Desempenho do Mercado de Ações e Oportunidades de Investimento
Atualmente, pode parecer que o setor de inteligência artificial está dominando o mercado de ações, mas a Goldman Sachs afirma que ainda há empresas notáveis para se investir que não estão diretamente relacionadas à IA. O fortalecimento do comércio de IA impulsionou os índices S&P 500 e Nasdaq Composite, dominados por tecnologia, a registrarem várias máximas intradia e de fechamento este ano, com os últimos recordes alcançados apenas na semana passada. Essa realidade levou os analistas da Goldman Sachs a destacarem, em um relatório datado de 15 de maio, o desafio de identificar oportunidades de investimento que estejam separadas do setor tecnológico e da inteligência artificial.
Análise da Goldman Sachs
O principal estrategista de ações dos EUA da Goldman, em seu relatório, observou que “com a IA e o Momentum caminhando juntos e orientando a direção do S&P 500, muitos investidores expressaram a visão de que o mercado de ações atualmente é ‘um grande comércio’ em vez de ‘um mercado de ações’.” Ele acrescentou que acreditava que os investidores devem continuar a focar em ações que tenham suporte fundamental proveniente do crescimento e revisão dos lucros, independentemente de esses lucros serem impulsionados por IA ou outros fatores favoráveis.
Portfólio com Baixa Sensibilidade
Snider, analista da Goldman, destacou um portfólio de ações do Russell 1000 que apresentam baixa sensibilidade tanto ao comércio de IA quanto à precificação do crescimento econômico no mercado. As ações escolhidas no quadro abaixo também receberam recentemente revisões positivas de lucros feitas por analistas. A Eli Lilly, por exemplo, apresentou uma queda de cerca de 1% neste ano, e a Goldman acredita que apenas cerca de 9% dos retornos recentes da fabricante de medicamentos foram impulsionados pela perspectiva econômica dos EUA e pela IA.
Perspectivas para Eli Lilly
No início deste mês, a Morgan Stanley reiterou sua classificação overweight para a Eli Lilly. O analista Terence Flynn estimou um preço-alvo de US$ 1.344, implicando um potencial de valorização de 26,2% em relação ao fechamento das ações na sexta-feira. Flynn comentou: “A Eli Lilly comercializa Mounjaro fora dos Estados Unidos para o tratamento de diabetes tipo 2 e obesidade, e as vendas nos últimos quatro trimestres superaram as expectativas, impulsionadas por ganhos de participação de mercado e adoção/crescimento acelerado do GLP-1 para obesidade. Nossa nova análise sugere que as estimativas de consenso para 2026 podem ainda se provar conservadoras.”
Desempenho da Fortinet
Em contrapartida, as ações da Fortinet, voltadas para cibersegurança, estão com um aumento de 68,7% este ano. A Goldman atribui 19% de seu retorno recente à perspectiva econômica dos EUA e à inteligência artificial. Também neste mês, o analista Gray Powell, da BTIG, elevou a classificação da Fortinet de neutra para compra, após o desempenho excepcional apresentado na primeira quinzena do ano. As ações da Fortinet fecharam a US$ 133,93 na sexta-feira, acima da meta de preço de US$ 125 estipulada por Powell.
Powell afirmou: “Embora nossas verificações antes do resultado financeiro tenham sido positivas e tenham mostrado um crescimento em comparação com os trimestres anteriores, fomos surpreendidos pela magnitude do superávit. A receita foi 7% superior e o lucro operacional foi 22% acima das previsões.” Ele concluiu dizendo: “De modo geral, estamos agora mais confiantes na capacidade da Fortinet de manter um crescimento da receita na casa dos dois dígitos médios nos próximos anos.”
Expectativas para a Chewy
Para a Chewy, varejista de produtos e alimentos para pets, a Goldman observa que o comércio de IA e a perspectiva econômica dos EUA têm apenas uma contribuição de 11% nos retornos recentes das ações da empresa. As ações da Chewy caíram 37% neste ano. Porém, em uma nota divulgada na semana passada, a Wolfe Research considerou a Chewy uma das suas principais indicações no setor de internet. A analista Shweta Khajuria comentou: “Embora consideremos a previsão fiscal de 2026 como um risco moderado, a Chewy está se tornando uma história que precisa ser comprovada… O preço atual reflete a desvalorização e o conservadorismo, na nossa opinião.” O preço-alvo definido pela analista é de US$ 39, quase o dobro do preço de fechamento das ações na sexta-feira, de US$ 20,73.
Fonte: www.cnbc.com