Alterações na Carteira Recomendadas do BTG Pactual
O BTG Pactual realizou duas mudanças na sua carteira recomendada de ações internacionais para o mês de novembro. As novas adições são a holding Berkshire Hathaway (código BERK34), de Warren Buffett, e a plataforma de streaming Netflix (código NFLX34).
Cenário Macroeconômico
Conforme informações do BTG Pactual, o panorama macroeconômico global demonstra uma maior propensão ao risco, estando sustentado pela expectativa de que o Federal Reserve (Fed) poderá efetuar novos cortes de juros nos Estados Unidos em 2025.
Saídas da Carteira
Para abrir espaço para as novas escolhas deste mês, foram retiradas da lista a empresa de software ServiceNow (código N1OW34) e a companhia de aluguel de equipamentos United Rentals (código U1RI34).
- Observação: A relação de ações sugeridas pelo banco inclui Brazilian Depositary Receipts (BDRs), com a meta de superar o BDRX, índice de referência da B3 para esse tipo de ativo.
Análise de Mercado
Segundo os analistas do BTG, as modificações visam minimizar os riscos da carteira, após uma significativa valorização do mercado em 2025, impulsionada pelo avanço da inteligência artificial (IA). O índice S&P 500 já acumulou um aumento de 16% ao longo do ano, sendo impulsionado pelas grandes empresas de tecnologia.
Inclusão de Novas Ações
A entrada da Berkshire Hathaway, segundo o BTG Pactual, introduz um nome defensivo com geração de caixa consistente. Vale destacar que a performance da ação ficou 11% abaixo do S&P 500 neste ano, o que cria um cenário favorável para a compra.
Quanto à inclusão da Netflix, a justificativa reside na queda de 10% nos preços das ações após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025. O BTG analisa que essa diminuição se deve a um evento tributário pontual de US$ 600 milhões no Brasil, o que torna a baixa uma oportunidade de entrada no ativo.
Justificativa das Saídas
A empresa United Rentals foi eliminada após reportar lucros 4% abaixo do consenso do mercado e apresentar margens pressionadas durante o mesmo período. A ServiceNow foi retirada com a intenção de que o banco concentre sua exposição em IA nas chamadas "mega caps" (como Alphabet, Meta e Microsoft), que estão acelerando seus investimentos nesse setor.
O BTG Pactual ressalta que a economia dos Estados Unidos permanece robusta, mesmo diante da longa paralisação do governo, que dificulta a interpretação de dados econômicos.
Projeção do PIB e Juros
Os analistas mantêm a projeção de crescimento do PIB dos Estados Unidos em 2,0% para 2025 e 2,1% para 2026. Além disso, o Federal Reserve cortou a taxa de juros para a faixa de 3,75%-4,00%, mas alertou sobre a necessidade de cautela quanto a novos cortes que possam ocorrer em dezembro.
Melhores Ações Internacionais para Investir em Novembro
Durante o mês de outubro, a carteira de BDRs recomendada pelo BTG Pactual registrou uma valorização de 4,2%, enquanto o BDRX registrou uma alta de 5,9%. A seguir, apresenta-se a composição atual da carteira recomendada:
| Empresa | Setor | Código (BDR) | Código (EUA) | Peso (%) |
|---|---|---|---|---|
| Microsoft | Tecnologia | MSFT34 | MSFT | 14% |
| Nvidia | Tecnologia | NVDC34 | NVDA | 13% |
| Amazon | Consumo Discricionário | AMZO34 | AMZN | 11% |
| Meta Platforms | Comunicação | M1TA34 | META | 8% |
| Alphabet | Comunicação | GOGL34 | GOOGL | 7% |
| TSMC | Tecnologia | TSMC34 | TSM | 6% |
| Morgan Stanley | Financeiro | MSBR34 | MS | 6% |
| Goldman Sachs | Financeiro | GSG134 | GS | 6% |
| Netflix | Comunicação | NFLX34 | NFLX | 5% |
| Uber | Indústria | U1BE34 | UBER | 5% |
| Newmont | Materiais básicos | N1EM34 | NEM | 5% |
| Berkshire | Financeiro | BERK34 | BRK/B | 4% |
| Raytheon | Indústria | RYTT34 | RTX | 4% |
| Coinbase | Financeiro | C20134 | COIN | 3% |
| The Williams | Energia | W1MB34 | WMB | 3% |
Fonte: www.moneytimes.com.br
