Desempenho das Ações da Rumo
A Rumo (RAIL3) apresentou uma queda de 0,38% em suas ações, sendo cotadas a R$ 15,66 por volta das 16h09 (horário de Brasília) após a divulgação do resultado do quarto trimestre de 2025 (4T25), que não gerou entusiasmo no mercado. Durante o dia, o valor da ação chegou a atingir uma mínima de R$ 15,30, representando uma desvalorização de 2,67%. Apesar disso, uma parte dos analistas continua a recomendar a compra das ações da empresa.
Resultados Financeiros
No quarto trimestre de 2025, a companhia registrou um lucro líquido de R$ 213 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 259 milhões observado no mesmo período do ano anterior, em 2024. Quando analisado sob o critério ajustado, o lucro alcançou R$ 441 milhões, cifra que é mais do que o dobro do lucro registrado um ano antes, que foi de R$ 206 milhões.
De acordo com a análise dos especialistas, o resultado positivo da Rumo foi influenciado pela dinâmica de preços mais baixa, enquanto a empresa conseguiu manter sua eficiência de custos.
Perspectivas de Mercado
O Itaú BBA classificou os resultados da Rumo como fracos, citando uma queda de dois dígitos nas tarifas do segmento agrícola no Norte do país. Entretanto, o banco observou que essa queda foi ligeiramente inferior ao que se esperava.
Os analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende e Pedro Tineo explicaram: “Alguns ganhos pontuais provenientes de créditos tributários compensaram a alavancagem operacional que ficou aquém do esperado (o Ebitda teria apresentado 5% a menos do que nossas expectativas se ajustado pelos créditos tributários)”.
Expectativas Futuras
Com isso, o Itaú BBA acredita que o pior para a Rumo pode já ter ficado para trás, pois os volumes de fevereiro aumentaram 17% em comparação ao ano anterior, o que poderá indicar uma surpresa positiva nas projeções para o primeiro trimestre de 2026, ao menos.
A expectativa do banco é que o pessimismo em torno da RAIL3 diminua gradualmente à medida que as condições e resultados melhorem no primeiro semestre de 2026. Contudo, há uma ressalva: o banco reconhece que incertezas adicionais podem surgir em relação ao milho durante o segundo semestre de 2026.
A recomendação de compra da ação RAIL3 foi mantida, com um preço-alvo de R$ 19, o que representa um potencial de valorização estimado em 20,87%.
Eficiência de Custos em Tempos Desafiadores
A corretora XP Investimentos observou que, no 4T25, os volumes da Rumo permaneceram robustos e sustentados, com um aumento de 15% quando comparado ao ano anterior. No entanto, este crescimento foi ofuscado por um ambiente de preços mais fraco, que registrou uma diminuição de 13% na mesma comparação.
Apesar desses desafios, a companhia revelou continuidade na eficiência de custos, o que se manifestou em controles rigorosos sobre os custos fixos e melhorias no consumo de combustível, conforme relatado pela corretora.
Adicionalmente, a XP destacou que a Rumo não divulgou um guidance para 2026, o que pode refletir uma mudança na estratégia de comunicação da empresa. “Reiteramos nossa recomendação de Compra”, afirmaram os analistas Pedro Bruno, Ruan Argenton e João Ramiro, indicando que acreditam que os ajustes recentes nos preços se encerraram no 4T25, tornando a Rumo apta a aproveitar um cenário favorável para grãos em 2026.
Fonte: www.moneytimes.com.br