Mercado de Ações em Alta e Desafios com a Paralisação do Governo
O atual mercado de ações apresenta sinais de resistência, embora os investidores enfrentem incertezas, especialmente com a possibilidade de uma continuidade na paralisação do governo. As ações se encontram em níveis máximos históricos, com destaque para o setor de tecnologia, que tem mostrado recuperação mesmo na ausência de dados financeiros governamentais. Na sexta-feira, os principais índices estavam a caminho de uma semana positiva, com o Dow Jones Industrial Average alcançando um novo recorde de fechamento nos últimos cinco dias. O S&P 500 fechou acima de 6.700 pela primeira vez. O Composite Nasdaq continuou a performar acima da média, impulsionado pela valorização das ações de semicondutores. Na terça-feira, a Nvidia se tornou a primeira empresa a atingir um valor de mercado de 4,5 trilhões de dólares.
Ativos em Alta
Outros ativos também estão em ascensão. O ouro e o bitcoin estão desfrutando de grandes valorizações, sendo particularmente favorecidos por investidores de varejo. As ações de mercados emergentes superaram as ações dos EUA neste ano, com as ações de grandes empresas chinesas apresentando um aumento superior a 40% em 2025.
Por ora, a sabedoria convencional sugere que ações que historicamente ignoraram paralisações podem continuar sua trajetória de alta, desde que a suspensão das operações federais não se prolongue além do esperado. Entretanto, existem preocupações de que, nesta ocasião, a situação possa ser diferente. A ausência de dados governamentais pode significar que o Federal Reserve não terá informações cruciais antes de sua reunião programada para os dias 28 e 29 de outubro, especialmente em um contexto onde aumentam os riscos associados ao mercado de trabalho e à inflação.
Hardika Singh, estrategista econômico da Fundstrat Global Advisors, afirmou: "Desta vez, uma paralisação vai importar. Quando o Fed se reunir no final de outubro, sem esses dados do relatório de empregos não agrícolas, será muito, muito difícil para eles tomarem uma decisão." Singh acrescentou que o presidente está exercendo pressão sobre o Fed, criticando sua lentidão em reduzir as taxas de juros. "E com a independência do Fed já sob ataque, é ainda mais importante que vejamos cortes de taxas nos momentos certos e pelas razões corretas."
Preocupações e Expectativas
Apesar de suas reservas, Singh se mantém otimista em relação ao mercado, destacando que a falta de clareza sobre as condições econômicas nas vésperas da decisão pode prejudicar uma alta que é desacreditada por muitos. "O mercado está, em sua maioria, em uma boa posição, mas as pessoas estão procurando razões para não acreditar nesta alta," observou Singh. "Acho que a paralisação aqui apenas dá mais munição para não comprar a ideia de que estamos em um mercado em alta."
A incerteza é evidente em diferentes setores em Wall Street. O bilionário investidor Leon Cooperman, por exemplo, afirmou que acredita que o mercado está nas fases finais de um mercado em alta, o que o torna vulnerável a perdas, apesar de considerar que ainda é menos arriscado em comparação com os títulos, dada a inflação elevada.
Além disso, alguns investidores começam a argumentar que o Fed não precisa cortar as taxas imediatamente, especialmente frente à inflação alta, ações em níveis recordes e uma economia que ainda está em crescimento. Os mercados continuam precificando dois cortes de 0,25 ponto percentual até o final do ano, sendo o próximo esperado ainda neste mês, conforme indica o CME FedWatch Tool.
Na sexta-feira, o presidente do Banco da Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expressou cautela quanto a cortes de juros rápidos. No entanto, por enquanto, muitos investidores acham difícil resistir ao momento otimista que permeia o mercado. As altas avaliações mantêm-se como uma preocupação, mas David Miller, chefe de investimentos da Catalyst Funds, enfatizou que a composição atual do mercado — predominantemente voltada para empresas de tecnologia — pode suportar avaliações premium de maneira mais eficaz do que em tempos passados.
Na última sexta-feira, o Dow subiu 500 pontos, enquanto Lee, da Fundstrat, disse a seus clientes que espera que o S&P 500 chegue a pelo menos 7.000 até dezembro. "Não adotaríamos uma postura pessimista devido às paralisações," afirmou. "Se as ações caírem, seremos compradores na baixa."
Expectativas para o Futuro
Com dados governamentais em pausa, outros eventos ganharão importância nas semanas seguintes. Os ganhos do terceiro trimestre, que começarão na semana seguinte com os maiores bancos do país, poderão determinar se as ações terão um novo salto ou se perderão parte de seus ganhos recentes. Na próxima semana, as atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de 16 e 17 de setembro poderão fornecer insights valiosos para os investidores devido às divisões observadas nas reuniões anteriores. Além disso, uma série de apresentações de integrantes do Federal Reserve, incluindo o presidente Jerome Powell, está programada para diversos conferências.
Calendário da Próxima Semana
Para facilitar o acompanhamento, segue o calendário da próxima semana com os dados econômicos dos Estados Unidos programados, embora alguns relatórios possam ser adiados em decorrência da paralisação do governo.
Calendário da Próxima Semana (horários em ET)
Segunda-feira, 6 de outubro
- Lucros: Constellation Brands
Terça-feira, 7 de outubro
- 8h30: Relatório sobre Balança Comercial (agosto)
- 10h05: Fed Vice-Presidente para Supervisão Bowman fala na Conferência de Pesquisa de Bancos Comunitários de 2025, St. Louis
- 11h30: Diretor de Pesquisa do Banco Federal de Nova York, Kartik Athreya, fala na West Point Finance Club
- 15h00: Crédito ao Consumidor (agosto)
- 16h05: Fed Governador Miran fala na Deutsche Bank 2025 Fall Macro Conference, Nova York
- Lucros: McCormick & Co.
Quarta-feira, 8 de outubro
- 9h30: Fed Governador Barr fala na Conferência de Pesquisa de Bancos Comunitários de 2025, St. Louis
- 14h00: Atas do FOMC
- 17h45: Fed Governador Barr fala na Cúpula do 10º Aniversário e Data Summit do Banco da Reserva Federal de Minneapolis
Quinta-feira, 9 de outubro
- 8h30: Pedidos de Seguro Desemprego (09/27)
- 8h30: Fed Chair Powell fala na Conferência de Bancos Comunitários, Washington, D.C.
- 10h00: Inventários por Atacado – final (agosto)
Sexta-feira, 10 de outubro
- 10h00: Sentimento de Michigan preliminar (outubro)
- 14h00: Orçamento do Tesouro (setembro)
Fonte: www.cnbc.com
