Proposta da Grain & Protein Technologies para Kepler Weber
A Kepler Weber (KEPL3) recebeu uma proposta não vinculante da Grain & Protein Technologies (GPT) para uma possível combinação de negócios no início de novembro. A empresa apresenta um prazo de 90 dias para negociação.
Detalhes da Proposta
A empresa global, sediada em Illinois, nos Estados Unidos, propôs o pagamento de R$ 11 por ação da Kepler Weber. Este valor representa um prêmio de 48,3% em relação ao preço médio ponderado por volume (VWAP) das ações da Kepler Weber nos 60 dias que antecederam a concessão de exclusividade pela companhia, em 16 de outubro de 2025.
Rumores de Interesse da Bunge
Antes da divulgação da proposta, surgiram rumores sobre o interesse da Bunge na participação da Trígono Capital, gestora que possui aproximadamente 15,3% das ações da Kepler Weber. O CIO da Trígono, Werner Roger, declarou que a gestora não colocou suas ações à venda e não foi abordada pela Bunge. Ele expressou sua surpresa em relação à notícia, afirmando que se tratava de uma informação falsa que poderia afetar o desempenho no mercado.
Comentários sobre a Proposta
A proposta da GPT foi vista por Roger como um movimento estratégico por parte da empresa norte-americana. Ele ressaltou que, durante os 90 dias estipulados, a Kepler Weber está proibida de negociar com terceiros ou realizar operações fora do seu curso normal de negócios. Segundo Roger, o momento é favorável para a aquisição, considerando a alta taxa de juros, os preços deprimidos dos grãos e o desempenho estável da Kepler Weber.
Roger apontou ainda que o preço de R$ 11 por ação não deve ser encarado como uma oferta concreta, mas sim como um referencial. Ele observou que, geralmente, não se paga exatamente o valor de mercado por um ativo, e que esse preço potencial está ligado às sinergias com os negócios atuais da GPT e à expectativa de retorno financeiro no futuro.
Histórico de Interesses da GPT na Kepler Weber
O interesse da Grain & Protein Technologies pela Kepler Weber não é uma novidade. Em 2007, a empresa, que na época se chamava GSI, fez uma proposta para adquirir o controle da companhia brasileira. Werner Roger mencionou que o Conselho de Administração da Kepler Weber chegou a aprovar a proposta, mas a negociação não avançou devido à falta de consenso entre os acionistas.
Os principais vendedores potenciais na época incluíam o Banco do Brasil (BBAS3) e a Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil (Previ), que juntos detinham cerca de 31% da empresa e demonstravam interesse em vender suas participações. Contudo, a oferta da GSI estava condicionada ao fechamento de capital da Kepler, o que acabou não ocorrendo, resultando no cancelamento da operação.
Desenvolvimentos Recentes
Em 2021, a AGCO, que anteriormente tinha a GSI sob sua administração, adquiriu as operações internacionais da GSI por US$ 940 milhões. Mais recentemente, em 2024, a AGCO vendeu a divisão de armazenagem de grãos para o fundo de private equity AIP.
Após a aquisição pela AIP, a GSI se tornou uma empresa independente e passou a ser chamada de Grain & Protein Technologies (GPT).
Fonte: www.moneytimes.com.br
