Ray Dalio afirma que o Oriente Médio está se tornando o ‘Vale do Silício dos capitalistas’

O Oriente Médio está rapidamente se destacando como um dos centros de inteligência artificial mais influentes do mundo, afirmou Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, em uma declaração nesta segunda-feira. Ele comparou a ascensão da região à atração de Silicon Valley para todas as coisas relacionadas à tecnologia.

Em entrevista à CNBC, Dalio ressaltou que os Emirados Árabes Unidos e seus vizinhos reuniram vastos recursos financeiros e uma influxo de talentos globais, criando um verdadeiro ímã para gestores de investimento e inovadores em inteligência artificial.

Neste ano, os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita iniciaram iniciativas bilionárias para desenvolver infraestrutura de nuvem, data centers e outras instalações relacionadas à inteligência artificial, apoiadas por capital de fundos soberanos e parcerias com empresas de tecnologia globais.

Um acordo no valor de 10 bilhões de dólares entre o Google Cloud e o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita, anunciado neste ano, visa criar um “hub global de IA” no país, como parte de um esforço mais amplo para hospedar data centers e cargas de trabalho de inteligência artificial localmente.

Além disso, no início deste ano, gigantes da tecnologia como OpenAI, Oracle, Nvidia e Cisco uniram forças para estabelecer um campus significativo de inteligência artificial chamado Stargate nos Emirados Árabes Unidos.

Quando indagado sobre a possibilidade de os Emirados Árabes Unidos, a Arábia Saudita e o Catar se tornarem líderes na corrida pela inteligência artificial, Dalio respondeu: “O que eles fizeram foi criar pessoas talentosas. Então esta [região] está se tornando uma espécie de Silicon Valley dos capitalistas… Portanto, agora as pessoas estão vindo… o dinheiro está chegando, e o talento está vindo.”

Dalio, que visita Abu Dhabi há mais de três décadas, afirmou que a transformação da região do Golfo é resultado de uma estratégia deliberada por parte do Estado e de planejamento a longo prazo. Ele descreveu os Emirados Árabes Unidos como “um paraíso em um mundo cheio de problemas”, citando sua liderança, estabilidade, qualidade de vida e ambição de construir um ecossistema financeiro competitivo globalmente.

“Há uma energia aqui, de forma semelhante ao que ocorre em San Francisco, em lugares como esse, em relação à inteligência artificial ou tecnologia. É muito semelhante a isso”, declarou Dalio.

O fundador da Bridgewater alertou que a economia global está caminhando para um futuro incerto no curto prazo devido a uma confluência de múltiplas forças, reiterando suas preocupações acerca dos mercados estarem em uma bolha.

“O próximo ano ou dois no futuro será mais precário”, afirmou, apontando para a convergência do que ele chama de três ciclos dominantes: dívida, conflito político nos Estados Unidos e dinâmica geopolítica.

A sobrecarga global de dívidas já está causando estresse em segmentos do mercado.

“Estamos vendo rachaduras nos mercados de várias maneiras: private equity, capital de risco, dívidas que estão sendo refinanciadas, e todas essas situações. Portanto, eu acredito que estamos em uma bolha, quase por todas essas medidas”, disse Dalio, destacando semelhanças com a bolha de 2000, mas não com a de 1929.

Ele também prevê que a política dos Estados Unidos se tornará mais disruptiva à medida que se aproximam as eleições de 2026. “À medida que nos dirigimos para as eleições de 2026… você verá muito mais conflito de diferentes maneiras”, afirmou Dalio, acrescentando que taxas de juros elevadas e uma liderança de mercado concentrada aumentam a vulnerabilidade.

“Cada país… não pode continuar a acumular a dívida que tem, e, no entanto, politicamente, não podem aumentar impostos e não podem cortar benefícios. Portanto, eles estão presos.” Essa armadilha fiscal alimenta um aumento mais amplo na polarização doméstica: “Agora temos populismo da esquerda e populismo da direita… o que significa diferenças irreconciliáveis.”

Dalio reafirmou sua visão de que a onda de investimento em inteligência artificial está em território de bolha, mas aconselhou os investidores a não correrem para sair apenas porque as avaliações estão altas.

Preocupações a respeito de uma bolha em inteligência artificial têm sido levantadas nos últimos meses, com vozes notáveis como o CEO da OpenAI, Sam Altman, sugerindo que o mercado de IA está em uma bolha. O investidor Michael Burry, conhecido por ter previsto o colapso das hipotecas subprime em 2008, previu que a bolha do mercado de inteligência artificial pode desmoronar nos próximos dois anos.

“Todas as bolhas aconteceram em tempos de grandes mudanças tecnológicas”, disse Dalio. “Você não quer sair apenas por causa da bolha. Você quer observar a ‘fendilhação’ da bolha.”

O catalisador para essa “fendilhação”, segundo ele, geralmente provém de um aperto financeiro ou uma necessidade forçada de vender ativos para cumprir obrigações financeiras.

Ele também advertiu sobre o estresse no capital de risco, private equity e no setor imobiliário comercial, onde dívidas baratas estão prestes a serem refinanciadas a taxas mais altas.