Revisão de Preços-Alvo para Lojas Renner
O Banco Safra e o BB Investimentos ajustaram suas projeções de preços-alvo para as ações da Lojas Renner (LREN3). Essa atualização leva em consideração os resultados do quarto trimestre de 2025 (4T25), além das perspectivas macroeconômicas para o ano de 2026. Ambas as instituições mantiveram a recomendação de compra para os papéis.
Nova Valoração
O Safra revisou o preço de LREN3, elevando-o de R$ 21 para R$ 22, o que representa um potencial de valorização de 40%, considerando o fechamento anterior. Por sua vez, o BB alterou sua estimativa de R$ 19 para R$ 21,20, indicando um potencial de valorização de 35% para os investidores.
Fundamentos Positivos em Cenário Desfavorável
Apesar do quadro pouco favorável ao consumo, os analistas ressaltam os fundamentos robustos da Lojas Renner e as melhorias significativas de rentabilidade, além da gestão de estoques mais eficiente. No dia em questão, em que apenas quatro ações estavam em alta no Ibovespa, LREN3 apresentava uma queda de 3,32%, sendo cotada a R$ 15,16, por volta das 13h21 (horário de Brasília).
Expectativa de Resultados Sólidos
Na avaliação do Banco Safra, o desempenho robusto de LREN3 no 4T25 indica que a fraqueza observada no trimestre anterior foi um evento pontual e não um problema estrutural da companhia.
Os analistas Vitor Pini, Renan Sartorio e Tales Granello, do Safra, destacaram que “a recuperação de sua divisão de mercadorias continua sendo sustentada por melhorias nas estratégias de precificação, maior assertividade nas coleções e gestão de estoques mais eficiente.”
Esse panorama levou à revisão das expectativas de rentabilidade da Lojas Renner, para que se alinhassem melhor com as diretrizes apresentadas durante o Investor Day. Assim, a projeção de receita foi ajustada para 2,8% em 2026, enquanto a estimativa de margem EBITDA foi incrementada em cerca de 50 pontos-base, levando em consideração os ganhos de eficiência alcançados.
Por outro lado, a previsão de lucro líquido foi reduzida em 2%. Essa alteração foi feita para refletir o aumento das despesas financeiras após recentes distribuições de capital.
Os analistas também mencionaram que a Realize, braço de serviços financeiros da companhia, continua a apresentar melhorias nas perdas de crédito, resultado de uma política creditícia mais conservadora.
Fundamentos e Rentabilidade em Destaque
O BB Investimentos observou que, mesmo com os resultados do terceiro trimestre de 2025 (3T25) e do 4T25 não atendendo totalmente às expectativas dos investidores em relação ao crescimento da receita, o aumento da rentabilidade tem se destacado, especialmente na margem bruta.
A analista Andréa Aznar comentou que esse avanço é atribuído a melhorias operacionais, redução do saldo de estoques, além de menor necessidade de remarcações, entre outros fatores. Ela acredita que essas melhorias são influenciadas pela estabilização do Centro de Distribuição localizado em Cabreúva.
Aznar também ressaltou que o desempenho positivo das ações, que subiram 16% neste ano, reflete não apenas condições externas, como a entrada de fluxo estrangeiro na bolsa brasileira, mas também expectativas de queda na taxa Selic. Esses fatores, somados aos resultados internos da companhia, contribuíram para o cenário otimista.
Para o Banco do Brasil, a Lojas Renner apresenta bons fundamentos e apresenta significativas melhorias de rentabilidade, mesmo diante de um panorama macroeconômico que é desfavorável ao consumo, caracterizado por altas taxas de juros e elevados níveis de inadimplência e endividamento das famílias.
A instituição prevê que a estabilização do novo centro de distribuição tenha um papel crucial na continuidade da melhoria da rentabilidade ao longo deste ano. Além disso, acredita-se que um cenário macroeconômico mais favorável ao consumo deverá se estabelecer com mais força no segundo semestre de 2026.
Fonte: www.moneytimes.com.br