O Atraente Papel do Dinheiro em Investimentos
O dinheiro tem atraído investidores devido a seus rendimentos atrativos, além de se destacar como uma das melhores opções para diversificação de portfólios, segundo a Morningstar. Os investimentos em ativos equivalentes a dinheiro, como fundos de mercado monetário, têm recebido uma onda de capital nos últimos anos. Atualmente, os ativos desses fundos totalizam US$ 7,64 trilhões, conforme divulgado pelo Investment Company Institute.
Rendimentos Atraentes
Embora os rendimentos não sejam tão altos quanto eram anteriormente, devido aos cortes nas taxas do Federal Reserve realizados no final do ano passado, eles permanecem em níveis sólidos. O rendimento anualizado de sete dias na lista Crane 100, que abrange os maiores fundos de dinheiro tributáveis, foi de 3,45% na última sexta-feira. Até o presente momento, o banco central tem mantido as taxas estáveis, e o mercado não está prevendo novos cortes para este ano, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
"Ao contrário dos recentes cortes nas taxas, os rendimentos em dinheiro permanecem significativamente mais altos do que eram antes de 2022. Assim, os investidores têm a oportunidade de reduzir os riscos em seus portfólios sem abrir mão de grandes retornos, pelo menos no curto prazo", afirmou Amy Arnott, estrategista de portfólio da Morningstar, em um novo relatório. "É importante lembrar que os benefícios da diversificação se acumulam de maneira lenta e constante ao longo de décadas, especialmente em momentos de mudanças nas taxas de juros", acrescentou.
Análise Comparativa
De acordo com Arnott, o dinheiro tem sido um diversificador de portfólio melhor do que os títulos do Tesouro nos últimos anos. "A razão pela qual o dinheiro normalmente é um melhor diversificador do que os títulos de investimento de grau, incluindo os títulos do Tesouro, é que ele não é realmente afetado por mudanças no crescimento econômico", ressaltou Arnott em uma entrevista subsequente à CNBC. Ela observou que o dinheiro apresentou a menor correlação com as ações nos últimos três anos. Em contrapartida, os títulos seguiram a tendência oposta. Quando o Federal Reserve começou a elevar as taxas em 2022, a correlação entre ações e títulos tornou-se positiva, indicando que os títulos não estavam oferecendo a estabilidade esperada pelos investidores.
Com o ano de 2022 já passado, as correlações entre ações e títulos de alta qualidade têm diminuído, mas ainda não retornaram aos níveis anteriores a 2022. Por exemplo, a correlação de três anos entre as ações dos EUA e os títulos do Tesouro de longo prazo era de -0,35 no final de 2021, mas subiu para 0,65 no final de 2025. Este ano, com o início da guerra no Irã, os preços das ações e dos títulos caíram novamente. É importante lembrar que os rendimentos dos títulos se movem inversamente aos preços.
Oportunidades para Rendimentos
Existem várias opções disponíveis para obter uma boa renda com o dinheiro, incluindo fundos de mercado monetário, certificados de depósito, títulos do Tesouro e contas de poupança de alto rendimento. Abaixo estão os rendimentos de alguns dos maiores fundos de mercado monetário.
Os investidores podem garantir renda com certificados de depósito. Ao adquiri-los, é essencial assegurar que você não precisará do dinheiro até o vencimento do CD, caso contrário, poderá ser cobrada uma taxa de retirada antecipada. Outra estratégia é diversificar os pagamentos por meio da construção de uma "escada" de CDs, que consiste na compra de CDs de diferentes prazos. Por exemplo, uma escada que varia de 3 meses a 14 meses pode oferecer uma proteção caso você precise de liquidez mais cedo e também disponibilizar várias opções sobre quando retirar o dinheiro.
Alguns bancos, como Bread Financial e Capital One Financial, aumentaram suas taxas recentemente. O analista da BTIG, Vincent Caintic, comentou que os aumentos não foram surpreendentes, considerando as expectativas do mercado quanto à ausência de cortes nas taxas este ano e o aumento da inflação. "Ainda assim, a elevação das taxas de depósitos em bancos online representa uma mudança significativa em relação às expectativas no início de 2026, quando se esperava cortes significativos nas taxas de depósitos online", escreveu ele em uma nota datada de 10 de abril.
Opções de Títulos do Tesouro
Os títulos do Tesouro podem ser adquiridos em períodos que variam de 4 a 52 semanas por meio do TreasuryDirect, um site gerenciado pelo Departamento do Tesouro dos EUA, ou em uma conta de corretagem. Também é possível construir escadas com esses títulos. Além disso, existem diversos fundos de T-bills, como o iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) e o State Street SPDR Bloomberg 3-12 Month T-Bill ETF (BILS). O primeiro apresenta um rendimento SEC de 30 dias de 3,55% e uma taxa de despesa de 0,09%, enquanto o segundo possui um rendimento SEC de 30 dias de 3,46% e uma taxa de despesa bruta de 0,1354%.
Contas de Poupança de Alto Rendimento
As contas de poupança de alto rendimento também representam uma opção viável para armazenar dinheiro, embora a taxa percentual anual possa variar. Tanto a Bread Financial quanto a LendingClub oferecem uma taxa percentual anual de 4%, que é a mais alta nas coberturas da BTIG.
Por outro lado, Arnott alerta que contas de poupança tradicionais, que apresentam taxas de juros muito baixas, não são recomendadas para quem busca rendimentos. Se você possui ações que pagam dividendos, fique atento ao destino dessa renda, ela aconselhou. "Se você tem uma conta de corretagem e não está reinvestindo os dividendos, é provável que esses pagamentos estejam indo para uma conta de varredura de caixa com uma taxa de juros muito baixa", concluiu Arnott.
Fonte: www.cnbc.com
