Oportunidades de Investimento em Tecnologia
Preocupações relacionadas a avaliações elevadas persistem no mercado, mas Stephanie Link, da Hightower Advisors, identifica oportunidades de investimento em ações de tecnologia que estão subestimadas. Entre essas ações, destacam-se Microsoft e Palo Alto Networks. Link, que recentemente afirmou que os investidores estão navegando na segunda fase do comércio de inteligência artificial, participou do programa "Halftime Report" da CNBC na quarta-feira para compartilhar suas percepções sobre algumas das principais empresas de tecnologia.
Desempenho da Microsoft
As ações da Microsoft subiram mais de 14% este ano, mas a empresa viu uma queda de aproximadamente 11% desde que divulgou os resultados do primeiro trimestre fiscal no final de outubro, quando alertou sobre o aumento dos gastos de capital para o ano fiscal. Considerada um termômetro do interesse no modelo ChatGPT da OpenAI, a ação também sofreu com preocupações em relação ao sucesso do modelo de IA Gemini 3, da Google. Além disso, uma nova notícia na quarta-feira, publicada pelo site The Information, indicou que os produtos de IA da Microsoft não estavam alcançando as metas de crescimento.
A Microsoft negou a reivindicação, afirmando que não reduziu as cotas de vendas. Segundo Link, o mercado não está reconhecendo algumas oportunidades de crescimento da Microsoft, que, recentemente, abriu uma posição na gigante da tecnologia. Ela considerou a decepção com o último relatório de lucros "ridícula para uma empresa deste tamanho", apontando que suas margens operacionais têm se expandido. "Eu sei que é um nome muito conhecido, mas acredito que essa seja a oportunidade", comentou. "Eu me importo mais com o ecossistema como um todo desta empresa, que está participando do crescimento acelerado da IA e não acho que isso esteja sendo realmente apreciado. O múltiplo contraiu cinco pontos múltiplos em relação à média", acrescentou Link.
Snowflake como Beneficiário da IA
Link continua a defender a Snowflake, que viu suas ações subirem mais de 73% este ano, impulsionada pela expectativa de que a empresa de armazenamento de dados na nuvem se beneficie da corrida pela inteligência artificial. "Este é um nome que eu acredito ser um grande beneficiário de todos os dados que foram criados e que precisam ser organizados para que as empresas em centros de dados e em IA consigam funcionar", afirmou Link. Ela expressou preferência pela Snowflake em relação a outros nomes do setor de software, como Salesforce e Adobe, que considera "caras para o crescimento que oferecem".
Entretanto, a Snowflake estabeleceu metas ambiciosas para si mesma. No final de outubro, a empresa reafirmou suas orientações para o terceiro trimestre e para o exercício fiscal de 2026. Link suspeita que a Snowflake precisará superar as estimativas de crescimento de receita e melhorar suas margens para impulsionar ainda mais sua valorização, em razão de sua recente valorização. "Eu acredito que, se você tem a receita e as margens adequadas, você vai obter a alavancagem operacional no resultado final", concluiu.
Investindo em Palo Alto Networks
Link recomenda que os investidores considerem adquirir ações da Palo Alto Networks para se beneficiar no setor de cibersegurança. Ela prefere essa empresa em relação à CrowdStrike, que, embora seja maior, é também mais cara. "A empresa que estou comprando e recomendo aqui é a Palo Alto, porque essa ação subiu apenas 3% até o momento", comentou Link. Segundo ela, o desempenho das ações foi impactado por aquisições recentes que a empresa realizou. "Eu acho que as pessoas estão nervosas em relação ao risco de integração", disse Link. "Se houver alguma gestão que consiga fazer isso, é essa equipe de gerenciamento."
A Palo Alto anunciou em julho que irá adquirir a provedora israelense de segurança de identidade CyberArk em um negócio avaliado em cerca de 25 bilhões de dólares. Em meados de novembro, a empresa informou que compraria a plataforma de observação Chronosphere por 3,35 bilhões de dólares. Esses negócios vieram na esteira de planos feitos em abril para adquirir a Protect AI por um valor entre 650 e 700 milhões de dólares, como parte de sua estratégia de expansão na segurança de aplicações e modelos de inteligência artificial e aprendizado de máquina. Link considera as aquisições "positivas para o longo prazo".
Fonte: www.cnbc.com