresponde a um aumento de 0,4%. Em contrapartida, o S&P 500 permaneceu praticamente estável, enquanto o Nasdaq, que tem grande participação de empresas de tecnologia, foi o índice com pior desempenho, apresentando uma queda de aproximadamente 0,5%. Essa diminuição pode ser atribuída ao enfraquecimento das ações de empresas de semicondutores.
Setor de Semicondutores
Após um segundo trimestre excepcional para os fabricantes de chips, julho trouxe um cenário muito diferente, à medida que o mercado começou a questionar a viabilidade do crescimento sustentado em inteligência artificial. As ações da Micron caíram mais de 7%, a Sandisk registrou uma queda superior a 10%, e a Marvell Technology viu suas ações desvalorizarem 7%. Dentro do nosso portfólio, as ações da Intel, que é um nome conhecido entre nossos investimentos, diminuíram quase 6% apesar dos sólidos resultados do segundo trimestre divulgados na noite de quinta-feira. Durante a reunião matinal de sexta-feira, mencionamos que consideraríamos comprar durante esta queda, se não fosse por nossas restrições que nos impedem de negociar ações mencionadas por Jim Cramer na televisão por um período de 72 horas. Entretanto, reduzimos nossa posição na Starbucks e adquirimos mais ações da FedEx Freight.
Setor de Software
Uma área de destaque dentre as empresas de tecnologia nesta sexta-feira foi o setor de software. Isso não é exatamente uma surpresa, considerando a fraqueza observada no segmento de hardware. Temos testemunhado essa tendência se repetir diversas vezes recentemente: vender as ações de hardware que se valorizaram e comprar as ações de software que foram depreciadas. Vale ressaltar que o capital não está necessariamente saindo do mercado de forma maciça, mas está sendo redistribuído. As ações da Salesforce, um dos nossos melhores desempenhos nessa sexta-feira, subiram mais de 4% após a empresa anunciar um contrato de três anos no valor de US$ 1,6 bilhão com o Departamento de Assuntos de Veteranos dos Estados Unidos. Este contrato oferece a funcionários do VA ferramentas baseadas em inteligência artificial a fim de melhorar a eficiência. Segundo a Salesforce, houve um aumento nos negócios com o governo, sendo que a receita recorrente anual (ARR) em seu setor público superou pela primeira vez a marca de US$ 2 bilhões, representando um crescimento de 23% em relação ao ano anterior.
Análise do Contrato da Salesforce
Gil Luria, analista da D.A. Davidson, destacou que o novo contrato parece ser "significativo", dada sua magnitude e a relevância do departamento de Assuntos de Veteranos. Contudo, ele também mencionou uma importante ressalva: "um único contrato não muda o fato de que a Salesforce tem lutado para manter o crescimento nos últimos anos". Luria acrescentou ainda que é importante considerar que fazer parte de um grande acordo governamental não garante, necessariamente, lucros significativos. Apesar de uma alta superior a 6% nos últimos 30 dias, as ações da Salesforce ainda se encontram quase 40% abaixo em relação a 2026. O estoque foi severamente impactado por preocupações de que a inteligência artificial possa erodir seu modelo de software empresarial baseado em assentos. O CEO Marc Benioff tem contestado repetidamente essa narrativa, mas o mercado ainda não está convencido. Vamos manter as poucas ações que ainda possuímos, dando a Benioff algum tempo para corrigir o curso com base em seus sucessos anteriores.
Perspectivas para a Próxima Semana
A próxima semana promete ser a mais movimentada da temporada de resultados financeiros do verão, com aproximadamente um terço das empresas do S&P 500 programadas para apresentar relatórios. Em nosso portfólio, a Corning e a Boeing farão suas divulgações na terça-feira, seguidas pela Procter & Gamble, Meta Platforms, Microsoft e Starbucks na quarta. Na quinta-feira, Apple e Amazon apresentarão seus resultados, e na sexta-feira, será a vez da Eaton e Linde. Faremos uma análise mais detalhada de todos esses relatórios esperados, juntamente com estimativas de lucro e receita consensuais, em nossa coluna habitual "semana à frente", a ser publicada no domingo.
Outras Empresas e Eventos
Na lista de empresas relevantes que também estão programadas para divulgar resultados na próxima semana estão a Coca-Cola, Qualcomm, Arm Holdings, Seagate, Chipotle, Yum, Visa e Mastercard, além de Bristol Myers, UPS e Robinhood. Também será anunciada uma reunião do FOMC na quarta-feira, e a incerteza em relação ao futuro das taxas de juros por parte do Fed tem aumentado. Teremos que acompanhar o desenvolvimento dessa situação.
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Fonte: www.cnbc.com