- O Bitcoin subiu acima de $115,660 em meio a uma forte recuperação.
- Esse movimento foi impulsionado por um influxo líquido de ETF de $757 milhões em um único dia.
- Os traders agora estão precificando uma chance de 92% de redução da taxa pelo Federal Reserve na próxima semana.
O gigante adormecido acordou. O Bitcoin voltou a ganhar força, superando o nível crítico de $115,660 em uma demonstração intensa, impulsionada por uma combinação de renovado apetite institucional e um panorama macroeconômico que se torna cada vez mais favorável.
Esse movimento marca uma ruptura decisiva da estagnação do verão, com um fluxo de capital agora inundando o ativo enquanto o mercado se prepara para uma mudança de política do Federal Reserve.
A corrida institucional
O principal catalisador para a recuperação é o retorno dramático de compradores institucionais. No dia 10 de setembro, ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram um impressionante fluxo líquido de $757 milhões, a maior entrada diária em oito semanas.
Isso eleva o total de setembro para $1,39 bilhões, um sinal claro de que o apetite voraz que levou o mercado a atingir máximas históricas está de volta.
Essa corrida institucional foi ampla, com todos os doze ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registrando inflows. A liderança foi da Fidelity, com seu ETF FBTC absorvendo mais de $156 milhões, e do ETF ARKB da Ark, que obteve $84 milhões. A nova convicção também se manifestou no mercado de contratos futuros, onde o interesse aberto aumentou em 6,6%, totalizando $43,3 bilhões.
A mudança no cenário macroeconômico
Esse fluxo de capital institucional encontra um ambiente macroeconômico cada vez mais favorável. Uma série de dados econômicos conflitantes, mas em última análise dovish, praticamente consolidaram o cenário para uma redução das taxas de juros pelo Federal Reserve na próxima semana.
Embora o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) tenha vindo ligeiramente elevado, foi ofuscado por uma queda inesperada no Índice de Preços ao Produtor (PPI) e por um aumento nos pedidos iniciais de auxílio-desemprego, que atingiram seu maior nível desde outubro de 2021.
Essa combinação de resfriamento da inflação no atacado e aumento do estresse no mercado de trabalho levou os traders a atribuírem uma probabilidade de 92% para uma redução de um quarto de ponto nas taxas pelo Fed na próxima semana, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Um vislumbre do superciclo?
Enquanto a perspectiva de curto prazo é impulsionada por fluxos de capital e expectativas em relação ao Federal Reserve, uma narrativa muito mais dramática está sendo esboçada nos gráficos de longo prazo.
Do ponto de vista estrutural, o gráfico semanal do Bitcoin apresenta dois fortes padrões de ombreiras invertidas, formações que têm provocado entusiasmo entre analistas técnicos sobre o início de um novo superciclo.
O padrão menor, confirmado após a ruptura de julho, projeta um alvo próximo de $170,000. Uma formação muito mais ampla, que data de 2021, permanece ativa e aponta para um alvo de longo prazo quase inacreditável de $360,000.
Embora essas sejam apenas projeções técnicas, elas acrescentam uma poderosa camada de convicção otimista a curto prazo ao fervor especulativo.
A grande rotação
A força da recuperação é ainda mais amplificada por uma clara e significativa rotação de capital dentro do próprio ecossistema cripto.
Enquanto os ETFs de Bitcoin estão prosperando, seus equivalentes focados em Ethereum estão enfrentando perdas. ETFs focados em ETH viram saídas de $668 milhões em setembro, uma divergência marcante que destaca uma clara preferência do mercado pelo Bitcoin em um ambiente macroeconômico impulsionado por fatores externos.
Enquanto outros tokens de grande capitalização apresentam resultados mistos, a mensagem do mundo institucional é clara: nesse novo capítulo do mercado em alta, o rei está recuperando seu trono.