Rally do S&P 500
O S&P 500 teve uma valorização de quase 20% nas últimas nove semanas, uma subida histórica que surpreendeu até os investidores mais otimistas. Embora sua sequência de nove dias de ganhos esteja ameaçada, dois importantes nomes do setor de tecnologia que divulgarão seus resultados após o fechamento do mercado podem determinar os próximos movimentos de alta ou baixa: Broadcom, gigante da fabricação de chips que também atua como fornecedora de software, e Crowdstrike, um líder em cibersegurança que está ajudando a impulsionar as ações de empresas na nuvem, retirando-as de um mercado em baixa.
Broadcom em Destaque
Com uma capitalização de mercado superior a US$ 2 trilhões, a Broadcom agora é maior do que duas das ações do grupo denominado "Magnificent Seven" e apresenta uma valorização de quase 40% até o momento neste ano, superando amplamente qualquer um de seus concorrentes de mega-cap no top 10 de ações do S&P 500. Nos últimos doze meses, o desempenho da empresa alcançou 88%, em comparação com os 29% do ETF Mag-7.
Expectativa de Volatilidade
Os traders estão se preparando para um movimento de 8% nas ações da Broadcom após a divulgação dos resultados, conforme indicado pelo movimento implícito das opções. Essa expectativa é bastante comum para a ação, que apresentou uma variação mediana de 9,9% após a divulgação de dados financeiros nos últimos dois anos, de acordo com dados da Cboe LiveVol.
Análise do Volume de Opções
Na quarta-feira, o volume de chamadas (calls) da Broadcom superou o de puts em quase duas para uma, com um nível equilibrado entre a venda e a compra de chamadas, resultando em mais de US$ 400 milhões dos US$ 520 milhões em opções negociadas relacionadas a chamadas, de acordo com informações da SpotGamma. Dos 20 contratos com maior volume, 18 expiram na sexta-feira. O contrato mais popular, tanto em volume quanto em valor, até o momento, é o de strike 500.
Crowdstrike em Comparação
As opções da Crowdstrike apresentam volumes consideravelmente mais baixos e as movimentações não mostram uma tendência significativa em nenhuma direção. No entanto, os investidores estão sob pressão, considerando que a ação teve um aumento superior a 100% desde os mínimos de março e agora está sendo negociada com uma capitalização de mercado de quase US$ 200 bilhões, apenas um pouco abaixo da Palo Alto Networks, que viu suas ações caírem 6,5% hoje, mesmo após relatar resultados que superaram as expectativas da maioria dos analistas.
Expectativas de Movimento para Crowdstrike
Os traders da Crowdstrike também estão se preparando para um movimento de 8%, consideravelmente mais acentuado do que a variação mediana de 4,6% observada nos relatórios dos últimos dois anos. Na verdade, o movimento real das ações após a divulgação de resultados teve um desempenho inferior ao movimento implícito nos últimos sete trimestres.
Fonte: www.cnbc.com