Ações Recomendadas para Janeiro de 2026
A Petrobras (PETR4) e o Itaú Unibanco (ITUB4) dividem a liderança no que diz respeito às ações mais recomendadas para investidores que buscam dividendos no primeiro mês de 2026, assim como ocorreu em dezembro de 2025. Ambas as ações estão presentes em 10 das 15 carteiras consultadas pelo Money Times.
Logo em seguida, a Vale (VALE3) aparece no segundo lugar do ranking para janeiro, com nove indicações. A Caixa Seguridade (CXSE3) recebeu sete recomendações, consolidando a sua posição no top três.
A Empiricus Research destaca que empresas que são “sólidas, geradoras de caixa e pagadoras de dividendos” desempenham um papel fundamental para trazer o equilíbrio desejado para o ano em questão, que promete ser promissor, mas com elevada volatilidade.
Os analistas observam que o valuation “ainda atrativo” do Ibovespa, associado aos cortes de juros e à maior probabilidade de resultados positivos nas eleições, ajuda a manter um otimismo em relação aos ativos brasileiros. Contudo, destacam que o ambiente permanece arriscado, exigindo dos investidores uma postura cautelosa.
Por que Investir em Petrobras?
O Safra, que mantém a PETR4 na carteira para janeiro, acredita que a Petrobras continuará a apresentar resultados robustos no curto e médio prazo, além de manter sua boa capacidade de distribuição de dividendos.
Adicionalmente, os analistas ressaltam que as ações da Petrobras estão com um valuation “atrativo”. “Percebemos que suas ações estão sendo negociadas com desconto em relação a seus pares internacionais e à sua média histórica”, afirmam os analistas.
Por outro lado, o BTG Pactual, que também recomenda os papéis da estatal, alerta que o cenário financeiro “mais desafiador” da empresa torna a tese de investimento mais dependente de uma compressão do risco-país do Brasil antes das eleições de 2026.
O plano de negócios da Petrobras apresenta uma projeção de produção mais elevada, com uma estimativa de 2,5 milhões de barris por dia até 2026. Simultaneamente, o plano indica um capex para este ano ligeiramente acima do esperado, com um pico previsto apenas para 2027.
Além disso, mesmo diante de premissas macroeconômicas consideradas favoráveis, a alta dos custos de afretamento e a transição de unidades flutuantes de produção (FPSOs) afretadas para unidades próprias entre 2026 e 2027 irão aumentar os investimentos, levando o preço do Brent de equilíbrio a US$ 59 por barril.
“Esse plano pode deixar os investidores mais céticos em relação à tese de investimento da Petrobras, uma vez que destaca uma situação financeira mais desafiadora em um cenário de preços de Brent mais baixos, apesar do bom desempenho operacional”, enfatizam os analistas.
Itaú é Outro Favorito entre os Analistas
A Empiricus destaca que o Itaú tem se apresentado como uma opção superior em comparação a outros bancos, com resultados que frequentemente superam as expectativas, um retorno sobre patrimônio (ROE) sustentável superior a 20% e um crescimento acima da inflação. “Esse desempenho é resultado de uma gestão de alta qualidade, que se destaca frente aos concorrentes”, afirmam os analistas.
Os analistas mantêm a confiança na capacidade de geração de valor do banco, por meio de sua expertise em crédito e pelas alavancas de eficiência geradas por sua transformação digital.
Além disso, ressaltam que, no valuation atual, a companhia não se apresenta mais como uma barganha, e não se esperam grandes incrementos nos preços das ações. Entretanto, o banco continua com operações totalmente sob controle e é capaz de gerar lucros e dividendos crescentes, mesmo em um cenário macroeconômico desafiador.
A equipe do Santander prevê que o Itaú retorne a acelerar a concessão de empréstimos em segmentos específicos, especialmente após estabilizações na inadimplência de sua carteira de crédito. Também esperam que o NII (net interest income) cresça em dígitos duplos, impulsionado pela melhora nos spreads.
Os analistas acrescentam que um novo ciclo de crédito normalmente resulta em um aumento das comissões bancárias.
Ações Mais Recomendadas para Dividendos em Janeiro
| Empresa | Ticker | Indicações |
|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 10 |
| Itaú | ITUB4 | 10 |
| Vale | VALE3 | 9 |
| Caixa Seguridade | CXSE3 | 7 |
| Copel | CPLE6 | 6 |
| Itaúsa | ITSA4 | 6 |
| Vivo (Telefônica Brasil) | VIVT3 | 6 |
| BB Seguridade | BBSE3 | 5 |
| CPFL Energia | CPFE3 | 5 |
| Bradesco | BBDC4 | 4 |
| Allos | ALOS3 | 4 |
Levantamento das Recomendações
O levantamento realizado pelo Money Times considerou informações de carteiras de ações divulgadas por 15 instituições. Para o mês de janeiro, foram indicadas 44 ações, totalizando 122 recomendações.
Participaram da pesquisa instituições como Ágora Investimentos, Andbank, Ativa Investimentos, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, Genial Investimentos, Itaú BBA, Planner, Rico, Safra, Santander, Terra Investimentos e XP Investimentos.
Fonte: www.moneytimes.com.br