Relatório Trimestral da Nvidia em um Momento Crítico
O último relatório trimestral da Nvidia (NASDAQ: NVDA) é divulgado em um período crucial, não apenas para a empresa, mas também para o mercado acionário nos Estados Unidos, que continua altamente influenciado pelo crescimento da inteligência artificial.
Importância dos Resultados
A amplitude do mercado no S&P 500 apresenta-se extremamente restrita, com ganhos significativos sendo impulsionados por apenas algumas grandes empresas. Esse cenário torna os resultados financeiros da Nvidia especialmente relevantes: a continuidade da alta do ano pode depender, em grande parte, do desempenho da empresa em atender ou superar as expectativas que vêm se intensificando nas últimas semanas.
Sensibilidade do Mercado
A recente queda dos principais índices ressaltou a sensibilidade dos investidores em relação a pequenas variações no sentimento do mercado sobre a inteligência artificial. Portanto, as projeções e comentários sobre a demanda da Nvidia para o restante do ano provavelmente terão um peso ainda maior do que o habitual nas decisões de investimento.
Expectativas de Mercado
As expectativas permanecem elevadas, embora não nos níveis excepcionais de “superação das expectativas” observados em 2024. O posicionamento das ações é considerado saturado, com a maioria das mesas de operações classificando-as de 7 a 8 em uma escala de 10. Ademais, os mercados de opções estão precificando uma variação nos resultados em torno de 7%, o que representa uma incerteza significativa.
Impacto no Valor de Mercado
Uma oscilação desse tipo poderia resultar em uma variação de cerca de US$ 320 bilhões no valor de mercado da Nvidia, sendo a maior reação pós-divulgação de resultados já prevista para a líder em inteligência artificial. Tendo em vista que a Nvidia está avaliada em aproximadamente US$ 4,6 trilhões, um resultado que seja ligeiramente inferior ao esperado ou uma perspectiva mais fraca do que a antecipada poderá impactar significativamente a trajetória do S&P 500.
Perspectivas de Lucro
As ações da Nvidia sofreram uma leve queda antes da divulgação dos resultados, com muitos investidores argumentando que a relação risco/retorno, neste momento, é desfavorável. O fervor em torno da inteligência artificial diminuiu um pouco desde o final do verão, indicando que a Nvidia pode necessitar de um relatório excepcionalmente forte para impulsionar suas ações de forma significativa.
As expectativas consensuais para o terceiro trimestre apontam para um lucro por ação (EPS) de US$ 1,25, com uma receita prevista de US$ 55,03 bilhões. Para o quarto trimestre, a expectativa é de um EPS de US$ 1,43 e uma receita de US$ 61,8 bilhões. Contudo, conforme mencionado por Jordan Klein, especialista em tecnologia, mídia e telecomunicações (TMT) da Mizuho, as estimativas de mercado são consideravelmente superiores, em torno de US$ 57 bilhões para o terceiro trimestre e US$ 64 bilhões para o quarto trimestre. Isso torna mais provável uma queda nas ações, a não ser que os resultados superem essas metas com consistência.
Riscos e Sinais de Demanda
Ruben Roy, da Stifel, alertou que “os fatores relacionados à oferta continuam representando os principais riscos para as ações”. Por outro lado, os sinais de demanda permanecem robustos. O analista Gil Luria, da DA Davidson, projeta que a Nvidia apresentará “mais um trimestre de resultados que destacarão a enorme demanda por computação de inteligência artificial, expectativa que acreditamos que continuará por um futuro previsível”.
Ele ainda acrescentou que “a NVIDIA segue incrivelmente bem posicionada para lucrar neste ambiente de computação, apesar do aumento da concorrência. Embora os concorrentes possam eventualmente conquistar alguma participação de mercado, acreditamos que o rápido crescimento do setor é suficiente para que isso não cause um impacto negativo real para a NVIDIA”.
Roy concordou com essa avaliação, afirmando que análises do setor indicam que “a demanda por computação de IA deve crescer ainda mais. Continuamos a acreditar que a NVDA é a empresa mais bem posicionada para se beneficiar desse cenário”, afirmou.
Perspectivas Futuras da Nvidia
A Nvidia também sinalizou um forte impulso futuro. Durante seu evento GTC, realizado no final de outubro em Washington, a empresa declarou que os pedidos acumulados para os sistemas Blackwell e os primeiros modelos Rubin até 2026 superam US$ 500 bilhões, excluindo a China. Até o momento, foram enviados 6 milhões de unidades, enquanto a plataforma Hopper gerou US$ 100 bilhões em vendas, com 4 milhões de unidades comercializadas entre 2023 e 2025.
Expectativa de Impacto no Mercado
Enquanto Wall Street aguarda um dos balanços mais significativos do ano, o relatório da Nvidia se transformou em um catalisador essencial para a alta motivada pela inteligência artificial. O resultado poderá ter impactos substanciais no índice S&P 500, dependendo das informações que forem divulgadas.
A Nvidia é também negociada na B3 através da BDR (BOV: NVDC34).
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Fonte: br.-.com
