Desempenho das Ações de Semicondutores na Ásia
Queda Abrupta nas Ações da SK Hynix
Na quinta-feira, as ações de semicondutores asiáticos apresentaram uma queda significativa, impulsionada por uma venda de ações de fabricantes de chips nos Estados Unidos, que se refletiu na região. A SK Hynix, por exemplo, enfrentou uma enorme volatilidade desde sua listagem nos Estados Unidos na semana passada, resultando em uma queda de mais de 11% em Seul, revertendo o rali de 8% observado na sessão anterior. Este recuo ocorreu após a empresa ter registrado a sua maior desvalorização em um único dia na segunda-feira, à medida que os investidores buscaram garantir lucros diante de preocupações crescentes em relação aos gastos com Inteligência Artificial (IA).
Impacto nos Concorrentes Domésticos
A concorrência no mercado também sofreu. A Samsung Electronics viu suas ações despencarem mais de 7%. Outras empresas, como a Seoul Semiconductor, registraram uma perda superior a 5%, enquanto a LG Innotek caiu cerca de 1% e a Samsung SDI teve uma diminuição de mais de 2%.
Extensão da Fraqueza no Mercado Regional
A fraqueza não se limitou apenas à Coreia do Sul, espalhando-se pela região. No Japão, fabricantes de equipamentos relacionados à Inteligência Artificial, como a Advantest, caíram mais de 6%. O SoftBank Group perdeu quase 7%, enquanto a Tokyo Electron teve uma queda de mais de 5%. Além disso, a Renesas Electronics viu suas ações recuarem 4%.
Vendas nos Estados Unidos
Os desinvestimentos observados são reflexo de uma recente venda de ações de semicondutores nos Estados Unidos. A Micron Technology apresentou uma perda de 8%, enquanto a Intel enfrentou uma desvalorização superior a 4%. A Lam Research e a Advanced Micro Devices também tiveram quedas em torno de 3%.
Análise do Mercado
Rolf Bulk, chefe de pesquisa de ações em semicondutores e infraestrutura da Futurum Group, observou que a queda do dia estava amplamente vinculada aos eventos da sessão anterior nos Estados Unidos. Ele mencionou uma proposta de moratória na construção de data centers em Nova York, bem como informações de que a CoreWeave estava avaliando formas de se proteger contra futuras quedas nos preços de memória, como sinais marginalmente negativos.
Na terça-feira, a governadora de Nova York, Kathy Hochul, ordenou a suspensão temporária de novos projetos de grandes data centers enquanto o estado elabora padrões mais rigorosos em relação aos impactos energéticos, hídricos e ambientais.
Bulk, em entrevista à CNBC, destacou que a recente fraqueza reflete uma realização de lucros após um rali acentuado, e não uma deterioração nos fundamentos da indústria. Além disso, ele afirmou que a demanda estrutural por infraestrutura de IA e chips de memória permanece sólida.
Demanda por Chips de Memória
A demanda por chips de memória de alta largura de banda continua a superar a oferta, já que os provedores de nuvem estão acelerando na construção de suas infraestruturas de IA, permitindo que fabricantes líderes, como a SK Hynix e a Micron, mantenham um forte poder de precificação.
Resultados Favoráveis da ASML
O sell-off nas ações de semicondutores ocorre apesar dos resultados positivos apresentados pela ASML, fabricante de equipamentos para chips. A empresa holandesa elevou sua previsão de vendas para o ano pela segunda vez, projetando receitas entre 43 bilhões e 45 bilhões de euros, superando as expectativas dos analistas. A ASML também delineou planos para aumentar ainda mais a produção de suas máquinas de litografia ultravioleta extrema.
Reflexões sobre a Sustentação das Ações
Louis Kondratev, trader da XFUNDs, observou que a recente retração reflete como as operações no setor de semicondutores se tornaram saturadas após um prolongado rali impulsionado pela IA. Ele destacou que os semicondutores agora representam cerca de 20% do S&P 500, um percentual difícil de sustentar.
Nos anos da bolha das empresas de tecnologia, em 2000, os semicondutores representavam pouco mais de 8% do índice, sendo que, historicamente, essa cifra tem variado entre 2% e 5%.
Contexto das Valorações
Embora o momento dos lucros tenha permanecido robusto, Kondratev também alertou que o ritmo de ganhos pode estar se tornando mais difícil de manter à medida que os investidores reavaliam as altas valorações. "O momentum de lucros tem sido muito forte, mas está concentrado principalmente nos semicondutores, e esse momentum pode começar a desacelerar à medida que as valorações encontrarem seu lugar", concluiu.
Fonte: www.cnbc.com