Possível Venda da Unidade de Cimento da CSN
A venda da unidade de cimento da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), identificada pelo código CSNA3, se aproxima de sua fase final, mas enfrenta um desafio: o preço que a empresa está pedindo, considerado superior ao esperado, pode reduzir o número de interessados. Essa afirmação foi divulgada por três fontes próximas ao processo à Reuters.
Plano de Desinvestimentos
Neste ano, a CSN anunciou um amplo plano de desinvestimentos focado em sua divisão de cimento, além da possibilidade de venda de uma participação minoritária em seu setor de infraestrutura, com o objetivo de reduzir seu endividamento.
No entanto, com a data-limite de 7 de agosto se aproximando para a apresentação de propostas vinculantes pela unidade de cimento, as discrepâncias nas expectativas de valor começaram a se tornar mais evidentes, de acordo com as fontes.
Expectativas de Valor
A CSN está buscando obter entre R$ 13 bilhões e R$ 14 bilhões pela unidade, que está acima da faixa de R$ 10 bilhões a R$ 12 bilhões que vários potenciais licitantes esperavam. A empresa informou que as propostas vinculantes devem ser recebidas na primeira metade de agosto, com a expectativa de assinatura do contrato de venda já no terceiro trimestre.
Participantes do Processo
A CSN ressaltou, em comunicado à Reuters, que, por questões de confidencialidade, não faz comentários sobre os participantes específicos do processo de due diligence. Contudo, a companhia afirmou que o grupo de potenciais interessados é diversificado e envolve agentes relevantes do Brasil, da Ásia e da Europa.
A siderúrgica enfatizou que seu programa de desinvestimentos está vinculado a um processo de desalavancagem, que pode gerar entre R$ 15 bilhões e R$ 18 bilhões, considerando todas as operações em andamento.
Desafios na Conclusão do Negócio
Entretanto, a conclusão desse processo de venda pode não ser tranquila. Entre as empresas chinesas que estavam considerando a unidade de cimento da CSN, pelo menos uma, a Anhui Conch Cement, já não é mais considerada uma participante provável na próxima fase, conforme relatado por três fontes.
“Os grupos chineses estão enfrentando dificuldades com o preço,” comentou uma das pessoas envolvidas.
Interesse das Empresas Chinesas
Empresas como Huaxin Cement e Sinoma International continuam em negociações com a CSN, mas ainda não está claro se irão avançar para a fase de apresentação de propostas vinculantes. Duas fontes indicaram que um dos acionistas da Huaxin está hesitando em seguir adiante para a próxima etapa. No entanto, uma terceira fonte afirmou que a empresa chinesa ainda está conduzindo sua diligência na cimenteira e poderá submeter uma oferta.
Por sua parte, Conch, Huaxin e Sinoma não responderam a solicitações de comentário.
Compradores Potenciais
Uma das fontes mencionou que existem cinco potenciais compradores ainda interessados na aquisição da unidade de cimento. Entre as empresas brasileiras, Votorantim e Polimix Concreto ainda estão em processo de due diligence; no entanto, não se sabe se elas apresentarão propostas vinculantes.
A Votorantim optou por não comentar a situação, enquanto a Polimix não respondeu ao pedido de comentário.
Interesses Anteriores
No início deste ano, a Reuters havia reportado que a J&F, conglomerado que controla a processadora de carnes JBS, havia perdido o interesse na aquisição da unidade de cimento da CSN, uma vez que estava disposta a investir não mais do que cerca de R$ 10 bilhões no negócio.
Apoio Bancário no Processo
A CSN iniciou o processo de venda de sua unidade de cimento com o apoio do banco de investimento Morgan Stanley. Quando contatado, o banco preferiu não fazer comentários sobre a situação.
Acompanhar a evolução desse processo se torna essencial, uma vez que vários fatores podem impactar o andamento e a conclusão das negociações relacionadas à unidade de cimento da CSN.
Fonte: www.moneytimes.com.br
