Oportunidades de Crescimento para a IBM
A Oppenheimer acredita que os investidores não estão reconhecendo adequadamente as oportunidades de crescimento que estão por vir para a International Business Machines (IBM). A empresa de investimentos iniciou a cobertura da gigante da tecnologia com uma classificação de "desempenho superior" e um preço-alvo de 360 dólares, o que sugere uma valorização de 24% em relação ao valor atual.
Foco em Software
O analista Param Singh destacou a mudança da IBM em direção ao software. Ele projeta que o portfólio de software da empresa deve crescer a uma taxa de crescimento anual composta de 10% nos próximos dois anos. Essa expectativa se baseia na força da IBM em seu segmento de automação e no crescimento positivo nas operações da Red Hat, subsidiária fornecedora de software de código aberto.
Singh afirmou: "Nossa visão diferenciada é fundamentada na contínua e bem-sucedida transição da IBM para uma empresa centrada em software, e esperamos que a trajetória de receita e margem fique acima do consenso." Ele acrescentou que acredita que os investidores estão sendo excessivamente conservadores em relação à transição da empresa, dado que as análises sobre a IBM ainda são dominadas por especialistas em hardware e serviços de TI legados.
Receitas de Consultoria
Recentemente, no terceiro trimestre de 2025, as receitas de consultoria da IBM mostraram uma inflexão positiva, refletindo uma recuperação nas áreas de aplicativos e consultoria empresarial. O analista projeta um crescimento nas consultorias com uma taxa de crescimento anual composta nos números baixos de um único dígito no futuro.
"Organizações que anteriormente investiram seus orçamentos de TI para construir suas infraestruturas de inteligência artificial estão agora buscando utilizar esse hardware com aplicações de IA. Acreditamos que a IBM ainda possui talentos e engenharias excepcionais e deve se beneficiar do desenvolvimento e gerenciamento de aplicações", escreveu o analista.
Expansão Futuro
O analista também prevê que haverá receitas adicionais a partir da criação e gestão de aplicações de inteligência artificial. Ele afirmou: "Acreditamos que esses impulsionadores resultarão em uma forte atividade de expansão com os clientes existentes e em uma continuação da melhoria da margem bruta e pré-imposto, devido ao aumento do mix de software."
Singh concluiu sua análise afirmando que, na sua opinião, a IBM deve ser reavaliada em alta e equiparada à média comparativa do setor, dada a sólida expansão de seu portfólio de software, a inflexão no crescimento das consultorias e a expansão contínua das margens bruta e pré-imposto.
Até o momento, as ações da IBM subiram 32% em 2023.
Fonte: www.cnbc.com
