Possibilidade de Corte de Juros Aumenta
Wall Street mais uma vez vislumbra a possibilidade de um corte significativo nas taxas de juros pelo Federal Reserve na próxima semana. O índice de preços ao produtor apresentou uma queda inesperada de 0,1% em agosto, enquanto economistas consultados pela Dow Jones previam um aumento de 0,3%. Após a divulgação do relatório, a probabilidade de um corte de 50 pontos-base aumentou de 7% para 10,2%, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, que utiliza a negociação de contratos futuros de taxas de juros para calcular suas probabilidades.
Análise de Especialistas
Mohamed El-Erian, conselheiro econômico chefe da Allianz, comentou sobre os dados apresentados, destacando a relevância da dependência dos dados pelo Fed. "Esse número agora, se o Fed realmente for dependente dos dados, a questão deve ser: ‘Por que não 50?’", afirmou El-Erian durante sua participação no programa "Squawk Box" da CNBC. Ele também observou que o cenário de emprego está significativamente mais fraco do que se esperava. Além disso, o último indicador de inflação se mostrou melhora em relação às expectativas.
Reação do Mercado
Os futuros das ações passaram por uma leve alta após a divulgação das informações, com contratos atrelados ao S&P 500 subindo cerca de 0,5%. Essa movimentação, embora significativa, pode parecer modesta diante da crescente expectativa de um corte maior nas taxas pelo Fed. Essa situação se deve ao fato de que o movimento do mercado na quarta-feira ainda é impulsionado principalmente pela Oracle, que divulgou previsões impressionantes que elevaram suas ações em mais de 30%.
Os traders podem, no entanto, estar cautelosos em relação ao que está por vir, considerando que o relatório do índice de preços ao consumidor de agosto será divulgado na quinta-feira. Ian Lyngen, chefe da estratégia de taxas nos EUA do BMO, comentando sobre os dados, afirmou: "Em geral, foi um conjunto mais fraco de dados de inflação, mas não suficiente, por si só, para iniciar a conversa sobre um corte de 50 pontos-base pelo Fed — para isso, os investidores precisam ver um CPI mais fraco amanhã".
Expectativa de Novos Cortes
Uma certeza prevalece: o Federal Reserve deverá reduzir as taxas de juros em sua reunião de política monetária na próxima semana. Segundo Larry Tentarelli, estrategista técnico chefe do Blue Chip Daily Trend Report, "embora o CPI de 12 meses de amanhã esteja projetado para ser de 2,9%, em comparação com 2,7% do mês anterior, acreditamos que o FOMC priorizará a recente fraqueza do mercado de trabalho e iniciará um novo ciclo de cortes de taxas na próxima quarta-feira".
Implicações para os Investidores
Essa situação traz implicações para os investidores, de acordo com Tentarelli. "O S&P 500 permanece em uma tendência de alta bull market… Nossas melhores ideias para ‘corte de taxas’ permanecem concentradas em construtoras, pequenas empresas, bancos e corretores, e finanças ao consumidor".
