A Curva de Juros Futuros
A curva de juros futuros fechou as negociações na última sexta-feira, dia 15, com alta, em um contexto de queda generalizada dos ativos globais, refletindo uma onda de “sell off” nos mercados internacionais. O chamado risco “Flávio” também continuou a impactar as negociações no cenário interno.
Taxas de Depósito Interfinanceiro (DI)
A taxa de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2027, que é de curtíssimo prazo, registrou um aumento de 4 pontos-base, encerrando o dia a 14,235%, em comparação aos 14,190% do ajuste anterior.
Por sua vez, a taxa de DI para janeiro de 2029, referente ao médio prazo, fechou em 14,165%, subindo 17 pontos-base, quando comparada ao fechamento anterior de 13,990%.
A DI para janeiro de 2036, que representa o longo prazo, terminou as negocições a 14,260%, um avanço de 15 pontos-base em relação aos 14,110% registrados no fechamento da última quinta-feira, dia 14.
Rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA
Nos Estados Unidos, os rendimentos dos títulos do Tesouro, conhecidos como Treasuries, também apresentaram um fechamento alto. O rendimento do título de dois anos, que é mais sensível às políticas monetárias, terminou a 4,079%, em comparação aos 3,992% do ajuste anterior. Já o retorno do título de dez anos, que é uma referência global para decisões de investimento, subiu para 4,597%, em relação aos 4,459% anteriores.
Cenário Eleitoral e Implicações
Desde a última quarta-feira, dia 13, o cenário eleitoral passou a ser o foco principal dos investidores. Este interesse se intensificou após a divulgação de um áudio que envolve o senador e pré-candidato à Presidência, Flávio Bolsonaro (PL-RJ), e o proprietário do Banco Master, Daniel Vorcaro, por meio do site Intercept Brasil.
De acordo com a reportagem, o áudio em questão mostra Flávio Bolsonaro solicitando recursos a Vorcaro para financiar um filme sobre o ex-presidente Jair Bolsonaro, que atualmente se encontra preso por tentativa de golpe de Estado.
A troca de mensagens entre o pré-candidato e Vorcaro indicam uma negociação que envolve um total de US$ 24 milhões, o que representa aproximadamente R$ 134 milhões na época, destinados ao financiamento do filme biográfico de Jair Bolsonaro.
Relacionamento de Flávio e Vorcaro
Em resposta às revelações, Flávio Bolsonaro afirmou que conhece Daniel Vorcaro, ressaltando que a relação começou em dezembro de 2024. Ele mencionou que retomar o contato com o empresário foi necessário uma vez que as parcelas do patrocínio do filme "Dark Horse", que retrata a vida de seu pai, estavam atrasadas.
Em uma entrevista concedida à CNN Brasil, Flávio Bolsonaro declarou que as interações com o ex-banqueiro, que está preso sob a suspeita de fraude financeira, não afetarão sua pré-candidatura à Presidência.
Impacto no Mercado
As percepções de mercado sugerem que a ligação de Flávio com Vorcaro pode aumentar as chances de reeleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva em outubro. A continuidade do governo de Lula é vista por analistas de mercado como um fator que pode ser prejudicial para o ajuste das contas públicas.
Felipe Tavares, economista-chefe da BGC Liquidez, comentou que "o mercado tem uma certeza atualmente de que o governo Lula não demonstra o compromisso fiscal necessário, levando em conta a situação do endividamento e a composição da dívida pública. Como Flávio se tornou, segundo as pesquisas, o grande favorito, essa relação com Vorcaro influi nas probabilidades de sua eleição."
Situação Internacional e Expectativas de Juros
No cenário internacional, as taxas de juros apresentaram aumento significativo, impulsionado pela frustração em torno da visita do presidente dos EUA, Donald Trump, à China. O mercado esperava avanços concretos nas negociações de paz no Oriente Médio, com o apoio de Pequim, que é considerado um aliado importante e o maior comprador de petróleo do Irã. Contudo, tais progressos não ocorreram.
O impasse em torno de um cessar-fogo entre Washington e Teerã resultou em um aumento considerável nos preços do petróleo, com o barril do Brent aproximando-se de US$ 110. Essa situação reforça as preocupações sobre os impactos inflacionários dos preços da energia nas principais economias globais, elevando também as expectativas em relação à manutenção de juros elevados por um período mais prolongado.
Em um relatório diário, Francesco Pesole, estrategista do ING, destacou: "Os mercados não ouviram o suficiente de Pequim para nutrirem otimismo em relação à região do Golfo, e os dados robustos dos EUA estão cada vez mais aumentando a confiança em uma elevação dos juros pelo Fed."
Expectativas para o Federal Reserve
Nos Estados Unidos, os traders já estão considerando a possibilidade de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed, o Banco Central dos EUA) em janeiro de 2027. Isso se deve a dados de inflação ao consumidor e ao produtor que superaram as previsões, alcançando os níveis mais altos desde 2023 e 2022, respectivamente.
Fonte: www.moneytimes.com.br