Taxas dos Depósitos Interfinanceiros Fecham em Alta
Após uma breve oscilação em baixa durante a maior parte da sessão, as taxas dos Depósitos Interfinanceiros (DIs) encerraram o dia em alta na terça-feira, 17 de outubro, com o mercado reagindo negativamente a especulações referentes a uma possível greve de caminhoneiros nos próximos dias.
Esse aumento nas taxas ocorreu mesmo diante das intervenções realizadas pelo Tesouro no mercado de títulos, que incluíram recompras e vendas de papéis com a finalidade de corrigir distorções na curva a termo.
Na prática, a taxa do DI para janeiro de 2027 fechou em 14,135%, representando um aumento de 7 pontos-base em relação ao ajuste anterior, que foi de 14,070%. Na parte mais longa da curva, a taxa do DI para janeiro de 2035 registrou 13,785%, com uma elevação de 2 pontos-base, comparado aos 13,770% do fechamento anterior.
Nos Estados Unidos, o rendimento do Treasury de dois anos, que é um reflexo de apostas para as taxas de juros de curto prazo, fechou a 3,678%, um leve recuo em relação aos 3,680% do fechamento anterior. Por sua vez, o retorno do título de dez anos, considerado uma referência global para decisões de investimento, encerrou a 4,200%, ligeiramente abaixo dos 4,220% da sessão anterior.
Fatores que Influenciaram as Taxas dos DIs
Durante a manhã e boa parte da tarde, as taxas futuras mostraram um recuo, influenciadas pelos leilões de títulos do Tesouro Nacional e pela relativa acomodação dos Treasuries no mercado externo. Isso contrabalançou os impactos da contínua guerra no Oriente Médio, que fez os preços do petróleo se elevarem novamente.
Pela manhã, o Tesouro realizou a recompra de 7,6 milhões de Letras do Tesouro Nacional (LTN) e 5 milhões de Notas do Tesouro Nacional (NTN-F), ambos classificados como títulos prefixados, totalizando um valor de R$ 9,05 bilhões. À tarde, foram recompradas 1,629 milhão de Notas do Tesouro Nacional–Série B (NTN-B), que são títulos indexados à inflação, totalizando R$ 7,077 bilhões. Simultaneamente, foi realizada a venda de 244,6 mil NTN-B, que representou um total de R$ 1,052 bilhão.
Essas operações extraordinárias foram realizadas com o objetivo de mitigar distorções na curva a termo brasileira, em um cenário marcado por forte pressão de alta provocada pela guerra no Oriente Médio.
Entretanto, no período da tarde, mesmo durante a operação com as NTN-B do Tesouro, o mercado reagiu negativamente na perspectiva de uma greve de caminhoneiros nos dias seguintes, o que fez com que as taxas dos DIs zerassem suas perdas e, posteriormente, iniciassem um movimento de alta.
Conforme informações veiculadas pelo jornal Folha de S. Paulo, caminhoneiros de diversas regiões do Brasil estão organizando uma paralisação nacional nos próximos dias, em protesto contra o aumento do preço do óleo diesel. Embora não haja uma data específica confirmada ou clareza sobre a real adesão da categoria, a preocupação de que uma greve possa elevar a inflação levou as taxas futuras a atingirem os seus máximos do dia.
Após ter registrado uma mínima de 13,975% (-10 pontos-base) às 11h08, após a primeira intervenção do Tesouro, a taxa do DI para janeiro de 2027 alcançou uma máxima de 14,245% (+17 pontos-base) às 15h43, reagindo evidentemente às especulações acerca da greve.
Além dos leilões e das especulações sobre a greve, o mercado também se viu influenciado por incertezas relacionadas ao que o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) anunciará na noite de quarta-feira, 18 de outubro: se haverá um corte de 25 pontos-base na Selic ou a sua manutenção em 15% ao ano.
Os receios de que o BC opte por manter a Selic se intensificaram, mesmo que a precificação dos ativos indique uma probabilidade maior de um corte de 25 pontos-base. A possibilidade de um corte maior, de 50 pontos-base, que tinha sido amplamente considerada antes do início da guerra no Oriente Médio, praticamente desapareceu da curva a termo e se tornou uma opção marginal no mercado de opções referentes ao Copom na B3.
Além disso, na quarta-feira, o Fed também fará um anúncio sobre sua política de juros, sendo amplamente projetada a manutenção da taxa no intervalo de 3,50% a 3,75%.
Fonte: www.moneytimes.com.br
