Resultados do Goldman Sachs no Quarto Trimestre
Na quinta-feira, o Goldman Sachs superou as expectativas para o lucro do quarto trimestre, com as operações de negociação de ações e a gestão de ativos e patrimônio gerando quase US$ 900 milhões a mais em receita do que o previsto.
Informações Financeiras
O que a empresa reportou:
- Lucro: US$ 14,01 por ação, que pode não ser comparável à estimativa de US$ 11,67 da LSEG.
- Receita: US$ 13,45 bilhões, que pode não ser comparável à estimativa de US$ 13,79 bilhões.
Crescimento do Lucro
A empresa informou que o lucro aumentou 12% em relação ao ano anterior, alcançando US$ 4,62 bilhões, ou seja, US$ 14,01 por ação. Esse lucro foi impulsionado por ganhos em suas operações de mercados de capitais. O lucro por ação superou amplamente as expectativas dos analistas, mesmo quando se exclui o ganho pré-anunciado de 46 centavos por ação proveniente da venda do negócio do Apple Card.
Diminuição na Receita
A receita caiu 3% para US$ 13,45 bilhões no trimestre, o que a empresa atribuiu a uma perda de receita resultante da venda do portfólio de empréstimos do Apple Card para o JPMorgan Chase e à rescisão antecipada do contrato com a gigante da tecnologia.
Modelo de Negócios do Goldman Sachs
Os resultados do Goldman Sachs indicam que, mesmo com a perda de receita decorrente do desinvestimento em seu negócio de cartões de crédito, o modelo empresarial voltado para Wall Street da instituição continua prosperando no atual ambiente. A alta nos preços das ações, a queda nas taxas de juros, o crescente engajamento de investidores institucionais e a contínua instabilidade global que afetou os mercados de commodities e moedas têm sido fatores positivos para os bancos de investimento.
Expectativas Futuras
David Solomon, CEO do Goldman Sachs, afirmou na apresentação de resultados que a empresa "continua a observar altos níveis de engajamento dos clientes em toda a nossa franquia" e previu que o momentum deve acelerar em 2026, ativando um ciclo de atividade em toda a empresa.
Desempenho e Metas
De acordo com o banco, no curto prazo, ele pode superar suas metas internas de retornos na faixa dos dois dígitos baixos e uma razão de eficiência de aproximadamente 60%. Esse desempenho é incentivado pela recuperação dos mercados de capitais e pela desregulação do setor.
Destaques em Trading e Investment Banking
Assim como o JPMorgan, a maior fonte de superação do Goldman no trimestre foi sua franquia de ações.
A receita de trading de ações aumentou 25% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 4,31 bilhões, cerca de US$ 610 milhões a mais do que a estimativa da StreetAccount. Isso se deve ao aumento da receita gerada por negociações financiadas e vendas de derivativos para hedge funds e outros investidores institucionais.
A receita de trading de renda fixa subiu 12% para US$ 3,11 bilhões, cerca de US$ 180 milhões acima do esperado, devido à força nas apostas ligadas a taxas de juros e commodities.
- As taxas de banking de investimentos aumentaram 25% para US$ 2,58 bilhões, correspondendo à estimativa da StreetAccount e foram impulsionadas por ganhos em consultoria de fusões e subscrição de dívidas. Em um sinal positivo para os negócios neste ano, a Goldman informou que sua carteira de negócios em andamento cresceu no final do ano em comparação com o final do terceiro trimestre.
Gestão de Ativos e Patrimônio
O setor de gestão de ativos e patrimônio do Goldman Sachs viu sua receita permanecer praticamente inalterada em relação ao ano anterior, em US$ 4,72 bilhões, embora isso tenha superado a estimativa da StreetAccount em cerca de US$ 270 milhões. O aumento nas taxas provenientes de sua base crescente de ativos sob gestão compensou as perdas líquidas provenientes de participações em ações públicas e ganhos menores em ações privadas, informou o banco.
Desempenho do Segmento de Soluções de Plataforma
No menor segmento do Goldman chamado soluções de plataforma, o banco registrou uma perda de receita de US$ 1,68 bilhão no trimestre, em comparação com um ganho de US$ 592 milhões no ano anterior. A empresa atribuiu esse resultado ao impacto da saída do negócio do Apple Card.
Reação do Mercado
As ações do banco caíram mais de 2% nas negociações antes da abertura do mercado.
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Fonte: www.cnbc.com
