Resultados Financeiros da Qualcomm
A Qualcomm apresentou um desempenho positivo no quarto trimestre fiscal em termos de ganhos e receita, embora isso possa não ter sido suficiente para agradar alguns investidores. Durante o quarto trimestre fiscal, a empresa reportou um lucro ajustado de US$ 3 por ação, com uma receita total de US$ 11,27 bilhões. Esses números superaram as estimativas da LSEG, que projetavam ganhos por ação de US$ 2,88 e receita de US$ 10,79 bilhões.
Previsões para o Quarto Trimestre Atual
Além dos resultados do último trimestre, a Qualcomm também divulgou uma previsão robusta para o trimestre atual. A empresa espera uma receita entre US$ 11,8 bilhões e US$ 12,6 bilhões, limite este que é superior à média das estimativas dos analistas, que indicavam receita de aproximadamente US$ 11,62 bilhões. Os ganhos ajustados devem variar entre US$ 3,30 e US$ 3,50 por ação, enquanto os analistas tinham previsto um ganho de US$ 3,31 por ação.
Desafios com a Apple
Apesar dos resultados positivos e da previsão otimista, alguns analistas expressaram preocupações em relação a oportunidades decrescentes com a Apple. A Qualcomm planeja deixar de contar com a Apple como cliente para sua divisão de modems nos próximos anos. As ações da Qualcomm estavam sendo negociadas com uma queda de 2% na manhã de quinta-feira. O analista Christopher Danely, do Citi, mencionou: "Elevamos as estimativas, mas mantemos nossa classificação Neutra, devido à nossa crença de que a transição da Apple para um modem interno pressionará o lucro por ação da Qualcomm."
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🌎 Abrir minha conta NomadOutros analistas, como Stacy Rasgon, da Bernstein, argumentaram que essas preocupações estão sendo exageradas. "A saída da AAPL já é totalmente compreendida neste ponto, e a empresa continua demonstrando que não precisa realmente deles, beneficiando-se de sua presença no segmento de Android de alto padrão, com aumentos de conteúdo e diversificação impulsionando o crescimento de dois dígitos fora da AAPL", escreveu.
Análises de Wall Street
Os analistas continuam divididos entre adotar uma posição de sobrepeso ou neutra em relação à empresa. A seguir, estão as opiniões de algumas das principais instituições financeiras de Wall Street sobre o relatório da Qualcomm.
Deutsche Bank: Classificação de Manutenção, Preço-Alvo de US$ 165
O analista Ross Seymore afirmou que a meta de preço implica uma queda de aproximadamente 8% em relação ao fechamento de quarta-feira. "A Qualcomm apresentou um relatório e uma previsão financeiramente sólidos, superando as expectativas do Deutsche Bank em cerca de 5% tanto na receita quanto no lucro por ação em ambos os períodos. Impressionantemente, essa força foi bem diversificada, com cada subsegmento dentro do QCT superando as expectativas. Esperamos que essa diversidade continue a ser reforçada nos próximos anos, à medida que a Qualcomm entre no mercado de Data Center (IA e computação em GP), com mais detalhes provavelmente a serem divulgados no Dia do Investidor da empresa no primeiro semestre de 2026."
Citi: Classificação Neutra, Preço-Alvo de US$ 180
O preço-alvo do Citi, aumentado de US$ 175, sugere uma alta de menos de 1% para a Qualcomm. "Após o fechamento de ontem, a Qualcomm reportou bons resultados impulsionados pela força em seus negócios de Handset e IoT, que juntos representam 78% das vendas do quarto trimestre fiscal de 2025. A orientação foi mista, pois o aumento nas vendas foi contrabalançado pelo aumento nas despesas operacionais. Embora a Qualcomm tenha orientado vendas acima do consenso, o lucro por ação foi estimado abaixo devido ao maior custo operacional."
UBS: Classificação Neutra, Preço-Alvo de US$ 185
O preço-alvo do UBS, elevado de US$ 175, espera uma alta de 3% para o futuro. "A narrativa está se movendo para o centro de dados, onde a Qualcomm fornecerá mais detalhes sobre seu roadmap em 2026. Acreditamos que pode ser um concorrente, mas não encontramos muitas evidências desse produto na cadeia de suprimentos, levando-nos a concluir que esse roadmap está, na melhor das hipóteses, a vários anos de distância de impactar os resultados."
JPMorgan: Classificação de Sobrepeso, Preço-Alvo de US$ 210
O analista Samik Chatterjee posicionou sua previsão 17% acima do fechamento da Qualcomm na quarta-feira. "Com esforços de diversificação em relação a PCs ainda em fase inicial de ramp-up, juntamente com oportunidades de receita em Data Center, continuamos a ver um ponto de entrada atraente para investidores de longo prazo dispostos a ter paciência, enquanto o amplo público de investidores parece estar focado na desaceleração nas receitas de FY25 para FY26 e no efeito cumulativo da perda de participação com a Apple e uma leve queda com a Samsung."
Bank of America: Classificação de Compra, Preço-Alvo de US$ 215
O banco elevou seu preço-alvo de US$ 200, sugerindo um aumento de aproximadamente 20% em relação ao preço de fechamento da Qualcomm na quarta-feira. "O trimestre foi forte, com receitas aumentando 10% em comparação com 5,1% projetados pelo mercado, principalmente impulsionadas pelo crescimento de 13,2% no QCT, que superou os 7,7% estimados. A força do QCT foi abrangente, com setores de handsets, automóveis e IoT apresentando altas de 14,2%, 17,1% e 7,4%, respectivamente — todas superiores às estimativas do mercado."
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🌎 Abrir minha conta NomadBernstein: Classificação de Desempenho Superior, Preço-Alvo de US$ 215
A firma aumentou seu preço-alvo de US$ 185. "A Qualcomm tem um histórico recente de apresentar resultados sólidos e, frustrantemente, não ser recompensada no curto prazo; a impressão de ontem parece ser consistente com essa tendência. Mas achamos que as perspectivas são bastante sólidas. A saída da AAPL está, neste momento, totalmente compreendida, e a empresa continua a demonstrar que não precisa deles, beneficiando-se de sua presença no segmento Android de alto padrão, com crescimento de dois dígitos fora da AAPL."
Fonte: www.cnbc.com
