Pedido de IPO da SpaceX
A SpaceX apresentou um pedido confidencial para realizar uma oferta pública inicial de ações nos Estados Unidos, conforme informaram duas fontes próximas ao caso à Reuters nesta quarta-feira. Esse movimento pode preparar o cenário para o que se tornaria a maior listagem da história do mercado de ações.
Atividades e Expansões da SpaceX
A SpaceX é reconhecida por enviar mais foguetes ao espaço do que qualquer outra empresa. Com o IPO, a companhia terá a oportunidade de investir em sua missão de promover o retorno da humanidade à Lua e na ambiciosa tentativa de colonizar Marte. A empresa planeja ainda implantar centrais de processamento de dados de inteligência artificial em órbita, enquanto administra um sistema rentável de comunicações via satélite, que tem ganhado cada vez mais relevância em conflitos armados.
A empresa é liderada pelo bilionário Elon Musk, uma figura conhecida por sua controvérsia e sucesso, que transformou a Tesla na montadora de veículos mais valorizada do mundo.
O IPO, que pode ser avaliado em mais de US$ 1,75 trilhão, irá ocorrer após a fusão da SpaceX com a startup de inteligência artificial xAI, outra empresa de Musk, em um acordo que avaliou a companhia de foguetes em US$ 1 trilhão e a desenvolvedora do chatbot Grok em US$ 250 bilhões.
Encontros com Analistas do Mercado
A SpaceX está organizando um encontro com analistas do mercado financeiro agendado para 21 de abril, o qual incentiva a presença física dos interessados, de acordo com uma fonte intimamente ligada ao assunto. Além disso, a empresa está oferecendo aos analistas a opção de visitar sua central de processamento de dados “Macrohard”, da xAI, localizada em Memphis, Tennessee, no dia 23 de abril, e planeja realizar uma sessão virtual em 4 de maio para discutir modelos financeiros com analistas de instituições financeiras.
A avaliação do conglomerado espacial não é uma tarefa simples, mas a liderança de Musk pode facilitar essa análise para determinados investidores. Segundo Angelo Bochanis, associado da Renaissance Capital, fornecedora de pesquisas e ETFs voltados para IPOs, “os investidores podem usar uma análise da soma das partes, mas, assim como na Tesla, a avaliação da SpaceX pode variar consideravelmente, dependendo do quanto o público acredita na visão de Musk.”
“Até agora, parece que os investidores estão ansiosos por qualquer tipo de exposição à SpaceX”, complementou Bochanis. Representantes da SpaceX não comentaram oficialmente sobre o assunto.
Expectativas para o IPO
A SpaceX busca levantar mais de US$ 50 bilhões em sua oferta pública inicial, o que superaria a abertura de capital da petrolífera Saudi Aramco em 2019, a maior já realizada até hoje. A estreia da SpaceX tem o potencial de revitalizar o mercado de IPOs, que tem se mantido moderado nos últimos anos. Especialistas do mercado esperam uma alta demanda tanto de investidores institucionais quanto de varejo, atraídos pela marca de Musk e pela crescente relevância das operações espaciais e de satélites da empresa.
A SpaceX é considerada a empresa privada mais valiosa do planeta, com base na avaliação implícita resultante da fusão com a xAI, sendo que a empresa de foguetes foi avaliada em cerca de US$ 800 bilhões durante uma venda secundária de ações. Outras startups importantes, como a OpenAI, criadora do ChatGPT, e a rival Anthropic, também estariam considerando grandes IPOs, o que representa um test drive do apetite do mercado por novas listagens.
Entretanto, diversas startups de grande porte têm permanecido privadas por períodos mais longos, utilizando reservas de capital em mercados não públicos, mas a listagem de uma empresa do porte da SpaceX pode encorajar outras companhias a buscar ofertas públicas.
O registro confidencial permite que a empresa apresente documentos relacionados ao IPO aos órgãos reguladores de forma privada, oferecendo-lhe tempo para responder questões e ajustar informações antes de divulgá-las publicamente.
Impactos da “Muskonomia”
Uma abertura de capital aprofundará a análise minuciosa de analistas e investidores sobre a chamada “Muskonomia”, que se refere ao império empresarial em expansão e as fortunas interconectadas do bilionário. Isso trará uma nova atenção à forma como suas empresas são financiadas, geridas e avaliadas nos mercados financeiros.
De acordo com Minmo Gahng, professor assistente de finanças da Universidade de Cornell, “uma estrutura de ações de classe dupla poderá permitir que Musk aproveite o capital público e, ao mesmo tempo, mantenha o controle da empresa, mesmo com a significativa diluição que acompanha uma oferta pública.”
Musk lidera a Tesla, a fabricante de chips cerebrais Neuralink e a empresa de escavação de túneis The Boring Company. Também é importante notar que Musk integrou a plataforma de mídia social X à xAI em uma troca de ações no ano anterior, permitindo que a startup de inteligência artificial acessasse os dados e a rede de distribuição dessa plataforma.
Analistas alertam que as dúvidas sobre a capacidade de Musk em supervisionar múltiplas empresas com avaliações de mercado superiores a US$ 1 trilhão podem reduzir o entusiasmo dos investidores. Kat Liu, vice-presidente da IPOX, afirma que “é compreensível que os investidores estejam preocupados com a supervisão de Musk sobre várias empresas importantes, considerando seu perfil público polarizador. No entanto, a SpaceX parece um pouco diferenciada, pois a empresa está operacionalmente madura, tecnologicamente avançada em várias áreas e é lucrativa, o que oferece uma base fundamental sólida.”
Contexto da Corrida Espacial
O pedido de IPO da SpaceX surge em um momento em que a agência espacial norte-americana, NASA, se prepara para lançar quatro astronautas em uma missão de dez dias ao redor da Lua, representando a missão espacial mais ambiciosa dos Estados Unidos em várias décadas.
Segundo informações da Reuters obtidas em janeiro, a SpaceX gerou aproximadamente US$ 8 bilhões de lucro sobre uma receita que variou de US$ 15 bilhões a US$ 16 bilhões no ano anterior, citando fontes familiarizadas com o assunto.
Uma nova onda de bilionários e empresas privadas tem investido pesadamente em foguetes, redes de satélites e objetivos lunares nos EUA, incluindo a SpaceX e a Blue Origin, de Jeff Bezos, fundador da Amazon.
Com o crescente uso de parcerias comerciais pela NASA e o aumento dos orçamentos militares, o espaço está emergindo como um campo de batalha estratégico, moldado por vantagens tecnológicas, prioridades de segurança nacional e perspectivas de novos ganhos econômicos.
A SpaceX também solicitou autorização para lançar até 1 milhão de satélites acionados por energia solar, projetados como centrais de processamento de dados orbitais e que superam qualquer projeto atualmente implantado ou proposto.
Os engenheiros e especialistas da NASA têm especulado há quase duas décadas sobre a possibilidade de transferir a computação energética para fora do planeta. A fusão da SpaceX com a xAI despertou o interesse dos investidores sobre a forma como Musk poderia utilizar uma rede fortemente integrada de foguetes, satélites e sistemas de inteligência artificial para superar obstáculos técnicos e financeiros, além de expandir a infraestrutura de inteligência artificial para além da Terra.
Por fim, cabe destacar que a inteligência artificial tornou-se um tema de grande interesse na Wall Street, com quaisquer desenvolvimentos relacionados à IA contribuindo para uma forte valorização das ações de empresas associadas a esse setor.
Fonte: www.moneytimes.com.br
