Início Não Oficial do Verão
Faltando apenas uma semana para o final do mês, o início não oficial do verão já chegou. Com o mercado de ações fechado na segunda-feira devido ao feriado do Dia da Memória, os investidores estão se preparando para o feriado de forma otimista. Durante o mês de maio, o índice S&P 500 atingiu novas máximas históricas, superando a marca de 7.500 pontos, após uma significativa recuperação em relação aos níveis baixos de março. Contudo, na última sexta-feira, ele ainda se encontrava ligeiramente abaixo desse recorde. Não seria surpreendente se as ações fizessem uma pausa em breve, dado que os resultados do primeiro trimestre estão se encerrando e o calendário rapidamente se esvaziando de quaisquer grandes catalisadores. "Você precisa de uma pequena pausa e um período de consolidação", afirmou Mark Hackett, estrategista-chefe de mercado do Grupo de Gestão de Investimentos da Nationwide. "Porque o que você não quer é se adiantar a ponto de perder a realidade."
Excecional Diante dos Riscos
O mercado de ações tem se demonstrado excepcional mesmo diante do aumento dos riscos. A continuação do conflito no Irã prejudicou as cadeias de suprimento global de tal maneira que especialistas afirmam agora que os preços dos combustíveis não voltarão aos níveis anteriores à guerra tão cedo, o que provavelmente agravará as condições para consumidores de baixa renda. As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro de longo prazo subiram para níveis não vistos desde antes da crise financeira. Ademais, a próxima movida do Federal Reserve deve ser um aumento nas taxas de juros, não um corte, à medida que os bancos centrais ao redor do mundo tentam controlar a inflação crescente. Contudo, o rali do mercado de ações está mostrando sinais de tensão. Mesmo investidores profissionais reduziram a quantidade de dinheiro em caixa para adquirir ações, com os níveis médios de caixa caindo de 4,3% para 3,9% das carteiras, conforme uma pesquisa amplamente acompanhada de gestores de fundos do Bank of America Securities. Um recuo abaixo de 4,0% é considerado um sinal de venda.
Sinal Otimista e Desafios Futuros
Embora isso aparente ser um sinal otimista, o fato de investidores estarem reduzindo suas reservas em caixa para acompanhar o rali também indica que eles podem ficar sem capital para investir em setores como semicondutores ou ações de tecnologia quântica. Isso torna improvável que o mercado de ações veja um aumento de 19% nas próximas sete semanas, da mesma forma que ocorreu nas últimas sete. "Eu espero que grande parte do dinheiro fácil — aquele rali de 20% — provavelmente tenha ficado para trás", comentou Hackett, da Nationwide.
Perspectivas Econômicas e Relatórios de Lucros
Na próxima semana, alguns dados econômicos e relatórios de lucros poderão impactar os mercados. O índice de preços de despesas de consumo pessoal, que será divulgado na quinta-feira, por exemplo, deverá mostrar que a inflação está se afastando da meta de 2% fixada pelo banco central. O índice PCE básico, que exclui alimentos e energia, é projetado para ter subido 3,4% em abril, acima dos 3,2% registrados em março, em termos anuais.
Uma variedade de resultados financeiros de empresas de tecnologia, como Salesforce (integrante do Dow Jones Industrial Average) e Dell Technologies, pode influenciar os mercados na próxima semana, assim como possíveis comentários negativos sobre o consumidor provenientes da Costco Wholesale ou Dollar Tree.
Perspectiva Sazonal a Curto Prazo
A perspectiva sazonal imediata também é instável. O Almanaque do Trader de Ações mostra que junho é o pior mês para os principais índices em anos eleitorais de meio de mandato. Em média, o S&P 500 perdeu 2,1% durante esse mês. No entanto, além disso, o pano de fundo fundamental permanece forte para as ações. A última temporada de lucros demonstrou que as empresas estão começando a ver retornos significativos em seus investimentos em inteligência artificial. Por ora, o consumidor continua resistente, com os efeitos dos cortes de impostos do ano passado, decorrentes do One Big Beautiful Bill Act, ajudando a compensar os preços elevados de energia.
Portanto, neste momento, os traders podem deixar suas mesas de negociação para um agradável longo feriado.
Calendário da Próxima Semana
Todos os horários estão em ET.
Segunda-feira, 25 de maio
- NYSE fechado para o Dia da Memória.
Terça-feira, 26 de maio
- 9:00 a.m. Índice de Preços de Habitação FHFA (março)
- 10:00 a.m. Confiança do Consumidor (maio)
- Lucros: AutoZone
Quarta-feira, 27 de maio
- 8:15 a.m. Mudança no Emprego da ADP (semana de 09/05)
- Lucros: HP, Salesforce, Synopsys, Agilent Technologies
Quinta-feira, 28 de maio
- 8:30 a.m. Pedidos de Bens Duráveis (preliminar de abril)
- 8:30 a.m. Preço do PIB (segundo preliminar do Q1)
- 8:30 a.m. PIB (segundo preliminar do Q1)
- 8:30 a.m. Pedidos Iniciais (23 de maio)
- 8:30 a.m. Deflator PCE Básico (abril)
- 8:30 a.m. Despesa de Consumo Pessoal (abril)
- 8:30 a.m. Renda Pessoal (abril)
- 10:00 a.m. Vendas de Novas Casas (abril)
- Lucros: Costco Wholesale, Dell Technologies, NetApp, Autodesk, Hormel Foods, Dollar Tree
Sexta-feira, 29 de maio
- 8:30 a.m. Inventários por Atacadistas (preliminar de abril)
- 9:45 a.m. PMI de Chicago (maio)
Fonte: www.cnbc.com
