Dominância da Alphabet em Inteligência Artificial
A Alphabet, empresa-mãe do Google, consolidou-se como uma força imparável no campo da inteligência artificial, conforme a análise do Pivotal Research Group. O analista Jeffrey Wlodarczak, em uma declaração feita na sexta-feira, reiterou sua classificação de compra para as ações da Alphabet, citando o contínuo crescimento nas áreas de negócios principais da empresa e afirmando que o Google parece estar "vencendo em todos os lugares" dentro da pilha de inteligência artificial.
Mensuração de Potencial de Crescimento
Wlodarczak aumentou sua meta de preço para as ações da empresa, elevando-a de US$ 350 para US$ 400, o que sugere que o título possui um potencial de valorização de quase 26% em relação ao seu fechamento mais recente. Em contraste, analistas consultados pela LSEG estimam uma meta média de preço de US$ 309,96, sugerindo que as ações podem estar supervalorizadas após uma recente alta e poderiam sofrer uma queda superior a 3%.
Ameaça ao OpenAI
O analista destacou que o modelo Gemini do Google pode ser uma ameaça clara ao OpenAI. Wlodarczak expressou sua expectativa de que o ganho de participação de mercado do Gemini em relação ao OpenAI continue crescendo de maneira acelerada, o que poderia "colocar a OpenAI em uma situação de precisar reduzir seus gastos de capital" em 2026, devido à escala de seus compromissos.
Recentemente, o modelo de IA do Google superou o ChatGPT, da OpenAI, em várias métricas-chave de grandes modelos de linguagem, levando Sam Altman, CEO da OpenAI, a declarar um esforço de "código vermelho" para melhorar o ChatGPT diante do aumento da concorrência.
Posicionamento Favorável
"Google parece ser o melhor posicionado entre seus pares para monetizar investimentos em IA, tanto internamente quanto externamente", escreveu Wlodarczak em uma nota aos clientes. Ele enfatizou que a busca é uma fonte de receita resistente, com poder de precificação, além de ser um motor poderoso para a excepcional IA Gemini do Google, oferecendo uma oportunidade para reduzir significativamente os custos no setor de busca.
O analista também realçou que à medida que a IA Gemini conquista uma fatia de mercado na busca (na maioria das vezes, a partir de seu próprio desempenho), a economia compartilhada com os fabricantes de dispositivos móveis é drasticamente menor. Por exemplo, a Apple paga pelo acesso ao Gemini, o que também contribui para a margem de busca.
Crescimento das Ações da Alphabet
As ações da Alphabet tiveram uma valorização de 13% no último mês, superando amplamente o desempenho de seus concorrentes conhecidos como "Magnificent Seven" no mesmo período. Esse crescimento foi impulsionado pelo sucesso do modelo de IA Gemini 3 e pelo avanço do negócio de chips desenvolvido internamente pela empresa. Desde o início do ano, as ações da empresa estão em alta de aproximadamente 70%.
Vantagens Competitivas
Além das capacidades de seu modelo de IA, o Google também pode aproveitar suas vantagens em inteligência artificial e seus chips Tensor Processing Unit (TPU) para acelerar a participação de mercado e lucratividade no setor de computação em nuvem, conforme mencionado por Wlodarczak. Ele destacou que os chips TPU são significativamente mais baratos do que as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia e de outros concorrentes no setor de nuvem.
Segundo o analista, o negócio de TPU do Google "ainda representa uma oportunidade colossal, com apenas 15-20% de penetração da indústria nas cargas de trabalho globais, e esse processo provavelmente será acelerado pelo aumento dos custos de servidores, principalmente devido ao aumento material nos custos de memória".
Fonte: www.cnbc.com
