Analista da Empiricus Research revelou alguns dos ativos preferidos para uma carteira de ações equilibrada, com foco em buscar potenciais lucros em novembro.
Direcional (DIRR3), Localiza (RENT3), Rede D’Or (RDOR3) estão entre as dez recomendações da analista Larissa Quaresma para investimento no mês de novembro. Apesar de algumas empresas terem enfrentado desafios recentemente, a especialista da Empiricus Research detalhou as razões pelas quais esses ativos podem ser uma boa escolha para a carteira mensal.
Leia a seguir as análises completas e saiba como ter acesso a uma carteira abrangente:
1 – Rede D’Or (RDOR3)
Entre as recomendações de ações para compra em novembro, Quaresma destaca a Rede D’or (RDOR3).
A analista caracteriza a empresa como uma consolidadora do setor de saúde, que enfrentou muitos desafios nos últimos anos. Esses desafios se devem, em parte, à pandemia e à sinistralidade gerada para diversos participantes do setor, além de mudanças regulatórias promovidas pela Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS).
Com a inclusão do tratamento do autismo no rol de procedimentos obrigatórios da ANS em 2022, que as seguradoras e operadoras são obrigadas a cobrir, a especialista aponta para um aumento da sinistralidade estrutural no setor, da qual poucas empresas conseguiram se recuperar até o presente momento.
“Diversas operadoras de hospitais e seguradoras ainda enfrentam sinistralidade muito alta, o que é economicamente inviável,” avalia Quaresma.
Apesar dessas dificuldades, a analista destaca que a RDOR3 conseguiu lidar com o contexto adverso, apresentando alguns pontos positivos:
- A companhia atualmente possui sinistralidade controlada;
- Opera com uma vertical de hospitais e uma vertical de seguros;
- Apresenta baixa alavancagem;
- Não possui passivos judiciais relevantes, o que é um diferencial em relação a outros participantes do setor.
“Com isso, ela naturalmente se posiciona como uma consolidadora do setor, tendo a capacidade de adquirir hospitais para crescer de forma inorgânica,” afirma.
No ano de 2022, a Rede D’Or adquiriu a operadora de planos de saúde SulAmérica, o que proporcionou sinergias entre as duas verticais, unindo os serviços da seguradora com os espaços disponíveis para atendimento hospitalar.
“Com o plano da SulAmérica, a empresa aumentou a ocupação dos hospitais e obteve agilidade e retorno sobre capital investido. Além disso, os clientes do seguro tendem a priorizar o atendimento na Rede D’Or. Isso resulta em economia de sinistralidade para a SulAmérica,” avalia Quaresma sobre as sinergias decorrentes da fusão.
No atual cenário, a analista vê as ações como uma tese de crescimento, projetando que o lucro da Rede D’Or dobrará até 2027 e que as ações devem ser negociadas a 16 vezes o P/L em 2026.
2 – Localiza (RENT3)
Outra ação recomendada por Quaresma está ligada ao segmento de locadoras de veículos: a Localiza (RENT3). “A empresa oferece uma experiência muito positiva, com investimentos em tecnologia, o que torna difícil a concorrência,” analisa.
A Localiza atua nas áreas de locação de veículos rent a car (RAC), gestão de frotas e Seminovos. A analista recorda o crescimento da empresa nos últimos seis anos, quando passou de um market share de 20% em um mercado de locação de veículos bastante fragmentado para uma concentração em torno de 45% do setor.
“A companhia adquiriu algumas concorrentes, fez fusões e, ao longo do tempo, cresceu organicamente. Ela lidera o mercado de forma absoluta, mas o potencial de crescimento não é tão elevado quanto nas etapas anteriores,” avalia a especialista.
A vertical de Seminovos da Localiza, conforme a analista, enfrenta dificuldades relacionadas a uma frota herdada do período pós-pandemia. “A rentabilidade da empresa foi comprometida, pois necessitou adquirir veículos novos a preços mais altos, enquanto os usados foram vendidos a valores mais baixos,” pontua.
Para contornar essa situação, a estratégia da Localiza foi diminuir o ritmo de renovação da frota, o que resultou em um aumento da idade média dos veículos, que passou de 18 meses para aproximadamente 30 meses.
Para os resultados do terceiro trimestre de 2025, a companhia projeta que as vendas de Seminovos devem seguir em um ritmo forte. “Apesar do cenário mais desafiador para financiamentos de veículos, com juros elevados e crédito mais restrito, além do crescimento da inadimplência no país, acreditamos que a compra de automóveis no médio prazo permanecerá alinhada com o que observamos recentemente,” afirma.
Além disso, espera-se que a idade média da frota operacional possa ser reduzida para cerca de 15 meses (o indicador estava em 23 meses na última divulgação).
“Dentre as empresas do setor, a Localiza se destaca por estar mais preparada para atravessar esse momento, devido à solidez de sua operação,” conclui Quaresma.
Observando os dados financeiros, o Retorno sobre o Capital Investido [ROIC] annualizado da companhia está ao redor de 4%. “A previsão é que esse número se aproxime de 5% ao final deste ano e que continue a crescer, apoiado por uma operação mais rentável e a expectativa de queda da Selic. A meta ideal para a Localiza é de 8%, uma faixa que esperamos que a empresa alcance entre o quarto trimestre de 2026 e o primeiro trimestre de 2027,” analisa.
Ainda nesse contexto de definições, a analista indica que as ações da Localiza estão sendo negociadas a 9 vezes o P/L para 2026 e fazem parte de uma tese “beta” para aproveitar a movimentação de juros, enquanto a empresa ajusta sua estrutura econômica.
3 – Direcional (DIRR3)
Por fim, outra recomendação de Quaresma são os ativos da Direcional (DIRR3), uma companhia de incorporação focada na baixa renda, que opera principalmente através do programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV), além de ter uma parcela de atuação na média renda com a Riva.
“A Direcional é uma das melhores operadoras do setor em termos de rentabilidade sobre capital investido, geração de caixa, ROIC, margem bruta, além da velocidade de lançamentos e vendas, e agilidade na construção,” complementa a analista.
Conforme a especialista, os resultados da empresa são impressionantes, tendo evoluído de suas origens como uma competidora de pequeno porte da MRV até atingir uma negociação de 9 vezes o P/L em 2025 e 7 vezes o P/L para 2026.
Além disso, atualizações nos programas de financiamento criam novas oportunidades de investimento no setor. Dois exemplos são a criação da Faixa Quatro do MCMV e alterações nas regras de financiamento que reduziram o depósito compulsório da poupança.
“As ações DIRR3 possuem um ‘quê’ de hedge geopolítico, ao mesmo tempo que têm sensibilidade em relação aos juros. Embora a taxa do MCMV seja subsidiada, uma redução na Selic também afetará as taxas de todas as faixas do programa,” conclui.
Além de RDOR3, RENT3 e DIRR3: Veja a carteira mensal completa da Empiricus
Agora que você já conheceu três das ações que fazem parte da carteira mensal da Empiricus, é possível conferir as outras sete recomendações de maneira totalmente gratuita.
A analista Larissa Quaresma liberou o acesso ao relatório com a carteira completa, apresentando a tese de cada uma das ações e uma análise do cenário macroeconômico.
“Para novembro, decidimos aumentar nossa exposição ao tema de queda de juros, através de uma recomendação que é sensível à Selic e possui valuation atrativo,” afirmou a analista, referindo-se a uma das novas recomendações – e você pode conferir qual é e a lista completa ao clicar no botão abaixo:
Fonte: www.moneytimes.com.br