Desempenho das Small Caps em Outubro de 2025
Variação Geral e Setores em Destaque
O mês de outubro de 2025 apresentou resultados contrastantes para as small caps listadas na B3, resultando em uma variação média positiva de 2,19% no período entre 27 de setembro e 31 de outubro. Esse desempenho reflete a resiliência observada em nichos industriais e educacionais, mesmo diante das dificuldades no consumo e nas commodities. Das 100 ações analisadas, 57 tiveram desempenho positivo, impulsionadas por reestruturações e distribuição de proventos. Em contrapartida, 41 ações enfrentaram queda, devido a margens apertadas no terceiro trimestre de 2025 e à volatilidade externa. Apenas 2 ações permaneceram estáveis, sendo elas Mills ON (BOV:MRFG3) e PetroReconcavo ON (BOV:RECV3). Essa diversidade de resultados ilustra um cenário setorial onde o otimismo seletivo superou as incertezas de caráter macroeconômico.
Principais Altas
Entre os destaques de alta no mês, a Recrusul PN (BOV:RCSL4) obteve um impressionante ganho de 82,88%. A empresa, atuante no setor industrial de equipamentos para refrigeração comercial, neste caso como freezers e expositores voltados para supermercados, beneficiou-se de uma demanda sazonal no varejo e de uma recuperação pós-pandêmica. A Recrusul ON (BOV:RCSL3) também se destacou, com uma alta de 33,12%, refletindo o mesmo viés otimista. Outro dado relevante foi o avanço de 26,37% da Kepler Weber ON (BOV:KEPL3), companheira especializada em armazenagem de grãos, que se aproveitou de uma safra recorde e de bons resultados em exportações. O desempenho da Ferbasa PN (BOV:FESA4), com um acréscimo de 20,12%, é atribuído à produção de ferroligas, que apresenta um JCP atrativo. Por fim, a Vulcabras ON (BOV:VULC3), fabricante de calçados com marcas conhecidas como Olympikus, subiu 19,13%, amparada por um balanço positivo que apontou um lucro recorrente de 11,6% e dividendos totalizando R$ 597,7 milhões.
Principais Baixas
No entanto, as cinco ações que apresentaram as maiores quedas evidenciaram fragilidades no mercado. A Oncoclinicas Brasil Serviços ON (BOV:ONCO3) registrou uma queda expressiva de 35,40%. Essa rede de oncologia, que oferece clínicas e tratamentos integrados, enfrentou um cenário de alta inadimplência e sinistralidade após uma fase de expansão. A Gafisa ON (BOV:GFSA3), incorporadora de médio padrão com projetos em São Paulo e Rio de Janeiro, recuou 21,12%, resultado das vendas fracas em um ambiente de juros elevados. A São Martinho ON (BOV:SMTO3), uma usina de cana-de-açúcar que foca na produção de etanol e açúcar para exportação, registrou uma queda de 18,15%, influenciada por preços globais baixos e por uma safra irregular. A Brava Energia ON (BOV:BRAV3) teve uma perda de 16,89%, sendo uma petroleira offshore com blocos localizados em Campos e sensível à estabilidade dos preços do Brent. Por último, a JSL ON (BOV:JSLG3) desvalorizou em 15,28%, uma empresa de logística que se dedica ao transporte de cargas rodoviárias, impactada pelo aumento nos custos de diesel e mão de obra que erodiram suas margens de lucro.
Setor Bancário e Financeiro
Dentro do segmento bancário e financeiro, o desempenho das small caps foi misto, mas com uma tendência geral positiva. A Mills ON (BOV:BPAN4) se destacou com um crescimento de 32,02%, atuando como um banco digital focado em empréstimos consignados e cartões destinados às classes C e D. A BRBI BR Partners (BOV:BRBI11) também registrou um aumento de 8,69%, posicionando-se como uma boutique de investment banking com foco em fusões e captações. A ABC Brasil PN (BOV:ABCB4), que opera no middle market corporativo com serviços de trade finance, teve um crescimento modesto de 0,92%. A IRB Brasil ON (BOV:IRBR3), especialista em resseguros de propriedades e vida, registrou um avanço de 1,32%. Em contrapartida, a Corporate Seguridade ON (BOV:CXSE3) apresentou uma queda de 0,27%, refletindo uma transição de CEO sem catalisadores que pudessem impulsionar o desempenho da ação.
Acompanhamento de Desempenho
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Fonte: br.-.com
