Micron Technology e o Crescimento da IA
A Micron Technology (MU) tem se destacado como uma líder na infraestrutura de inteligência artificial (IA) devido à alta demanda por suas soluções de memória de alta largura de banda (HBM). Com a HBM sendo essencial para alimentar os modelos generativos de IA, as ações da Micron começaram a se recuperar em direção aos seus máximos de 52 semanas, que são de $129 por ação, com alguns analistas prevendo novos recordes históricos.
Nesse contexto, e em correlação com uma tendência de revisões muito positivas nas estimativas de ganhos, as ações da Micron possuem um Zacks Rank #1 (Strong Buy) e foram eleitas como o Bull of the Day.
Vantagem da Infraestrutura de IA da Micron
A Micron é um fornecedor chave para os chips Blackwell GB200 da Nvidia (NVDA) e os GPUs Instinct MI350 da AMD (AMD), que exigem uma enorme largura de banda de memória. A complexidade na fabricação dos produtos HBM e a dependência intensa de wafers resultam em escassez de oferta, o que fortalece o poder de precificação da Micron. Vale ressaltar que a Micron já esgotou sua produção de HBM para 2025 e está vendo uma forte demanda para 2026, o que está impulsionando suas margens.
Crescimento Notável da Micron
Segundo estimativas da Zacks, as vendas totais da Micron devem crescer 47% no exercício fiscal de 2025, atingindo $36.91 bilhões, em comparação a $25.11 bilhões no ano anterior. Além disso, as vendas do FY26 devem aumentar mais 34%, chegando a $49.43 bilhões.
A rentabilidade da Micron também está em ascensão, com os lucros anuais projetados para aumentar mais de 500% este ano, alcançando $8.04 por ação, em comparação com um EPS de $1.30 em 2024. As previsões para o FY26 indicam um crescimento adicional de 62% no EPS, atingindo $13.05.
Um fator que contribui para a percepção otimista em relação às ações da Micron é que as estimativas de EPS para FY25 e FY26 subiram 16% e 23%, respectivamente, nos últimos 60 dias.
Avaliação Atraente da Micron e Upgrades de Analistas
Apesar dos altos prêmios que as ações relacionadas à infraestrutura de IA estão exigindo, as ações da Micron ainda são negociadas a um múltiplo de 14.5X de lucros futuros e 3.5X de vendas futuras, ambos significativos descontos em relação às médias do S&P 500.
Como resultado da execução da Micron e sua avaliação razoável, analistas têm elevado suas metas de preço para as ações da empresa. A JPMorgan (JPM) aumentou sua meta de $165 para $185, citando a melhoria nos preços de DRAM (Dynamic Random-Access Memory).
Outras empresas, como Mizuho e Needham, mantêm uma perspectiva positiva sobre o potencial de HBM da Micron. Atualmente, a meta média de preço da Zacks de $152.42 sugere um potencial de alta de 30% nas ações da Micron, aproximando-se do seu recorde histórico.
Artigo originalmente publicado pela Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
As opiniões expressas neste documento são de responsabilidade do autor e não refletem necessariamente a opinião da Nasdaq, Inc.
