O Ciclo Atual do Bitcoin (BTC)
Atualmente, os entusiastas do mercado de criptomoedas se deparam com um período desafiador e repleto de incertezas. Neste contexto, é essencial entender em que fase do ciclo do bitcoin estamos. Indicadores de mercado recentes sugerem que podemos estar em uma zona favorável para compras.
Coinbase Bitcoin Premium Index
O Coinbase Bitcoin Premium Index é uma ferramenta que ajuda a entender a diferença de preços do bitcoin na Coinbase em comparação com outras plataformas de negociação globais. A fórmula utilizada para calcular esse índice é:
Prêmio = (Preço Coinbase – Preço médio Global) / Preço médio Global
Quando o índice apresenta um valor positivo, isso indica que os investidores norte-americanos estão pagando um valor mais elevado pelo bitcoin na Coinbase do que a média global. Esse comportamento é geralmente interpretado como um sinal de:
- Demanda sólida de compra nos Estados Unidos;
- Entrada de capital institucional no mercado;
- Alta liquidez em dólares e otimismo entre os investidores.
O desempenho desse índice permite avaliar o apetite por risco e a participação dos investidores dos EUA, além de acompanhar as movimentações de capital institucional e fornecer sinais sobre as tendências de preços a curto prazo e as mudanças na estrutura de mercado. Essa análise se alinha com a observação das entradas de capital institucional nos ETFs de bitcoin dos Estados Unidos.
A Captação Líquida nos ETFs de Bitcoin
Recentemente, observou-se uma captação líquida positiva nos ETFs de bitcoin nas últimas três semanas. Isso indica que, mesmo diante do pessimismo que permeia o mercado e do turbulento cenário mundial, os investidores institucionais voltaram a acumular bitcoin, o que pode sugerir que este seja um momento propício para aquisição de ativos.
Posição dos Detentores de Longo Prazo
Um outro indicador relevante a ser analisado é a posição líquida dos detentores de bitcoin de longo prazo, conhecidos como long-term holders (LTH). Esse gráfico nos permite avaliar se esses investidores estão adquirindo ou se desfazendo de seus bitcoins. Apesar de nos últimos meses terem vendido uma parte significativa de seus ativos, uma análise mais recente indica que esses detentores começaram a acumular novamente suas posições, reforçando a tese de que estamos em uma região interessante para compra.
Média Móvel de 200 Semanas
Outro dado importante a ser considerado é a média móvel de 200 semanas do preço do bitcoin em comparação com seu preço atual. Essa média móvel é considerada uma referência crucial porque reflete o custo médio a longo prazo do mercado.
A escolha de um período de 200 semanas é estratégica, pois abrange aproximadamente 3,8 anos, representando um ciclo completo do bitcoin, conhecido como halving cycle, funcionando como uma linha estrutural para o ciclo do ativo. Atualmente, esse indicador encontra-se na faixa de 1,22, o que sugere que os preços estão em um território de “valor justo”.
Nos ciclos de baixa de 2018, o preço do bitcoin não caiu abaixo da média móvel de 200 semanas, enquanto em 2022, o ativo superou significativamente essa média, atingindo um índice de apenas 0,68.
Interpretação de Métricas do Bitcoin
Apesar da necessidade de interpretação contextual dos dados apresentados, neste momento, a análise sugere que o mercado atual é mais parecido com o cenário de 2022. Durante aquele ano, o bitcoin permaneceu próximo da zona de “valor justo”, que corresponde a cerca de US$ 22 mil, por aproximadamente cinco meses antes de desabar em novembro, durante o colapso da exchange FTX. Esse foi um caminho que levou ao ponto mais baixo.
Durante essa fase, não houve registros de alta que superassem o suporte anterior, que era de US$ 30 mil. No cenário atual de baixa, uma estrutura semelhante parece estar se formando. Notou-se que o preço já se recuperou duas vezes a partir do suporte próximo de US$ 60 mil.
A resistência de alta, segundo análises, deve ser situada entre os valores de US$ 74 mil e US$ 80 mil, o que sugere que a oscilação futura poderá ocorrer entre os intervalos de US$ 60 mil e US$ 75 mil, aproximadamente.
Ademais, é pertinente considerar que preços ainda mais baixos podem ser registrados dentro dessa faixa antes que um fundo mais claro seja estabelecido. Contudo, mesmo se isso ocorrer, a realidade indica que já estamos em uma região de preços que, ao ser observada a longo prazo, provavelmente não fará grande diferença no resultado final.
Acertar o fundo exato de um ciclo de mercado é uma tarefa praticamente impossível. Aqueles que investem há mais tempo em criptomoedas aprendem essa lição cedo ou tarde. Portanto, o aspecto mais importante é estar posicionado de maneira racional ao longo do ciclo, em vez de tentar acertar o fundo exato.
Aviso Obrigatório
Este conteúdo é meramente informativo e tem como objetivo compartilhar insights e análises sobre o mercado. Não constitui recomendação de investimento. Qualquer decisão financeira deve ser pautada na análise pessoal e, sempre que possível, com a consultoria de profissionais qualificados.
Fonte: www.moneytimes.com.br