Mercado de Ações: Perspectivas para a Última Semana de Novembro
A última semana completa de negociações do mês de novembro traz aos investidores dois relatórios de lucros cruciais e a restauração do relatório de empregos de setembro. Esses fatores terão um papel importante em definir o tom para as últimas semanas de negociação do ano.
Relatórios de Lucros: Nvidia e Walmart
Os resultados da Nvidia (NVDA), que serão divulgados após o fechamento de quarta-feira, e os números da Walmart (WMT), que serão revelados na manhã de quinta-feira, fornecerão uma atualização sobre o comércio de inteligência artificial e o comportamento do consumidor nos Estados Unidos. Ambos os aspectos geraram motivos para entusiasmo e cautela entre os investidores nas últimas semanas.
Desempenho das Ações na Última Semana
Na semana passada, as ações dos Estados Unidos se recuperaram após uma venda acentuada liderada pelo setor de tecnologia, que ocorreu na quinta-feira, com o fim do fechamento do governo e a reavaliação das apostas sobre uma possível redução da taxa de juros em dezembro. O Nasdaq Composite (^IXIC), que é fortemente influenciado pela tecnologia, terminou uma semana volátil com uma perda de 0,4%. Por outro lado, o S&P 500 (^GSPC) permaneceu praticamente inalterado, enquanto o Dow Jones Industrial Average (^DJI) conseguiu registrar um ganho de 0,3%.
Com o término do fechamento do governo dos EUA, que durou mais tempo do que qualquer outro na história, surge a dúvida sobre qual será o custo econômico quando investidores e autoridades do Federal Reserve tiverem acesso às atualizações, que estavam atrasadas, sobre a economia americana.
Relatório de Empregos de Setembro
Na quinta-feira, o governo iniciará um processo de atualização com a divulgação do relatório de emprego referente a setembro, que estava programado para ser lançado em 3 de outubro. Este será o primeiro relatório oficial sobre o mercado de trabalho dos EUA desde setembro. Contudo, declarações de representantes da Casa Branca no final da semana passada sugeriram que talvez não tenhamos um relatório completo este mês. Isso se soma a um tom mais cauteloso dos representantes do Fed na última semana sobre a necessidade de mais cortes nas taxas, o que alterou as expectativas de que o banco central reduzirá as taxas no próximo mês, transformando essa possibilidade em uma indecisão.
Impacto no Mercado de Criptomoedas
Uma queda significativa nos mercados de criptomoedas também fez o bitcoin (BTC-USD) despencar para menos de $95.000 em seus níveis mais baixos na sexta-feira, quase eliminando os ganhos acumulados em 2023 para a maior criptomoeda do mundo, o que afetou negativamente o sentimento em todo o mercado financeiro.
Expectativas para o Calendário de Lucros
Além dos relatórios da Nvidia e Walmart, o calendário de lucros trará outras atualizações importantes do setor de varejo, com resultados esperados de Home Depot (HD), Target (TGT), Lowe’s (LOW), Amer Sports (AS) e Gap (GAP).
Dados Econômicos Ocultos
Os dados econômicos continuarão inconsistentes, com um retorno completo a um cronograma normal de dados ainda distante. No entanto, os dados privados sobre a atividade manufatureira da S&P Global e o índice de sentimento do consumidor de novembro da Universidade de Michigan, previstos para divulgação na sexta-feira, serão os principais destaques na próxima semana.
Desempenho das Ações
Os principais índices de ações fecharam a semana anterior estáveis; no entanto, muitos investidores sentiram que a situação era bem mais complicada.
Comportamento do Mercado
Na quinta-feira, os mercados estavam sob pressão, e muito da atenção estava voltada para o setor de tecnologia. Na sexta-feira, investidores começaram a ler relatos sobre os spreads dos swaps de default de crédito da Oracle (ORCL) aumentando. As ações da empresa caíram quase 30% neste mês.
Por outro lado, ao final da semana, os índices poderiam ter fornecido alguma tranquilidade para os investidores, com o Nasdaq Composite sendo encerrado de forma praticamente inalterada. Conforme mencionado pelo diretor de investimentos da Truist Wealth, Keith Lerner, em uma atualização para clientes na manhã de sexta-feira, “o mercado em alta continua a merecer o benefício da dúvida”.
Desafios no Mercado Atual
Contudo, a ação do mercado este ano apresenta seus próprios desafios e, na visão de Lerner, cria as condições para a ansiedade que temos observado recentemente, especialmente em relação ao sentimento dos investidores. A dramática queda que se seguiu aos anúncios do “Dia da Liberação” de Trump ocorreu há apenas sete meses.
Desde então, o S&P 500 aumentou quase 40%, enquanto o Nasdaq subiu mais de 50%. Nos seus máximos, as ações da Nvidia mais do que dobraram desde as mínimas, enquanto as ações da AMD (AMD) quase triplicaram e as da Micron (MU) quase quadruplicaram. O S&P 500 não teve um retrocesso de 5% desde a correção de abril.
Sentimento do Investidor
“O sentimento está se ajustando rapidamente, o que deverá, eventualmente, preparar o cenário para a recuperação das ações, enfrentando a proverbial ‘parede de preocupações’”, escreveu Lerner, observando que a pesquisa da AAII, que é amplamente acompanhada, mostrou o sentimento negativo atingindo um pico de dois meses nesta semana.
“Retrocessos nunca são confortáveis, mas esses momentos são o preço de entrada para participar do potencial de retornos mais fortes a longo prazo no mercado de ações”, acrescentou.
Esses retornos a longo prazo são impulsionados pelos lucros, que têm se mantido em boa forma apesar da volatilidade nos índices principais deste ano.
Crescimento dos Lucros
Com mais de 90% das empresas do S&P 500 já tendo reportado resultados do terceiro trimestre, os lucros estão projetados para um crescimento de 13,1% em relação ao ano anterior. Se essa taxa de crescimento se mantiver, será o quarto trimestre consecutivo de ganhos de dígitos duplos, segundo John Butters, da FactSet.
“Apesar da possibilidade de mais fraqueza – o que, para investidores que estão subponderados, recomendaria que aproveitassem – o peso das evidências sugere que a narrativa de crescimento secular do setor de tecnologia permanece intacta, respaldada por um forte momentum de lucros”, disse Lerner.
Esse argumento será testado em breve com os resultados da Nvidia esta semana.
Dados Econômicos e Relatórios de Lucros Programados
Dados Econômicos
- Nova York Fed Empire Manufacturing, Novembro (6,7 esperado, 10,7 anteriormente)
Relatórios de Lucros
- XPeng (XPEV), Trip.com (TCOM)
Dados Econômicos
- ADP, Emprego Semanal; Sentimento dos Construtores, Novembro (37 esperado, 37 anteriormente); Índice de Preços de Importação, Outubro; Produção Industrial, Outubro
Relatórios de Lucros
- Home Depot (HD), Baidu (BIDU), Amer Sports (AS), PDD Holdings (PDD), Medtronic (MDT), Dolby (DLB), Klarna (KLAR)
Dados Econômicos
- MBA, Solicitações de Hipoteca; Início de Construção, Outubro; Licenças de Construção, Outubro
Relatórios de Lucros
- Nvidia (NVDA), Palo Alto Networks (PANW), Lowe’s (LOW), Target (TGT), TJX (TJX), Bullish (BLSH), Williams-Sonoma (WSM), Jack in the Box (JACK)
Dados Econômicos
- Perspectiva Empresarial do Philly Fed, Novembro (2 esperado, -12,8 anteriormente); Vendas de Casas Existentes, Outubro (+0,5% esperado, +1,5% anteriormente); Solicitações de Seguro-Desemprego; Folhas de Pagamento Não Agrícolas, Setembro (22.000 anteriormente); Taxa de Desemprego, Setembro (4,3% anteriormente)
Relatórios de Lucros
- Walmart (WMT), Warner Music (WMG), NetEase (NTES), Intuit (INTU), Bath & Body Works (BBWI), Gap (GAP), Post Holdings (POST), WeBull (BULL)
Dados Econômicos
- PMI do Setor Manufatureiro da S&P Global, Leitura Flash de Novembro (52 esperado; 52,5 anteriormente); PMI de Serviços da S&P Global, Leitura Flash de Novembro (54,5 esperado; 54,8 anteriormente); Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan, Novembro (50,5 esperado; 50,3 anteriormente)
Relatórios de Lucros
- BJ’s Wholesale Club (BJ)
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Fonte: finance.yahoo.com
