Expectativas Positivas para a Insmed
Roth acredita que o potencial de crescimento a partir de dados clínicos esperados ainda este ano, aliado a expectativas superiores à média para seu principal medicamento, pode impulsionar a Insmed. A empresa de investimentos iniciou a cobertura da ação biotecnológica com uma classificação de compra e um preço-alvo de R$ 212, o que sugere um potencial de alta de 32% a partir do ponto atual. Nos últimos 12 meses, as ações da Insmed aumentaram 160%.
Desempenho do Brinsupri
O analista Adam Walsh, da Roth, mencionou que a Insmed está "bem posicionada para um crescimento significativo em 2026", uma vez que seu medicamento principal, o Brinsupri, continua a superar expectativas e se aproxima de catalisadores clínicos importantes. Walsh destacou que o Brinsupri é a primeira terapia aprovada pela FDA para o tratamento de bronquiectasia não relacionada à fibrose cística, recebendo aprovação em agosto do ano passado, e registrou vendas de R$ 144,6 milhões no primeiro trimestre completo. Esse valor está acima das estimativas de consenso, que eram de R$ 65 milhões.
Walsh ainda acrescentou que cerca de 9.000 pacientes iniciaram o tratamento, o que representa uma penetração na população dos EUA de aproximadamente 3,6%. Isso valida sua visão otimista e apoia sua estimativa de penetração máxima de 28% no mercado americano. "Modelamos uma receita estimada de R$ 1,2 bilhão para 2026, em comparação com o consenso anterior de R$ 726 milhões", escreveu o analista.
Fatores de Crescimento
Walsh destacou que a posição de "primeiro na doença", a segurança semelhante ao placebo, a conveniência do uso oral e o acesso no primeiro dia sustentam o impulso no curto prazo. Ele também observou que os concorrentes estão quatro anos atrasados e que a perda de exclusividade em 2040 apoia a durabilidade do produto.
Outro fator de crescimento potencial está relacionado aos resultados esperados do ensaio clínico de fase 3 ENCORE para o Arikayce, que trata a infecção pelo complexo Mycobacterium avium. "O sucesso do ENCORE poderia adicionar cerca de R$ 6,5 bilhões em receita bruta de linha de frente; nossa projeção ajustada de pico é de R$ 9,8 bilhões, 18% acima do consenso anterior", acrescentou Walsh. Ele acredita que a co-principal conversão cultural do Japão oferece proteção contra riscos.
Pipeline Ampliado
Walsh também mencionou que o pipeline mais amplo da Insmed oferece um adicional potencial de crescimento além de seus ativos principais. O analista observou que dados positivos de um ensaio de fase 2 para o TPIP, que visa tratar hipertensão arterial pulmonar e condições relacionadas, poderiam posicioná-lo como uma terapia de destaque e proporcionar crescimento significativo a longo prazo, caso ensaios em estágios mais avançados sejam bem-sucedidos. Ao mesmo tempo, um pipeline emergente de novos medicamentos oferece opções de longo prazo adicionais para a Insmed.
Fonte: www.cnbc.com