Crescimento da Demanda por Data Centers no Texas
Demanda e Atração de Investimentos
O Texas se destaca pelo crescimento expressivo na demanda de data centers, impulsionada pelo aumento na adoção da inteligência artificial. O estado está atraindo uma onda de desenvolvedores de data centers, beneficiando-se de terrenos e energia a baixos custos. Especialistas em energia afirmam que a potencial demanda é tão imensa que será impossível atendê-la completamente até o final da década.
Desafios na Conexão à Rede Elétrica
Os projetos especulativos estão obstruindo o processo de conexão à rede elétrica, dificultando a compreensão do quanto dessa demanda efetivamente se concretizará. Caso previsões de demanda inflacionadas levem à construção de mais infraestrutura do que a realmente necessária, os investidores podem ser prejudicados.
"Definitivamente, parece, cheira e age como uma bolha", afirmou Joshua Rhodes, pesquisador da Universidade do Texas em Austin e fundador da consultoria de energia IdeaSmiths. Ele acrescentou que "os números que estão sendo apresentados são quase risíveis".
Números Impressionantes
Mais de 220 gigawatts de grandes projetos solicitaram a conexão à rede elétrica do Texas até 2030, conforme dados de dezembro do Conselho Elétrico de Confiabilidade do Texas (ERCOT). Desse total, mais de 70% dos projetos são data centers. Esses números superam mais de duas vezes a demanda máxima registrada pelo estado no verão deste ano, que foi de aproximadamente 85 gigawatts, além da capacidade total de geração de energia disponível durante a estação, que é cerca de 103 gigawatts. Beth Garza, ex-supervisora da ERCOT, destacou que esses números são “absurdamente grandes”.
Garza, que atuou como diretora do monitor independente de mercado da ERCOT entre 2014 e 2019, observou que "não há equipamentos suficientes para atender a essa carga, tanto do lado do fornecimento quanto do consumo". Rhodes concorda, afirmando que "não há como colocar fisicamente essa quantidade de infraestrutura no solo para atender a esses números. Eu nem sei se a China conseguiria fazer isso tão rapidamente".
Aumento nas Solicitações
As solicitações para a construção de data centers no Texas tiveram um crescimento significativo desde a aprovação de uma legislação estadual em 2023, a qual exige que projetos que ainda não assinaram acordos de conexão elétrica sejam considerados nas previsões de demanda por energia. O número de grandes projetos pedindo conexão elétrica quase quadruplicou neste ano. Contudo, mais da metade desses pedidos, o que representa aproximadamente 128 gigawatts de demanda potencial, ainda não teve estudos submetidos para revisão pela ERCOT. Outros 90 gigawatts estão sob análise ou já tiveram estudos de planejamento aprovados.
"Sabemos que nem tudo isso é real. A questão é: quanto disso é real?", questionou Michael Hogan, conselheiro sênior do Regulatory Assistance Project, uma organização que assessora governos e reguladores em políticas energéticas.
Reflexão da Situação nos EUA
Os números robustos no Texas refletem uma bolha mais ampla nos data centers nos Estados Unidos, conforme mencionado por Hogan, que possui mais de quatro décadas de experiência na indústria elétrica. "Assim como em tudo no Texas, isso é um exemplo exagerado", observou ele. O número real de projetos conectados à rede elétrica ou aprovados pela ERCOT é consideravelmente menor, cerca de 7,5 gigawatts. Embora esse total corresponda a cerca de oito grandes usinas nucleares, Texas é capaz de atender essa demanda, afirmaram os especialistas.
Ações do Texas para Filtragem de Projetos
O Texas tomou medidas para diferenciar projetos sérios de data centers daqueles que são meramente especulativos. Uma lei aprovada em maio exige que os desenvolvedores paguem $100 mil pela análise inicial de seus projetos e demonstrem que o local está garantido por meio de um interesse de propriedade ou lease. Além disso, é necessário que divulguem se já delinearam o mesmo projeto em outras partes do Texas.
A Comissão de Utilidade Pública do Texas propôs uma norma que exigiria que os data centers pagassem $50 mil em garantias por megawatt de potência máxima. Portanto, o custo para um desenvolvedor de um data center em escala de um gigawatt totalizaria pelo menos $50 milhões.
"Aqueles desenvolvedores sérios, que possuem contratos de longo prazo com locatários âncoras, estarão dispostos a fazer esse investimento", afirmou Rhodes. Desenvolvedores mais especulativos podem acabar desistindo de solicitar a conexão elétrica, o que ajudará as autoridades a obter uma previsão mais precisa.
Riscos para os Investidores
O problema reside no fato de que a infraestrutura elétrica, incluindo usinas, linhas de transmissão e transformadores, poderá ser construída para data centers especulativos que podem não se concretizar ou que utilizem menos eletricidade do que o esperado, advertiu Rhodes. Além disso, a construção excessiva de infraestrutura acontece em um momento em que os custos dessa infraestrutura dispararam, uma vez que data centers e outras indústrias competem pelo mesmo equipamento escasso.
"Quando a bolha estourar, quem paga dependerá de quanto aço foi movimentado", disse Rhodes. Ele também destacaria que o custo de uma planta a gás natural, por exemplo, mais que dobrou nos últimos cinco anos.
"É como comprar uma casa no auge do mercado", concluiu o analista. "Se o preço da casa cair em cinco anos, você ficará em uma situação desfavorável".
Diferença de Estruturas de Mercado
Os custos para a construção de novas usinas para atender ao mercado elétrico do Texas geralmente são arcados pelos investidores, conforme destacam Rhodes e Hogan, proporcionando alguma proteção aos consumidores contra preços mais altos de eletricidade, caso haja construção excessiva de capacidade. Em contrapartida, os preços da eletricidade dispararam em alguns estados do Meio-Oeste e do Meio-Atlântico devido à demanda de data centers, já que o operador da rede, PJM Interconnection, compra geração de energia com anos de antecedência, impactando os consumidores.
No estado de Illinois, onde a parte norte é servida pela PJM, os preços residenciais da eletricidade aumentaram cerca de 20% em setembro em comparação ao mesmo mês do ano anterior. Por outro lado, os preços no Texas cresceram apenas 5% em relação ao ano anterior, estando abaixo do aumento médio nacional de mais de 7%, segundo dados da Administração de Informação de Energia.
O Texas possui menos risco de construir uma geração excessiva, comparado aos estados do PJM, devido à estrutura do mercado, conforme observado por Hogan. No entanto, "qualquer nova construção que acabar ocorrendo no Texas será custeada por aqueles que investiram na capacidade excessiva, e esses serão os que sofrerão com isso", afirmou.
Fonte: www.cnbc.com