Resultados do Índice de Preços ao Consumidor
Os resultados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) divulgados na sexta-feira têm potencial para influenciar como os principais índices acionários se comportam ao final de uma semana marcada por incertezas, de acordo com o departamento de negociação do JPMorgan. Os mercados têm enfrentado instabilidade nesta semana, com investidores se afastando de empresas do setor de tecnologia e direcionando suas atenções para setores cíclicos. O S&P 500, o Nasdaq Composite, que é fortemente influenciado pela tecnologia, e o Dow Jones Industrial Average estão todos projetados para registrar perdas na semana.
Expectativas para o IPC
Economistas consultados pela Dow Jones preveem que o núcleo do IPC de janeiro, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, deve apresentar um crescimento de 0,3% em relação ao mês anterior. Além disso, eles esperam um aumento de 2,5% em relação ao ano anterior para o núcleo do IPC. Em uma nota enviada aos clientes na quinta-feira, o departamento de negociação do JPMorgan delineou vários cenários para o relatório do IPC que seria divulgado na sexta-feira e analisou como cada um poderia influenciar o movimento das ações.
O economista-chefe dos Estados Unidos do JPMorgan, Michael Feroli, anticipa um aumento do núcleo do IPC de 0,39% em uma base mensal. Em termos anuais, ele prevê que o núcleo do IPC suba 2,6%. Com as vendas no varejo de dezembro apresentando resultados estáveis e com a recente atenção voltada para os dados do mercado de trabalho, a divulgação desse IPC tornou-se especialmente significativa, conforme declarado no comunicado do departamento de negociação do banco.
Análise de Cenários
O departamento de negociação do JPMorgan declarou: "Embora os dados divulgados esta semana possam ainda mostrar um ambiente favorável, existe o risco de um cenário de estagflação." A equipe de operações também afirmou: "Concordamos que uma impressão de inflação mais rigorosa é mais provável do que uma interpretação mais flexível, mas não vemos uma reação forte do mercado a uma impressão de estagflação, por exemplo, vendas em setores cíclicos e básicos, além de um forte realinhamento para áreas como o crescimento secular, grandes empresas de tecnologia e saúde."
Cenários e Probabilidades
Os cenários esboçados pelo departamento de negociação para a leitura do IPC de sexta-feira estão listados abaixo, com a probabilidade de cada um ocorrer:
- Core CPI MoM acima de 0,45% (5% de chance): O S&P 500 poderia perder entre 1,25% e 2,5%.
- Core CPI MoM entre 0,4% e 0,45% (25% de chance): O S&P 500 poderia oscilar entre perdas de 0,75% e ganhos de 0,25%.
- Core CPI MoM entre 0,35% e 0,4% (42,5% de chance): O S&P 500 poderia avançar entre 0,25% e 0,75%.
- Core CPI MoM entre 0,3% e 0,35% (22,5% de chance): O S&P 500 poderia ganhar entre 1% e 1,5%.
- Core CPI MoM abaixo de 0,3% (5% de chance): O S&P 500 poderia registrar ganhos entre 1,25% e 1,75%.
O mercado de opções está precificando suas próprias probabilidades de um movimento de aproximadamente 1,1% para o dia 13 de fevereiro, com base no fechamento da terça-feira.
Fonte: www.cnbc.com
